Είναι απλά μια πραγματικότητα ότι οι συνθήκες της αγοράς διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στον προγραμματισμό της συνταξιοδότησης για όλους σχεδόν. Σε γενικές γραμμές, όσο πιο διαφοροποιημένοι είστε, τόσο λιγότερο θα επηρεάσουν τα γεγονότα της αγοράς στα σχέδια συνταξιοδότησης σας.

Εάν συμβεί να συνταξιοδοτηθείτε αμέσως πριν από μια παρατεταμένη αγορά ταύρων, δεν υπάρχει τίποτα που να ανησυχείτε. Ωστόσο, αν καταλήξετε να αποσυρθείτε πριν από μια αγορά αρκούδων, τα όνειρά σας για συνταξιοδότηση θα μπορούσαν να καταρρεύσουν εάν το χαρτοφυλάκιό σας είναι απροετοίμαστο. Δυστυχώς, δεν υπάρχει κανένας τρόπος να αποφασίσετε εάν θα αποσυρθείτε είτε σε ταύρο είτε στην αγορά μεριδίων. Με αυτό κατά νου, ας ρίξουμε μια ματιά στο πώς να προετοιμάσει το χαρτοφυλάκιό σας, ανεξάρτητα από το τι ρίχνει η αγορά σε σας.

Ποσοστό Δαπανών vs. Ποσοστό Απόδοσης Για να ξεκινήσετε, λάβετε υπόψη ότι ένα επιτυχημένο χαρτοφυλάκιο συνταξιοδότησης είναι αυτό που παρέχει ένα σταθερό και αυξανόμενο ρεύμα εισοδήματος. Για να επιτευχθεί αυτό, πρέπει να ορίσετε ένα ρεαλιστικό και βιώσιμο ποσοστό δαπανών - το ποσοστό του χαρτοφυλακίου που καταργείτε κάθε χρόνο για να πληρώνετε για έξοδα διαμονής. Το ποσοστό δαπανών πρέπει να επιτρέπει στην ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου σας να αντισταθμίσει τον πληθωρισμό. Σε γενικές γραμμές, οι περισσότεροι επαγγελματίες επενδύσεων θα θεωρούσαν ποσοστό δαπανών 4-5% να είναι ένας ρεαλιστικός στόχος, που συνεπάγεται συνολική απόδοση που θα χρειαζόταν στις 6 με 5-7. 5%, υποθέτοντας ότι ο πληθωρισμός ανέρχεται σε 5%. (Για να μάθετε περισσότερα, διαβάστε το Περιορισμός των επιπτώσεων του πληθωρισμού .)

Προκειμένου να επιτευχθεί αυτός ο ρυθμός απόδοσης, απαιτείται ουσιαστική κατανομή των μετοχών. πιθανώς περίπου το 50% του χαρτοφυλακίου σας. Δυστυχώς, όταν μεταβείτε από σταθερό εισόδημα σε μετοχές, αυξάνετε σημαντικά το συνολικό κίνδυνο του χαρτοφυλακίου σας. Αυτός ο αυξημένος κίνδυνος μεταφράζει την αγοραία αξία και την αστάθεια των δαπανών.

Η συνταξιοδότηση σίγουρα δεν είναι μια εποχή που θέλετε να έχετε τεράστιες διακυμάνσεις στο επίπεδο εισοδήματός σας. Επειδή δεν υπάρχει κανένας τρόπος να γνωρίζετε εκ των προτέρων εάν αποσυρθείτε από την άνοδο της αγοράς ή από την ύφεση, είναι καλύτερο να προετοιμάσετε το χαρτοφυλάκιό σας επιδιώκοντας όσο το δυνατόν μεγαλύτερη διαφοροποίηση.

Η σημασία της διαφοροποίησης

Για να απεικονίσει τον κρίσιμο ρόλο της ποικιλομορφίας, ο ακόλουθος πίνακας δείχνει την απόδοση και την αγοραστική δύναμη ενός μη διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου που ξεκινά από την αρχή της πιο πρόσφατης αγοράς μεριδίων ( 2000). Χαρτοφυλάκιο

