Είναι ο δείκτης MSCI World ETF Risky;

Εάν είστε υποψήφιος επενδυτής που ψάχνετε για παγκόσμια έκθεση, ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο που παρακολουθεί τα αποτελέσματα απόδοσης του MSCI World Index μπορεί να σας ενδιαφέρει. Ο Παγκόσμιος Δείκτης καταγράφει τις εταιρείες μεσαίας και μεγάλης κεφαλαιοποίησης απέναντι στις χώρες των 23 DM ή της Developed Market. Πρόκειται για συνολικά 1, 644 επιχειρήσεις που καλύπτουν περίπου το 85% της προσαρμοσμένης κεφαλαιοποίησης της κάθε χώρας. Παρακάτω, θα εξετάσουμε δυο σημαντικές επιλογές του δείκτη MSCI World Index ETF και θα εξετάσουμε πόσο επικίνδυνος είναι ο δείκτης MSCI World Index.

- <->

URTH US - ETF ενσωματωμένο στις Η.Π.Α.

Αυτό το ETF (URTH URTHiShares MSCIWrl86.17 + 0.14% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) διαχειρίζεται η BlackRock Fund Advisors (ο σημερινός διαχειριστής του ταμείου είναι ο Greg Savage). Από τον Ιούλιο του 2016, το ταμείο περιλαμβάνει συνολικό ενεργητικό υπό διαχείριση περίπου $ 285. 08 εκατομμύρια. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έρχεται με αναλογία εξόδων 0,24 και αρχίζει στις 12 Ιανουαρίου 2012.

- <->

IWDA LN - ΕΙΕΕ που έχει συσταθεί στην Ιρλανδία

Αυτό το ETF που είναι συμβατό με ΟΣΕΚΑ, το οποίο έχει την έδρα του στην Ιρλανδία, εποπτεύεται από την ίδια εταιρεία διαχείρισης και διαχειριστή κεφαλαίων όπως προαναφέρθηκε. Η ημερομηνία έναρξης του αμοιβαίου κεφαλαίου ήταν στις 28 Σεπτεμβρίου 2009 και ο δείκτης εξόδων του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι ελαφρώς χαμηλότερος στο 0,20 και το ΕΙΕΕ επανεπενδύει τα έσοδα που εισπράχθηκαν πίσω στο ταμείο.

Δεδομένου ότι και τα δύο ETF αποσκοπούν στην αναπαραγωγή των επιδόσεων του MSCI World Index, ο τομέας και η γεωγραφική κατανομή είναι σχεδόν πανομοιότυπα. Όσον αφορά την τομεακή κατανομή, τα ETF κατέχουν σημαντικό μερίδιο σε μη κυκλικά καταναλωτικά αγαθά (περίπου 24,1%), ακολουθούμενα από χρηματοπιστωτικά μέσα (περίπου 20,1%), κυκλικά καταναλωτικά αγαθά (περίπου 10,8%), ο βιομηχανικός τομέας (περίπου 10,3%) και τα αποθέματα τεχνολογίας (περίπου 8,4%). Όσον αφορά τη γεωγραφική κατανομή, τα ETF επικεντρώνονται στη Βόρεια Αμερική (περίπου 61,2%), ακολουθούμενη από τη Δυτική Ευρώπη (μερίδιο περίπου 25%) και την Ασία-Ειρηνικό (περίπου 13,1%).

-

Τα χαρακτηριστικά του δείκτη κινδύνου

Τα τελευταία δέκα χρόνια, λαμβάνοντας υπόψη την οικονομική κρίση της περιόδου 2007-2008, ο Δείκτης MSCI World πέτυχε ετήσια μικτή απόδοση 5,2% στις 30 Ιουνίου 2016. Με την εξέταση των τελευταίων πέντε ετών, εξαιρουμένης της κατάρρευσης της αγοράς το 2008, αλλά και της ισχυρής ανάκαμψης το 2009, ο δείκτης παρουσιάζει ετήσια ακαθάριστη απόδοση 7,23%. (MSCI 2016)

Πόσο ευμετάβλητος αυτός ο δείκτης μπορεί πράγματι να πάρει, δείχνει πράγματι τη χρηματοπιστωτική κρίση. Το 2008 ο δείκτης είχε αρνητική ετήσια απόδοση -40 μονάδες. 33% και το 2009 ανακάμπτει έντονα με ετήσια θετική απόδοση 30,9%.

Τα τελευταία δέκα χρόνια, ο δείκτης είχε τυπική απόκλιση 16,5% (τα τελευταία πέντε χρόνια 13,23%). (MSCI 2016) Η τυπική απόκλιση είναι απλώς ένα στατιστικό στοιχείο που βοηθά τους επενδυτές να κατανοήσουν την προηγούμενη μεταβλητότητα.Όσο μεγαλύτερη είναι η διασπορά, τόσο περισσότερο το ταμείο αποκλίνει από τις αποδόσεις του έργου. Όσον αφορά την επένδυση, αυτή η απόκλιση χρησιμοποιείται συνήθως για να εκτιμηθεί η συνολική πιθανότητα διακυμάνσεων της αγοράς, γεγονός που μεταφράζεται σε κίνδυνο. Έτσι, όσο μεγαλύτερη είναι η εμβέλεια, τόσο πιο απρόβλεπτες είναι οι τιμές και επομένως ο μεγαλύτερος συνολικός κίνδυνος. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. : Πώς χρησιμοποιείται η τυπική απόκλιση για τον προσδιορισμό του κινδύνου;)

Από την άποψη της αναπροσαρμοσμένης από πλευράς κινδύνου επιστροφής, εξετάζουμε τα στοιχεία του δείκτη Sharpe του MSCI World Index. Από το ξεκίνημα, ο δείκτης έχει δείκτη Sharpe 0,31, τα τελευταία δέκα έτη 0,28 και τα τελευταία πέντε χρόνια 0. 53. (MSCI 2016) Αυτή είναι η συνηθέστερα χρησιμοποιούμενη από όλες τις αναλογίες για τον προσδιορισμό του αναπροσαρμοσμένου κινδύνου ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ. Αλλά μπορεί επίσης να είναι ανακριβές εάν εφαρμόζεται σε περιουσιακά στοιχεία ή χαρτοφυλάκια που δεν συμμορφώνονται με την αναμενόμενη κανονική διανομή. Γενικά, όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης Sharpe, τόσο πιο ελκυστικό είναι το προσαροσένο σε κίνδυνο προσαρ οσένο ενεργητικό ή χαρτοφυλάκιο χαρτοφυλακίων.

Η κατώτατη γραμμή

Χωρίς αμφιβολία, υπάρχουν σημαντικοί κίνδυνοι που πρέπει να ληφθούν υπόψη κατά την επένδυση σε δείκτες ETF MSCI World Index. Είτε θεωρείται ότι είναι υπερβολικά επικίνδυνο είτε όχι, εξαρτάται από το προφίλ κινδύνου κάθε επενδυτή και επομένως βρίσκεται στο μάτι του θεατή. Μαζί με άλλους πρόσθετους κινδύνους, είναι εξαιρετικά σημαντικοί επενδυτές να διερευνούν ξένες επενδύσεις, μετοχικούς, γεωγραφικούς και πολιτικούς κινδύνους. Η διεξοδική επιμέλεια είναι πάντα πολύ συνιστώμενη.