Συμφωνία προθεσμιακών επιτοκίων (FRA) είναι μια συμφωνία μεταξύ δύο μερών για την ανταλλαγή σταθερού τόκου για κυμαινόμενο επιτόκιο. Τα FRAs είναι εξωχρηματιστηριακά παράγωγα - προθεσμιακά συμβόλαια στα οποία ένα μέρος (το οποίο αναφέρεται ως δανειολήπτης ή αγοραστής) πληρώνει ένα σταθερό επιτόκιο και ένα άλλο μέρος λαμβάνει κυμαινόμενο επιτόκιο ίσο με ένα επιτόκιο αναφοράς (το υποκείμενο επιτόκιο). Ο δέκτης αναφέρεται επίσης ως δανειστής ή πωλητής. Οι πληρωμές υπολογίζονται σε ένα πλασματικό ποσό για μια ορισμένη περίοδο και συμψηφίζονται - με άλλα λόγια, μόνο η διαφορά καταβάλλεται κατά την ημερομηνία λήξης.

AD:

Τα δικαιώματα επιτοκίου παρέχουν στους αγοραστές το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να πληρώνουν συνθετικά (στην περίπτωση ενός ανώτατου ορίου) ή να λαμβάνουν (σε περίπτωση ορίου) προκαθορισμένο επιτόκιο τιμή) κατά τη διάρκεια μιας συμφωνηθείσας περιόδου.

Ομοιότητες

• Και οι δύο επιλογές επιτοκίων και οι FRAs έχουν τα επιτόκια ως υποκείμενό τους.
• Και οι δύο χρησιμοποιούν μορφές put ή call.
• Και οι δύο χρησιμοποιούν ένα πλασματικό ποσό για να καθορίσουν το μέγεθος του εμπορίου.
• Ούτε απαιτεί ανταλλαγή κεφαλαίου.

Η FRA είναι μια

δέσμευση

• για να πραγματοποιήσει μια πληρωμή επιτοκίου και να λάβει μια άλλη σε μελλοντική ημερομηνία, ενώ μια επιλογή είναι το δικαίωμανα κάνετε μία πληρωμή επιτοκίου και να λάβετε ένα άλλο. Τα δικαιώματα επιτοκίου έχουν το επιτόκιο άσκησης ή το χρεωστικό επιτόκιο αντί για μια τιμή άσκησης όπως ένα FRA. Οι επιλογές payoffs
• Οι αποδόσεις για τη λειτουργία των επιτοκίων είναι παρόμοιες με άλλες επιλογές. Η κύρια διαφορά είναι ότι τα δικαιώματα επιτοκίου λαμβάνουν υπόψη τις ημέρες έως τη λήξη που συνδέονται με τη συμφωνία. Επίσης, η πληρωμή από την επιλογή δεν γίνεται μέχρι το τέλος του αριθμού των ημερών που συνδέονται με την τιμή. Για παράδειγμα, αν ένα δικαίωμα επιτοκίου λήγει σε 60 ημέρες και βασίζεται σε LIBOR 180 ημερών, ο κάτοχος δεν θα καταβληθεί για 180 ημέρες.

AD:

Οι αποδόσεις δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς επιτοκίου καθορίζονται με τον ακόλουθο τύπο:

Τύπος 15. 3

Οι αποδόσεις δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς επιτοκίου καθορίζονται με τον ακόλουθο τύπο:

Τύπος 15. 4

Σημειώστε ότι σε κάθε έναν από τους παραπάνω τύπους, το αποτέλεσμα της εξίσωσης πολλαπλασιάζεται με το πλασματικό ποσό.

Μεσίτες Σύγκριση: OptionsXpress Vs. Επιλογές | Οι επιλογές Xpress και OptionsBroker προσφέρουν ένα μείγμα τιμών και ένα σύνολο υπηρεσιών κατάλληλων για ορισμένους επενδυτές, με βάση την εμπορική τους προσέγγιση και προτεραιότητες. Δώστε περισσότερες επιλογές με εβδομαδιαίες και τριμηνιαίες επιλογές Εισήχθησαν εβδομαδιαίες και τριμηνιαίες επιλογές, ώστε να δοθεί μεγαλύτερη δυνατότητα επιλογής λήξης των επιλογών στους επενδυτές και να τους δοθεί η δυνατότητα αποτελεσματικότερης συναλλαγής. Επιλογές χρυσού Βελτιστοποίηση έναντι της αστάθειας Συχνά ενθαρρύνονται να κατέχουν χρυσό ως αντιστάθμιση του πληθωρισμού ή να διαφοροποιούν τις επενδύσεις τους. Ένας τρόπος για να μετριάσετε τη μεταβλητότητα της κατοχής χρυσού είναι να χρησιμοποιήσετε τις επιλογές πώλησης ως μέρος του χαρτοφυλακίου σας.