Η σταθερότητα και το μακροπρόθεσμο δυναμικό ανάπτυξης καθιστούν την Google, Inc. (NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 052. 39 + 0, 93% ) είναι ένας επιτακτικός υποψήφιος για την επένδυση σε ατομικό λογαριασμό συνταξιοδότησης (IRA) ενός ατόμου. Λόγω των αναπτυξιακών προοπτικών της, η Google αποτελεί μια ελκυστική επιλογή για έναν Roth IRA. Ωστόσο, η εταιρεία είναι μια λιγότερο κατάλληλη επιλογή για μια παραδοσιακή IRA επειδή δεν καταβάλλει μέρισμα. Επιπλέον, με την Google, οι παραδοσιακοί επενδυτές του IRA θα καταβάλλουν τελικά τακτικούς συντελεστές φόρου εισοδήματος για την ανατίμηση και όχι το ποσοστό κεφαλαιουχικών κερδών που εφαρμόζεται στις κανονικές μακροπρόθεσμες συμμετοχές.

Οι μέγιστες εκπεστέες ετήσιες συνεισφορές σε έναν ΙΡΑ περιορίζονται σε ανώτατο όριο, επομένως η μακροπρόθεσμη αύξηση των επενδύσεων είναι απαραίτητη για τη μεγιστοποίηση των οφελών από τα φορολογικά κίνητρα. Οι επενδυτές είναι σε θέση να διαπραγματεύονται τα επιλέξιμα χρεόγραφα σε έναν λογαριασμό IRA, αλλά κάθε συναλλαγή συνήθως φέρει τέλη. Επομένως, η ελαχιστοποίηση του κύκλου εργασιών του χαρτοφυλακίου οδηγεί σε υψηλότερες αποδόσεις χωρίς αμοιβή, εφόσον οι υπόλοιποι παράγοντες είναι ίσοι. Οι παραδοσιακοί ΙΡΑ προσφέρουν αναβαλλόμενη φορολογία στις τρέχουσες εισφορές, που σημαίνει ότι το τρέχον φορολογητέο εισόδημα μειώνεται κατά την αξία των κεφαλαίων που έχουν τοποθετηθεί στον ΙΡΑ. Οι κάτοχοι λογαριασμού φορολογούνται στη συνέχεια με το ισχύον κανονικό επιτόκιο εσόδων για μελλοντικές αναλήψεις.

Τα αποθέματα υψηλών μερισμάτων είναι ελκυστικά στους παραδοσιακούς ΟΑΚ επειδή οι φόροι από τα έσοδα από μερίσματα αναβάλλονται. Επιπλέον, η εκτίμηση των αποθεμάτων ανάπτυξης δεν υπόκειται στο μειωμένο ποσοστό κεφαλαιακών κερδών. Εναλλακτικά, οι IRA Roth δεν μειώνουν τη φορολογική επιβάρυνση του τρέχοντος έτους, αλλά τα μελλοντικά έσοδα από μερίσματα και τα κεφαλαιακά κέρδη δεν υπόκεινται σε φορολογία. Οι Roth IRAs είναι πιο επωφελείς για τους κατόχους μετοχών υψηλής ανάπτυξης, επειδή τα κεφαλαιακά κέρδη από την ανατίμηση αυτή δεν υπόκεινται σε φορολογία κατά την εκκαθάριση και την απόσυρση.

