Είναι λογικό να διαφοροποιηθούν με τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης; Πολύ απλά, ναι. Ωστόσο, τα πράγματα σπάνια είναι τόσο απλά, και να πάρει αυτή την απάντηση και να τρέξει μαζί της χωρίς να ληφθεί υπόψη η προειδοποίηση ή η απόχρωση πιθανώς θα ήταν ένα τεράστιο λάθος.

Τι λένε οι εμπειρογνώμονες

Νομίζω ότι η αγορά έχει τη δυνατότητα να τρέξει υψηλότερα βραχυπρόθεσμα. Πόσο βραχυπρόθεσμα; Δεν γνωρίζω. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε Mastering Short-Term Trading .) Κανείς δεν μπορεί να χρονομετρήσει την αγορά. Ωστόσο, πιστεύω ότι αυτή η ταύρος είναι αποτέλεσμα παρατεταμένων ρεκόρ χαμηλών επιτοκίων, γεγονός που οδήγησε σε αύξηση του χρέους. Όταν τα επιτόκια αυξάνονται και αυτά τα χρέη γίνονται ακριβότερα, νομίζω ότι τα αποθέματα θα υποφέρουν. Λάβετε υπόψη ότι περίπου 17 τρισεκατομμύρια δολάρια κρατικού χρέους και 45 δισεκατομμύρια δολάρια ιδιωτικού χρέους πρέπει να ξεπεραστούν. Η οικονομία δεν μπορεί να αναπτυχθεί οργανικά και αειφόρα όταν πρέπει να εξοφληθούν μεγάλα χρέη - ένα υψηλότερο ποσοστό διαθέσιμου κεφαλαίου θα πρέπει να προχωρήσει στην αποπληρωμή του χρέους αντί να επανεπενδυθεί στην επιχείρηση. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Συμβουλές & κανόνες χρονισμού αγοράς Κάθε επενδυτής πρέπει να ξέρει .)

Ενδιαφέρουσες, ίσως, αλλά αυτό δεν είναι το τρομακτικό κομμάτι. Το τρομακτικό είναι ότι οι Warren Buffett, ο Bill Gates και ο Bill Gross έκαναν όλα τα σχόλια στο CNBC πρόσφατα σχετικά με την κατάσταση των μετοχών και των ομολόγων. Θα μπορούσατε να πείτε ότι αυτό δεν ισχύει τόσο για τον Buffett, αλλά αυτό είναι μόνο αν δεν μπορείτε να διαβάσετε μεταξύ των γραμμών.

Σύμφωνα με τον Buffett, εάν τα επιτόκια παρέμειναν χαμηλά για πέντε έως 10 χρόνια, τα αποθέματα θα ήταν εξαιρετικά φτηνά αυτή τη στιγμή. εάν τα επιτόκια αυξηθούν, θα είναι υπερτιμημένα. Εάν θεωρήσετε αυτό το σχόλιο κάτω από την επιφάνεια, αυτό σημαίνει απλώς ότι τα αποθέματα είναι υπερτιμημένα. Ο μόνος τρόπος που δεν θα συνέβαινε είναι εάν τα επιτόκια παρέμειναν χαμηλά αδιάκοπα. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Γιατί η ποσοτική χαλάρωση δεν οδηγεί σε υπερπληθωρισμό; )

Η Gates ήταν πιο άμεση, δηλώνοντας ότι τα χαμηλά επιτόκια αποτελούν κίνδυνο μόχλευσης και φούσκας. Και ο Γκρους είπε ότι το σούπερ κύκλος για τα αποθέματα και τα ομόλογα έχει λήξει.

Το μέλλον των αποθεμάτων μικρής κεφαλαιοποίησης

Λοιπόν, πώς ισχύουν όλα αυτά για τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης; Κατά τα τελευταία έξι χρόνια, η πλειοψηφία των μετοχών μικρού κεφαλαιοποίησης έχει αποδώσει καλά. Αυτό έχει νόημα, διότι τα αποθέματα υψηλότερου κινδύνου / κερδοσκοπίας υπερβαίνουν τις χρηματιστηριακές αγορές. Κοιτάξτε τα αποθέματα βιοτεχνολογίας μικρής κεφαλαιοποίησης κατά το παρελθόν έτος ως παράδειγμα. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε: 4 τρόποι η Galena Biopharma θα μπορούσε να απογοητεύσει τους επενδυτές .) Όταν η αγορά αναστρέφεται, πολλά από αυτά τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης που οδηγούν το κύμα θα πρέπει να φροντίζουν για τον εαυτό τους. Με άλλα λόγια, θα πρέπει να αποδειχθούν επιχειρήσεις με σημαντικό αναπτυξιακό δυναμικό, αν πρόκειται να δουν βιώσιμη εκτίμηση των αποθεμάτων. (Για σχετική ανάγνωση, βλ: Top Αποθέματα Small Cap για το 2015. )