Ετήσια Επιστροφή
(%)	Ετήσια Δαπάνες	@ 5% Πληθωρισμός Προσαρμοσμένες	Δαπάνες Δεκ-99 $ 1.000.000	- - > Δεκ-00
$ 960, 751	1. 1	$ 50, 000	-	Δεκ-01
$ 896, 577	1. 7	$ 48, 038	$ 51, 693	Δεκ-02
$ 792, 574	6. 6	$ 44, 829	$ 52, 496	Δεκ-03
$ 879, 814	16. 0	$ 39, 629	$ 53, 747	Δεκ-04
$ 903, 092	7. 6	$ 43, 991	$ 54, 757	Δεκ-05
$ 891, 904	3.8	$ 45, 155	$ 56, 538	Δεκ-06
$ 963, 174	10. 0	$ 44, 595	$ 58, 469	Οι παρακάτω παραδοχές ενσωματώθηκαν στον παρακάτω πίνακα:
Ένα μη διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο ορίζεται ως 50% S & P 500 και 50% Lehman Aggregate Bond.	Εμφανίζεται η απόδοση του δείκτη, όχι οποιοδήποτε πραγματικό επενδυτικό όχημα.	Ο ρυθμός πληθωρισμού υποτίθεται ότι είναι ο πραγματικός δείκτης τιμών καταναλωτή (δείκτης τιμών καταναλωτή).	Η συνταξιοδότηση αρχίζει την 1η Ιανουαρίου του 2000 με ένα χαρτοφυλάκιο αξίας 1 εκατομμυρίου δολαρίων. και	το 5% του χαρτοφυλακίου δαπανάται κάθε χρόνο βάσει της αρχικής αγοραίας αξίας εκείνου του έτους.

Όπως βλέπετε από το τραπέζι, ένα μη διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο δεν θα είχε φτάσει καλά κατά τη διάρκεια ενός φτωχού περιβάλλοντος αγοράς. Πιο συγκεκριμένα, ακόμη και μετά από έξι χρόνια, ένα τέτοιο χαρτοφυλάκιο θα υπολείπεται σημαντικά ενός ρυθμού δαπανών προσαρμοσμένου στον πληθωρισμό. Γι 'αυτό δημιουργώντας ένα πραγματικά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο είναι τόσο σημαντικό για τους συνταξιούχους. Ένα από τα πιο κοινά λάθη επενδυτών είναι ότι η κατοχή διαφορετικών αμοιβαίων κεφαλαίων παρέχει διαφοροποίηση. Αυτό δεν είναι κατ 'ανάγκη αληθινό. Πολλά αμοιβαία κεφάλαια προσφέρουν σχεδόν όμοια επενδυτικά ανοίγματα. Επίσης, η κατοχή μεμονωμένων μετοχών ή ομολόγων δεν παρέχει κατ 'ανάγκην άφθονη διαφοροποίηση, ειδικά εάν οι τίτλοι αυτοί είναι στην ίδια κατηγορία στοιχείων ενεργητικού. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτά τα προβλήματα, βλέπε Μειονεκτήματα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων και Διαφοροποίηση πέρα ​​από τις μετοχές .)

Πλεονεκτήματα της διαφοροποίησης < και το στυλ της επένδυσης, και να μην τοποθετήσετε ένα πολύ μεγάλο στοίχημα σε οποιαδήποτε περιοχή. Παρακάτω παρουσιάζεται μια σύγκριση της διανομής περιουσιακών στοιχείων για μη διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο με ένα χαρτοφυλάκιο που επενδύεται σε πολλαπλές κλάσεις U. S. και διεθνών στοιχείων.