Σταθερότητα

Η σταθερότητα της Google την καθιστά ελκυστική επιλογή για μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Ενώ οι επενδυτές δεν χρειάζεται να επικεντρωθούν αποκλειστικά σε μακροπρόθεσμες θέσεις στις IRA τους, η μείωση του αριθμού των συναλλαγών εξοικονομεί τους επενδυτές από την καταβολή τελών που μειώνουν την ανατίμηση του χαρτοφυλακίου. Επομένως, οι εταιρείες που μπορούν να αποδώσουν μακροπρόθεσμα αποτελέσματα είναι ενδιαφέρουσες για τους κατόχους ΙΡΑ. Οι εταιρείες τεχνολογίας, ειδικά οι εταιρίες πληροφορικής και λογισμικού στο Διαδίκτυο, λειτουργούν συχνά σε ταχύτατα εξελισσόμενα περιβάλλοντα που θέτουν υπό αμφισβήτηση τη σταθερότητα ακόμη και για τους καθιερωμένους παίκτες. Η Google έχει τοποθετηθεί ως ηγέτης σε ένα διαφορετικό σύνολο verticals, παρέχοντας στον γίγαντα τεχνολογίας μια πιο ισχυρή ομάδα εσόδων. Η Google έχει παγκόσμιο μερίδιο αγοράς 67,5% στην αναζήτηση στο Web και η ηγετική του θέση είναι ακόμη υψηλότερη εκτός της Κίνας.

Αυτή η δεσπόζουσα θέση στην αγορά είναι τόσο πλήρης, το όνομα της εταιρείας έχει καταστεί κοινόχρηστο εμπορικό σήμα που αναφέρεται στην πράξη διεξαγωγής μιας αναζήτησης στο Web, όπου οι χρήστες λένε "Πάω στην Google ότι θα βρούμε μια απάντηση."Με τα 6% της συνολικής αγοράς cloud, η Google είναι ο τέταρτος μεγαλύτερος ανταγωνιστής, αν και καθυστερεί σημαντικά από τις υπηρεσίες Web της Amazon.com. Το Gmail έχει το 16% του παγκόσμιου μεριδίου αγοράς του πελάτη ηλεκτρονικού ταχυδρομείου, το δεύτερο μόνο στο iPhone από την Apple, Inc Αν και οι αγορές τεχνολογίας είναι επιρρεπείς σε σχετικά γρήγορες αλλαγές, θα απαιτηθεί μεγάλη μεταβλητότητα για να αμφισβητηθεί η ηγετική θέση της Google σε όλες αυτές τις σημαντικές κατηγορίες. μπορεί να καταλήξει στο συμπέρασμα ότι η Google θα διατηρήσει τη συνάφειά της στο εγγύς μέλλον

Τα οικονομικά της Google δείχνουν επίσης σταθερότητα, ενώ το μικτό περιθώριο κέρδους 62% συγκρίνεται ευνοϊκά με άλλες εταιρείες με πολύ μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις στην αγορά. περιθώρια κέρδους 83, 64 και 40%, αντίστοιχα. Το λειτουργικό περιθώριο της Google κατά 25% είναι επίσης υψηλό σε σχέση με άλλα αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης και σύμφωνα με τους τεχνολογικούς κολοσσούς. s δείχνουν την τιμολογιακή δύναμη λόγω της πνευματικής ιδιοκτησίας, της επίδρασης δικτύου ή της ισχύος του εμπορικού σήματος και όλα αυτά τα εμπόδια για τους ανταγωνιστές απαιτούν ουσιαστικό χρόνο για τη διάβρωση.

Η κεφαλαιακή διάρθρωση της Google είναι σχεδόν εξ ολοκλήρου απαλλαγμένη από το χρέος και ο λόγος των συνολικών υποχρεώσεων προς τα ίδια κεφάλαια είναι 0. 24. Η εταιρεία έχει επίσης ισχυρούς δείκτες ρευστότητας, με τρέχοντα δείκτη 4,85 και γρήγορο δείκτη 4,6 Οι τρέχουσες αναλογίες άνω των 1,5 θεωρούνται γενικά σταθερές. Ο ισχυρός ισολογισμός της Google ελαχιστοποιεί την πιθανότητα η εταιρεία να μην είναι σε θέση να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις χρηματοδότησης και πιθανότατα θα επιτρέψει στην εταιρεία να αποκτήσει πρόσβαση σε σχετικά φθηνό κεφάλαιο εάν προκύψουν μελλοντικές ανάγκες χρηματοδότησης.

