Μετά την απόφαση του Ομοσπονδιακού Συμβουλίου Ανοικτής Αγοράς (FOMC) το Δεκέμβριο για την αύξηση των επιτοκίων για πρώτη φορά σε σχεδόν μια δεκαετία κατά 25 μονάδες βάσης, οι μετοχές των τραπεζών έγιναν άμεσα τακτικές επιδιώκουν να αποκομίσουν κέρδη από περισσότερες αυξήσεις των επιτοκίων το 2016.

Παρότι η Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243, 49-0,37% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 >) - τα μερίδια προς τα κάτω 13. 66% μέχρι σήμερα - δεν έχει ακόμη δει την επίδραση της ανανεωμένης αισιοδοξίας των επενδυτών στα χρηματοοικονομικά αποθέματα, πριν από τα τέταρτα τρίμηνα του οικονομικού έτους 2015 τα κέρδη της την Τετάρτη, η Goldman θέτει ζητήματα κληρονομιάς πίσω από αυτήν και κοιτάζει το μέλλον. Αλλά πόσο θα επηρεάσει ο πρόσφατος διακανονισμός της Goldman τα αποτελέσματά της για το τέταρτο τρίμηνο και σε ποιο βαθμό οι επενδυτές θα εμπιστεύονται την Goldman να περάσει τελικά πέρα ​​από τα ζητήματα της κληρονομιάς της; ->

Επιπτώσεις στις τριμηνιαίες προσδοκίες

Την περασμένη εβδομάδα, η τράπεζα της Νέας Υόρκης υπέγραψε συμφωνία (καταρχήν) για τη διευθέτηση των ερευνών που αφορούσαν πωλήσεις τίτλων που εξασφαλίστηκαν με στεγαστικά δάνεια (MBS) μεταξύ 2005 και 2007 Κατά τη διάρκεια αυτών των δύο ετών, η Goldman φέρεται να πώλησε, να τιτλοποιήσει ή να αναδομεί ομόλογα στους επενδυτές χωρίς να αφήσει τους επενδυτές να γνωρίζουν τους τεράστιους κινδύνους που συνεπάγεται.

Οι όροι της σύμβασης απαιτούν από την Goldman να πληρώσει πρόστιμα ύψους $ 5. 1 δισεκατομμύριο, εκ των οποίων 2 δολάρια. 385 δισεκατομμύρια θα είναι ένα άμεσο πρόστιμο. Η Goldman όχι μόνο πρόκειται να κάνει πληρωμές μετρητών ύψους 875 εκατομμυρίων δολαρίων, αλλά πρέπει να παράσχει $ 1. "Είμαστε στην ευχάριστη θέση να καταλήξουμε σε μια συμφωνία κατ 'αρχήν για την επίλυση αυτών των ζητημάτων", δήλωσε ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Goldman Lloyd Blankfein σε δήλωση που αναγγέλλει τη συμφωνία.

- <->

Πριν από τον ανακοινωθέντα διακανονισμό, οι αναλυτές αναζητούσαν τα κέρδη της Goldman για το τέταρτο τρίμηνο να είναι $ 4. 31 μερίδιο στα έσοδα των 7 δολαρίων. 69 δισ. Ευρώ, σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, όταν τα κέρδη ανήλθαν στα $ 4. 38 ένα μερίδιο στα $ 7. 69 δισ. Έσοδα. Για ολόκληρο το έτος, τα κέρδη υπολογίστηκαν στα 15 δολάρια. 21 μια μετοχή, κάτω από $ 17. 07 πριν από ένα χρόνο, ενώ τα έσοδα των 34 δολαρίων. 29 δισεκατομμύρια θα είχαν σημειώσει μικρή αύξηση κατά 0,10%.

AD:

Ωστόσο, ο ανακοινωμένος αυτός διακανονισμός αλλάζει τα πράγματα. Αν και υπόκειται σε οριστικοποίηση από το Υπουργείο Δικαιοσύνης και άλλες αρχές, η συμφωνία θα επηρεάσει τα κέρδη μετά την φορολογία της Goldman κατά το τέταρτο τρίμηνο κατά περίπου $ 1. 5 δισ. Ευρώ.

Η κατώτατη γραμμή

Αμφιβάλλω ότι κάποιος εκτός της Goldman Sachs αισθάνεται άσχημα για οποιαδήποτε αποζημίωση που ζητά να πληρώσει ο γίγαντας των επενδυτικών τραπεζών. Αν και ένα πρόστιμο συνολικού ύψους $ 5. 1 δισεκατομμύριο θα φαινόταν σαν ένα τεράστιο χτύπημα για τη Goldman, η οποία συχνά θεωρείται ως «κακή αυτοκρατορία», η Goldman μπορεί τώρα να προχωρήσει πέρα ​​από ό, τι ήταν μια μακρά, αναληφθείσα έρευνα και να πάρει κάποια ανάκαμψη.Και με το απόθεμα της Goldman να διαπραγματεύεται σήμερα περίπου τα 155 δολ. Και να μειώνεται σχεδόν κατά 30% σε έξι μήνες, η Goldman μπορεί πλέον να διαπραγματεύεται με μελλοντικές αυξήσεις των επιτοκίων και την πιθανότητα να πέσει κάτω στην πρόσφατη πτώση της.