-

Δεδομένων αυτών των συνθηκών, δεν μπορείτε απλά να αγοράσετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα χρηματιστηριακό χρηματιστήριο (ETF) με μια πολύ μικρή έκθεση και να περιμένετε καλά πράγματα που θα συμβούν για τα επόμενα χρόνια. Καθώς το διαβάζετε αυτό, βρισκόμαστε στη μέση ενός μεταβαλλόμενου οικονομικού περιβάλλοντος. Θα μπορούσα να δημοσιεύσετε ένα πολύχρωμο γράφημα που θα σας δείχνει πόσο καλά έχουν κάνει τα μικρά καπέλα τα τελευταία 30 χρόνια (έχουν ξεπεράσει τα μεγάλα caps), αλλά αυτό θα ήταν ανόητο και λανθασμένο από τα επόμενα 30 χρόνια δεν θα φανεί όπως τα τελευταία 30 χρόνια. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Η επένδυση σε αποθέματα μικρών κεφαλών έχει πλεονεκτήματα σε σχέση με την επένδυση σε αποθέματα μεγάλου κεφαλαίου;)

Πώς να παίξετε μικρά καπάκια

Δεν είναι όλα κακά νέα. Τα σωστά αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης έχουν τη δυνατότητα να είναι multi-baggers. Είναι ακριβώς ότι η εύρεση τους θα απαιτήσει πολύ περισσότερη δουλειά από ό, τι στο παρελθόν. Εάν πρόκειται να το δώσετε, ο πρώτος κανόνας διαβάζεται τα αρχεία SEC της εταιρείας. Μη βασίζεστε αποκλειστικά σε δελτία τύπου. Αυτό είναι ένα συνηθισμένο σφάλμα επειδή μια εταιρεία μπορεί να επικαλύψει ένα δελτίο τύπου. Σύμφωνα με το νόμο, η εταιρεία πρέπει να αναφέρει τα γεγονότα στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Ταχύτητα ανάγνωσης αρχειοθετημένων τιμών SEC για επιλογές θερμών αποθεμάτων.)

Το επόμενο βήμα είναι να διαπιστώσετε εάν υπάρχει ανάπτυξη κορυφαίας γραμμής και κατώτατης γραμμής. Αν η εταιρεία χάνει χρήματα, αλλά οι απώλειες μειώνονται, αυτό μπορεί να είναι ένα θετικό σημάδι. Ενώ οι επενδύσεις σε εταιρείες που χάνουν χρήματα είναι πολύ υψηλού κινδύνου, οι δυνατότητες είναι εξαιρετικά υψηλές εάν η εταιρεία αρχίσει να αποδίδει κέρδη.

Επίσης, φροντίστε να προχωρήσετε πέρα ​​από το σημείο εμφάνισης του μέσου επενδυτή. Για παράδειγμα, επισκεφθείτε το γυαλί. com για να δείτε ανώνυμες κριτικές υπαλλήλων. Όχι μόνο αυτό θα σας δώσει μια εσωτερική ματιά στην εταιρική κουλτούρα και την ηγεσία, αλλά μερικές φορές αυτοί οι κριτές ακούσια (ή σκόπιμα) πέφτουν σημαντικές συμβουλές για το τι συμβαίνει στο εσωτερικό.

Μην ξεχάσετε να ελέγξετε τον ιστότοπο της εταιρείας. Έχει επαγγελματική εμφάνιση; Το περιεχόμενο είναι απαλλαγμένο από γραμματικά λάθη; Λειτουργούν όλες οι σελίδες; Υπάρχουν πληροφορίες επικοινωνίας; Αν ναι, δοκιμάστε το. Αν είναι μια εταιρεία που μερικώς (ή εξ ολοκλήρου) βασίζεται σε διαδικτυακή κυκλοφορία, τότε ελέγξτε την κατάταξή της Alexa. Πώς ο ιστότοπος κατατάσσεται σε παγκόσμιο και εγχώριο επίπεδο; Βλέπουν αυξήσεις κυκλοφορίας ή μειώσεις; Τα άτομα παραμένουν στην περιοχή περισσότερο και βλέπουν περισσότερες σελίδες;

Από εκεί, κάντε κάποια έρευνα για την ανώτερη διοίκηση. Από πού προέρχονται; Έχουν εμπειρία; Ήταν πετυχημένοι στο τελευταίο τους εγχείρημα; Και να δούμε αν αγοράζουν πολλά αποθέματα στη δική τους εταιρεία - οι εσωτερικοί αγοραστές αγοράζουν ένα μεγάλο bullish λένε για τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Τα βασικά στοιχεία της εταιρικής δομής .)