Ανάπτυξη

Η Google ιδρύθηκε το 1998 και είχε την αρχική δημόσια προσφορά της (IPO) το 2004. Από τότε έχει επεκταθεί για να γίνει η δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία με διαπραγμάτευση στο χρηματιστήριο, με ανώτατο όριο αγοράς 430 δισ. Δολαρίων. Τα έσοδα των 66 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Google ήταν επίσης από τα υψηλότερα στον κόσμο το 2014, ενδεικτικά της ταχείας ανόδου. Παρά αυτήν την τεράστια κλίμακα, η Google εξακολουθεί να οδηγεί αξιοσημείωτα έσοδα και αύξηση των κερδών. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά περισσότερο από 10% το 2014 και επιταχύνθηκαν από αυτόν τον ρυθμό κατά το πρώτο εξάμηνο του 2015. Αυτό αντιπροσωπεύει μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης των εσόδων κατά 35%. Η αύξηση των καθαρών εσόδων έχει ξεπεράσει την κορυφαία ανάπτυξη, με τα κέρδη να αυξάνονται κατά 10% το 2014 και κατά 43% κατά μέσο όρο κατά τα τελευταία 10 χρόνια. Από τον Οκτώβριο του 2015, οι αναλυτές προβάλλουν 15,1% αύξηση των εσόδων το 2016 και οι εκτιμήσεις συναίνεσης απαιτούν 17,5% αύξηση της ετήσιας αύξησης των κερδών κατά τα επόμενα πέντε χρόνια.

Η Google έχει συμπληρώσει τις σταθερές επιχειρήσεις του στο Διαδίκτυο με επέκταση σε παρακείμενες κατηγορίες ανάπτυξης. Η στρατηγική της επιθετικής εισόδου σε υποσχόμενες νέες βιομηχανίες ώθησε την επέκταση της Google στο παρελθόν και πολύ πιθανό να κάνει το ίδιο και στο μέλλον. Φιλόδοξα έργα όπως το Nest, το Google Glass, το Google Loon, τα αυτοκατευθυνόμενα αυτοκίνητα και το Google Fiber έχουν κάνει πρωτοσέλιδα και έχουν τραβήξει την προσοχή των επενδυτών τα τελευταία χρόνια. Η εταιρεία έχει επίσης ιστορικό επενδύσεων σε επιχειρήσεις πρώιμης φάσης σε τομείς όπως οι επιστήμες της υγείας και η ρομποτική.Το επιτυχημένο ιστορικό της Google για τον εντοπισμό ενοχλητικών καινοτόμων δημιουργεί μια ισχυρή υπόθεση για τους επενδυτές που αναμένουν συνεχιζόμενη ανάπτυξη. Η τάση αυτή μειώνει επίσης τον κίνδυνο να απειληθεί η σταθερότητα της Google από νέους δυναμικούς παίκτες στην αγορά.

Μειονεκτήματα

Ενώ το απόθεμα Google είναι γενικά μια κατάλληλη επένδυση για ένα Roth IRA, υπάρχουν ορισμένες πτυχές της ιστορίας που δεν είναι ιδανικές. Σε $ 627, μεμονωμένες μετοχές της Google είναι ακριβές σε δολάρια. Επειδή οι προκριθέντες συνεισφορές Roth IRA έχουν ανώτατο όριο σε κάθε μεμονωμένο έτος, η υψηλή τιμή ανά μετοχή της Google μπορεί να εμποδίσει τη δυνατότητα του επενδυτή να διαφοροποιηθεί στο λογαριασμό του. Το πρόβλημα αυτό επηρεάζει δυσανάλογα τους νεότερους επενδυτές που δεν έχουν δαπανήσει τόσα χρόνια για να συμβάλλουν στις IRA τους και να αποφέρουν κέρδη από επενδύσεις.