Σε βραχυπρόθεσμη βάση, τα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος και τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα είναι εξαιρετικά αποταμιευτικά οχήματα. Και οι δύο είναι ρευστοί, εύκολα προσβάσιμοι και σχετικά ασφαλείς τίτλοι. Ωστόσο, αυτές οι επενδύσεις μπορεί να περιλαμβάνουν αμοιβές, να χάσουν αξία και να μειώσουν την αγοραστική δύναμη ενός ατόμου. Αν και τα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος και τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα έχουν πολλές ομοιότητες, διαφέρουν επίσης με διάφορους τρόπους.

Χρηματαγορά

Η χρηματαγορά αποτελεί μέρος της αγοράς σταθερού εισοδήματος που ειδικεύεται σε βραχυπρόθεσμους χρεωστικούς τίτλους με διάρκεια μικρότερη του ενός έτους. Οι περισσότερες επενδύσεις στην αγορά χρήματος συχνά ωριμάζουν σε τρεις ή λιγότερους μήνες. Λόγω των ταχέων ημερομηνιών λήξης τους, αυτές θεωρούνται επενδύσεις σε μετρητά. Οι τίτλοι χρηματαγοράς εκδίδονται από κυβερνήσεις, χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και μεγάλες εταιρείες ως υπόσχεση αποπληρωμής χρεών. Θεωρούνται εξαιρετικά ασφαλείς και συντηρητικές, ιδιαίτερα σε περιόδους πτητικών. Η πρόσβαση στην αγορά χρήματος λαμβάνεται συνήθως μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων χρηματαγοράς ή τραπεζικού λογαριασμού της αγοράς χρήματος. Τα περιουσιακά στοιχεία χιλιάδων επενδυτών συγκεντρώνονται για να αγοράσουν τίτλους χρηματαγοράς για λογαριασμό των επενδυτών. Οι μετοχές μπορούν να αγοραστούν ή να πωληθούν όπως επιθυμείτε, συχνά μέσω δικαιωμάτων προειδοποίησης εγγραφής. Κατά κανόνα απαιτείται ελάχιστο υπόλοιπο και επιτρέπεται περιορισμένος αριθμός μηνιαίων συναλλαγών. Η καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) τυπικά παραμένει περίπου $ 1 ανά μετοχή, επομένως μόνο η απόδοση κυμαίνεται.

Λόγω της ρευστότητας της χρηματαγοράς, οι χαμηλότερες αποδόσεις πραγματοποιούνται σε σύγκριση με άλλες επενδύσεις. Η αγοραστική δύναμη είναι περιορισμένη, ειδικά όταν ο πληθωρισμός αυξάνεται. Εάν ένας λογαριασμός πέσει κάτω από το ελάχιστο απαιτούμενο υπόλοιπο ή ο αριθμός των μηνιαίων συναλλαγών ξεπεραστεί, μπορεί να επιβληθεί ποινή. Με τέτοιες περιορισμένες αποδόσεις, τα τέλη μπορούν να πάρουν μεγάλο μέρος του κέρδους. Εάν δεν υπάρχει άνοιγμα λογαριασμού σε τράπεζα ή πιστωτική ένωση, οι μετοχές δεν είναι εγγυημένες από την Ομοσπονδιακή Εταιρεία Ασφάλισης Καταθέσεων (FDIC), την Εθνική Διοίκηση Πιστωτικής Ένωσης (NCUA) ή οποιαδήποτε άλλη υπηρεσία.