Τέλος, ελέγξτε το beta για το απόθεμα. Εάν είναι υψηλό, τότε θα πρέπει να σκεφτείτε να μην δίνετε προσοχή στο απόθεμα για μεγάλο χρονικό διάστημα. Η διαπερατότητα και το συναίσθημα δεν αναμειγνύονται καλά. Ένα αναπόσπαστο κλειδί για την επιτυχία κατά την επένδυση σε μετοχές μικρού κεφαλαιοποίησης μπορεί να συνοψιστεί με μια λέξη: Υπομονή. ( ) iShares Russell 2000

Εάν δεν θέλετε να κάνετε την έρευνα, θέλετε να επενδύσετε σε μικρές επιχειρήσεις, τα ανώτατα όρια γενικά επειδή νομίζετε ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν χαμηλά και τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης θα συνεχίσουν να πετούν και στη συνέχεια θα εξετάσουμε το iShares Russell 2000 (IWM

IWMiSh Russ 2000148.78 + 0. 11% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Το IWM είναι ένα ETF που παρακολουθεί τον δείκτη Russell 2000, ο οποίος αποτελείται από αποθέματα μικρού κεφαλαίου. Η IWM διαθέτει περιουσιακά στοιχεία ύψους $ 30. 92 δισεκατομμύρια και διαπραγματεύεται κατά μέσο όρο περίπου 27 εκατομμύρια μετοχές την ημέρα. Ως εκ τούτου, είναι πολύ υγρό, το οποίο είναι ένα μεγάλο θετικό. Έχει επίσης χαμηλό λόγο δαπανών 0,20% και αποδίδει 1,28%. Έχει εκτιμήσει 11,66% τους τελευταίους 12 μήνες (από 5/7/15). (Για περισσότερες πληροφορίες:

Στρατηγικές για την εμπορία του δείκτη Russell 2000 .) Ο ετήσιος κύκλος εργασιών είναι 18%. Αυτό δείχνει ότι η διοίκηση κάνει τις απαραίτητες αλλαγές χωρίς πανικό. Αυτό είναι ακόμα ένα θετικό. Το μειονέκτημα είναι ότι αν η αγορά παραπαθήσει, δεν θα έχει σημασία τι κάνει η διοίκηση. αυτό το ΕΙΕΕ θα υποτιμηθεί.

Εάν πρόκειται να διαφοροποιήσετε μόνοι σας, υπάρχει μια άλλη μοναδική γωνία. Τα ομόλογα θεωρούνται ευρέως υπερτιμημένα. Δεν έχει σημασία αν μιλάτε με τον Warren Buffett, τους διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου, τους εμπόρους ή τους χρηματοδότες. Πολλοί από αυτούς αισθάνονται τον ίδιο τρόπο. Αναφέρομαι στον Buffett επειδή είπε πρόσφατα ότι θα είχε σύντομα χρεόγραφα 20 και 30 ετών εάν είχε έναν εύκολο τρόπο να το κάνει. Είναι πολύ σπάνιο για τον Buffett να μιλάει για την παραβίαση οτιδήποτε, γι 'αυτό κρατήστε αυτό το μυαλό. (Για σχετική ανάγνωση δείτε:

Ο πλήρης οδηγός για την εταιρική χρηματοδότηση . Η κατώτατη γραμμή

Στο σημερινό οικονομικό περιβάλλον, είναι σχεδόν αδύνατο να βρεθούν ασφαλείς και σταθερές αποδόσεις. Ίσως θελήσετε να εξετάσετε την κατανομή ορισμένων χρημάτων σε μετρητά, ενώ σταθμίζεστε σε μετοχές μεγάλου κεφαλαιοποίησης που πληρώνουν μερίσματα και έχουν αποδείξει ότι είναι σχετικά ανθεκτικές στις αγορές. Ταυτόχρονα, θα μπορούσατε να διαθέσετε ένα μικρό μέρος του κεφαλαίου σας σε μικρά κεφάλαια που έχουν υψηλό δυναμικό. Εάν είναι υγιείς επιχειρήσεις με ισχυρή διαχείριση και βρίσκονται σε μια αναπτυσσόμενη βιομηχανία, τότε το απόθεμα θα πρέπει τελικά να εκτιμάται ανεξάρτητα από το πώς συμπεριφέρεται η ευρύτερη αγορά. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Γιατί τα μικρά καπάκια και τα μερίσματα συνοδεύονται .)