Κλάση ενεργητικού Κατανομή% S & P / Lehman Bond Διαφοροποιημένη

U. S. Μεγάλο 50

15	U. S. Mid
- 5	U. Μικρές
-	5	Διεθνείς Μεγάλες
-	15	5
Σύνολο μετοχών	50	50
U. S. Lehman Aggregate Bond	50	20
U. 5. 15	Σύνολο Ομολόγων	50
50	Σύνολο	100
100 < 100	Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, η διαφοροποίηση δεν προσφέρει πλήρη προστασία από την ύφεση της αγοράς, αλλά μπορεί να μετριάσει σημαντικά τα αποτελέσματά της.	Πώς να φτάσετε εκεί
Ευτυχώς, η επίτευξη ενός ουσιαστικού επιπέδου διαφοροποίησης πραγματικά δεν είναι τόσο δύσκολο, όσο διατηρείτε μερικές θεμελιώδεις ιδέες στο μυαλό.	1. Μην βασίζεστε σε μεμονωμένα αποθέματα και ομόλογα.	Οι μεμονωμένοι επενδυτές (και οι μεσίτες) είναι μερικές φορές κακώς εξοπλισμένοι για την έρευνα και την παρακολούθηση αρκετών ατομικών τίτλων για την παροχή κατάλληλης διαφοροποίησης. Σοβαρές επενδυτές, όπως κολέγια και ιδρύματα, προσλαμβάνουν διευθυντές χρημάτων (ή αμοιβαία κεφάλαια) για την επίτευξη διαφοροποίησης. Πάρτε ένα μάθημα από αυτούς.
2. Ποτέ μην χρησιμοποιείτε μια ενιαία οικογένεια αμοιβαίων κεφαλαίων ανεξάρτητα από το πόσο καλή φαίνεται.	Σε γενικές γραμμές, οι οικογένειες αμοιβαίων κεφαλαίων τείνουν να έχουν συνεπή επενδυτική διαδικασία σε όλα τα προϊόντα τους, παρόλο που τα ονόματα των κεφαλαίων τους είναι διαφορετικά.Αν και η διαδικασία τους μπορεί να αξίζει τον κόπο, η ύπαρξη επαγγελματιών με διαφορετικές απόψεις όσον αφορά την επένδυση είναι μια άλλη ουσιαστική πτυχή της διαφοροποίησης.	3. Μην βάζετε όλα τα χρήματά σας σε ένα στυλ επένδυσης όπως
αξία	ή	ανάπτυξη
.	Αυτές οι μορφές επενδύσεων θα εισέλθουν και θα αποχωρήσουν, ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς. Η διαφοροποίηση σε σχέση με αυτές τις τάσεις της αγοράς είναι πολύ σημαντική, καθώς αυτές οι τάσεις μπορούν εύκολα να διαρκέσουν πέντε χρόνια ή περισσότερο και παράγουν πολύ διαφορετικά ποσοστά απόδοσης. (Για περισσότερες συμβουλές διαφοροποίησης, διαβάστε το	Προστασία Χαρτοφυλακίου στη Διαφοροποίηση και την Πειθαρχία
.)	Εκτός από αυτές τις συμβουλές διαφοροποίησης, πρέπει να είστε εξαιρετικά συνειδητοί για τις αμοιβές, διότι αντιπροσωπεύουν ένα δομικό εμπόδιο στην επιτυχία. Για παράδειγμα, τα αμοιβαία κεφάλαια λιανικής μπορούν να χρεώνουν 1-2%, και οι μεσίτες μπορούν να χρεώνουν 1-2% και για τους λογαριασμούς περιτύλιξης. Αυτό σημαίνει ότι τα τελικά τέλη μπορεί να κυμαίνονται μεταξύ 2-4% ετησίως, τα οποία προέρχονται άμεσα από τις επενδυτικές σας επιδόσεις. Ένας πολύ καλός τρόπος για να αποφύγετε τις αμοιβές είναι μέσω ενός παρόχου χαρτοφυλακίου δείκτη ή ETFs, τα οποία μπορούν γενικά να παρέχουν ένα πλήρως διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο για περίπου 0. 50%. Επιπλέον, επενδύοντας σε αμοιβαία κεφάλαια δείκτη θα επιτύχετε πολύ ευρύ βαθμό διαφοροποίησης εντός μιας δεδομένης κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων. (Για να ξεκινήσετε, βλέπε

Συμπέρασμα

Είναι απαραίτητο για τους επενδυτές να συνειδητοποιήσουν ότι οι συνθήκες της αγοράς, και το χρονοδιάγραμμα αυτών, μπορούν να διαδραματίσουν σημαντικό ρόλο στα σχέδια συνταξιοδότησής τους. Δεδομένου ότι είναι αδύνατο να προβλεφθεί ο τρόπος συμπεριφοράς των αγορών, η διαφοροποίηση των περιουσιακών στοιχείων σας είναι απλώς η πιο συνετή πορεία δράσης. Πάρτε ενεργό ρόλο στο χαρτοφυλάκιό σας και το κάνετε με τη διαφοροποίηση των περιουσιακών στοιχείων σας και την επιλογή καλών αμοιβαίων κεφαλαίων στα οποία θα επενδύσετε τα χρήματά σας. Τέτοιες δραστηριότητες είναι πιθανότατα η καλύτερη χρήση του χρόνου σας.