Ομόλογα

Τα ομόλογα έχουν πολλά κοινά με τους τίτλους της χρηματαγοράς. Ένα ομόλογο εκδίδεται από μια κυβέρνηση ή μια εταιρεία ως μια υπόσχεση για την αποπληρωμή χρημάτων δανεισμένα για τη χρηματοδότηση συγκεκριμένων έργων και δραστηριοτήτων. Σε τέτοιες περιπτώσεις χρειάζονται περισσότερα χρήματα από όσα μπορεί να προσφέρει η μέση τράπεζα, γι 'αυτό και οι οργανώσεις απευθύνονται στο κοινό για βοήθεια. Η αγορά ενός ομολόγου σημαίνει να δοθεί στον εκδότη ένα δάνειο για καθορισμένη διάρκεια. Ο εκδότης πληρώνει ένα προκαθορισμένο επιτόκιο σε καθορισμένα χρονικά διαστήματα μέχρι την ωρίμανση του ομολόγου. Κατά τη λήξη, ο εκδότης πληρώνει την ονομαστική αξία του ομολόγου. Ένα υψηλότερο επιτόκιο σημαίνει γενικά υψηλότερο κίνδυνο πλήρους αποπληρωμής με τόκους.Τα περισσότερα ομόλογα μπορούν να αγοραστούν μέσω μιας πλήρους υπηρεσίας ή μεσιτείας έκπτωσης. Οι κρατικές υπηρεσίες πωλούν ηλεκτρονικά κρατικά ομόλογα και καταβάλλουν ηλεκτρονικά πληρωμές. Ορισμένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα διαπραγματεύονται επίσης κρατικούς τίτλους με τους πελάτες τους.

Τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα μπορεί να είναι σχετικά χαμηλού κινδύνου, προβλέψιμο εισόδημα. Οι ισχυρότερες αποδόσεις μπορούν να πραγματοποιηθούν σε σύγκριση με τις αγορές χρήματος. Ορισμένα ομόλογα έρχονται ακόμα και χωρίς φόρο. Ένα βραχυπρόθεσμο ομόλογο προσφέρει υψηλότερη δυνητική απόδοση από τα κεφάλαια της χρηματαγοράς. Τα ομόλογα με ταχύτερα επιτόκια ωριμότητας είναι επίσης τυπικά λιγότερο ευαίσθητα στην αύξηση ή τη μείωση των επιτοκίων από ό, τι άλλα χρεόγραφα. Η αγορά και η κατοχή ενός ομολόγου μέχρι τη λήξη του σημαίνει την παραλαβή του κεφαλαίου και των τόκων σύμφωνα με το δηλωμένο επιτόκιο.

Τα ομόλογα φέρουν μεγαλύτερο κίνδυνο από τα κεφάλαια της χρηματαγοράς. Ο δανειστής ενός ομολογιακού δανείου μπορεί να μην είναι σε θέση να καταβάλει εγκαίρως τόκους ή μερίδια, ή μπορεί να εξοφληθεί το χρέος από τις πρόωρες και τις εναπομένουσες πληρωμές τόκων. Εάν τα επιτόκια μειωθούν, το ομολογιακό δάνειο μπορεί να καλείται, να εξοφληθεί και να επανεκδοθεί με χαμηλότερο επιτόκιο, με αποτέλεσμα να έχει χαθεί εισόδημα για τον ιδιοκτήτη του ομολόγου. Εάν τα επιτόκια ανεβαίνουν, ο κάτοχος των ομολόγων θα μπορούσε να χάσει χρήματα, με την έννοια του κόστους ευκαιρίας, έχοντας τα χρήματα που συνδέονται με το δεσμό και όχι επενδύονται αλλού.

Η κατώτατη γραμμή

Υπάρχουν πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα για την επένδυση σε ταμεία χρηματαγοράς και βραχυπρόθεσμα ομόλογα. Οι λογαριασμοί χρηματαγοράς είναι εξαιρετικοί για κεφάλαια έκτακτης ανάγκης, καθώς οι τιμές λογαριασμών παραμένουν σταθερές ή ελαφρώς αυξάνονται. Επιπλέον, τα χρήματα είναι διαθέσιμα όταν χρειάζεται και οι περιορισμένες συναλλαγές αποθαρρύνουν την κατάργηση των κεφαλαίων. Τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα αποδίδουν συνήθως υψηλότερα επιτόκια από τα κεφάλαια της αγοράς χρήματος, οπότε η πιθανότητα να κερδίσουν περισσότερα εισοδήματα με την πάροδο του χρόνου είναι μεγαλύτερη. Τα δημοτικά ομόλογα απαλλάσσονται από το φόρο, εξοικονομώντας χρήματα με υψηλά εισοδήματα. Συνολικά, τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα φαίνεται να είναι καλύτερη επένδυση από τα κεφάλαια της αγοράς χρήματος.