Για πολλά χρόνια, οι επενδυτικές επιλογές που προσφέρθηκαν στα σχέδια 401 (k) που χρηματοδοτήθηκαν από την εταιρεία περιορίζονταν σε αμοιβαία κεφάλαια και συμβόλαια πρόσοδος, μαζί με έναν ή περισσότερους εγγυημένους λογαριασμούς και ίσως το απόθεμα της εταιρείας. Ορισμένα σχέδια όμως επιτρέπουν τώρα στους συμμετέχοντες να αγοράζουν και να πωλούν τίτλους εντός των 401 (k) τους με τον ίδιο τρόπο όπως με έναν λογαριασμό χρηματιστηριακής λιανικής. Αυτή η νέα εναλλακτική λύση έχει δημιουργήσει πολλά φρύδια στους καταπιστευματικούς κύκλους, καθώς επιτρέπει στους επενδυτές να αναλάβουν πολύ μεγαλύτερους κινδύνους με την αποταμίευσή τους από ό, τι παλαιότερα, ακόμη και με τις πιο επιθετικές επιλογές των αμοιβαίων κεφαλαίων. 401 (k) οι συμμετέχοντες που έχουν αυτή τη δυνατότητα στη διάθεσή τους πρέπει να αξιολογήσουν προσεκτικά τα πιθανά κέρδη - και τις απώλειες - που μπορούν να διατηρήσουν από τις συναλλαγές τους.

->

Πώς Λειτουργεί

Οι εργοδότες που προσφέρουν χρηματιστηριακούς λογαριασμούς στα 401 (k) τους πρέπει να επιλέξουν μια συγκεκριμένη επιχείρηση, όπως το ETrade ή τον Charles Schwab, και να καταγράψουν αυτόν τον λογαριασμό μαζί με τον άλλο επενδυτικές επιλογές στο σχέδιο. Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι συμμετέχοντες ενδέχεται να έχουν συγκεκριμένο χρονικό διάστημα κάθε χρόνο για να μεταφέρουν χρήματα από τον γενικό λογαριασμό τους στο πρόγραμμα στο λογαριασμό χρηματιστηριακών συναλλαγών. Οι συμμετέχοντες στο σχέδιο μπορούν στη συνέχεια να αγοράζουν και να πωλούν μετοχές, ομόλογα, ETF και αμοιβαία κεφάλαια με τον συνήθη τρόπο, χωρίς φορολογικές συνέπειες. Εντούτοις, απαγορεύονται ορισμένοι τύποι συναλλαγών υψηλότερου κινδύνου, όπως συναλλαγές με περιθώριο κέρδους, και αγοράζοντας δικαιώματα προαίρεσης αγοράς ή πώλησης ή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Η καλυφθείσα γραπτή κλήση είναι επιτρεπτή, εκτός εάν η ναύλωση του σχεδίου την απαγορεύει.

Από το 2012, οι χρηματιστηριακοί λογαριασμοί ήταν διαθέσιμοι σε λιγότερο από το ένα τρίτο του συνόλου των 401 (k) σχεδίων στο Ηνωμένο Βασίλειο. Κάποια σχέδια 403 (b) τώρα προσφέρουν επίσης αυτό το χαρακτηριστικό. ο αριθμός τους μπορεί να αυξηθεί στο μέλλον.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα

Είναι αρκετά εύκολο να δούμε τόσο τα οφέλη όσο και τα μειονεκτήματα της χρήσης χρηματιστηριακών λογαριασμών στα σχέδια 401 (k). Σε αυτούς τους λόγους, οι χρηματιστηριακοί λογαριασμοί επιτρέπουν στους επενδυτές να επιλέγουν από μια μεγάλη γκάμα επενδυτικών επιλογών, επιλογές που τους επιτρέπουν να επενδύσουν σε συγκεκριμένους τομείς, υποτομείς ή άλλα στοιχεία της αγοράς που μπορεί να είναι πολύ δύσκολο να επαναληφθούν με παραδοσιακές εναλλακτικές λύσεις. Οι συμμετέχοντες που επιθυμούν να επενδύσουν σε αγορές μεθοριακών συναλλαγών θα μπορούν γρήγορα να βρουν ένα κατάλληλο απόθεμα ή ETF που να ανταποκρίνεται στον επενδυτικό τους στόχο.

Φυσικά, έχοντας αυτό το επίπεδο ελευθερίας δεν είναι πάντα καλό. Επειδή τα σχέδια 401 (k) δεν είναι διακριτικά από τη φύση τους, οι περισσότεροι χάρτες σχεδίων απαιτούν ότι οι λογαριασμοί αυτοί πρέπει να προσφέρονται σε όλους τους εργαζόμενους μιας επιχείρησης - συμπεριλαμβανομένων εκείνων που διαθέτουν ελάχιστες ή καθόλου γνώσεις ή εμπειρία με επενδύσεις. Σε πολλές περιπτώσεις, το χαρακτηριστικό γνώρισμα σχεδίου προστέθηκε επειδή μερικοί υπάλληλοι ανώτατου επιπέδου άσκησαν πίεση για αυτό και στη συνέχεια πληρώθηκαν και ακολούθησαν τη συμβουλή ή τη στρατηγική ενός επαγγελματία διαχειριστή χρημάτων."Πρόκειται για ένα τυποποιημένο σχέδιο σχεδιασμού, ειδικά για δικηγορικά γραφεία, ιστορικά", λέει ο David Wray, πρόεδρος του Συμβουλίου Χορηγίας του Σχεδίου της Αμερικής, ο οποίος εκπροσωπεί εταιρείες που προσφέρουν σχέδια 401 (k) και κέρδους. Ακόμα και σήμερα, «οι άνθρωποι που χρησιμοποιούν τα παράθυρα χρηματιστηριακών συναλλαγών είναι συνήθως υψηλά αμειβόμενοι - και όχι ο τυπικός συμμετέχων 401 (k) που πηγαίνει σε ένα ταμείο με ημερομηνία στόχου», προσθέτει.

Το ευρύ φάσμα εναλλακτικών επενδύσεων που διατίθενται σε ένα λογαριασμό χρηματιστηριακών συναλλαγών μπορεί να δυσκολέψει την κατασκευή ενός υγιούς χαρτοφυλακίου και πολλές συναλλαγές με τις αντίστοιχες αμοιβές και προμήθειες τους θα μειώσουν αναπόφευκτα τις αποδόσεις των συμμετεχόντων. Όσοι δεν έχουν προκαθορισμένο επενδυτικό σχέδιο διακινδυνεύουν επίσης να επιτρέψουν στις επενδυτικές τους αποφάσεις να καθοδηγούνται από τα συναισθήματά τους, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε κυνηγημένα "καυτά" αποθέματα ή κεφάλαια, αγοράζοντας υψηλά και πωλώντας χαμηλά.

Θέματα εμπιστευτικότητας

Οι χορηγοί σχεδίων που προσφέρουν λογαριασμούς μεσιτών πρέπει να αναλύουν προσεκτικά την πιθανή ευθύνη για σημαντικές ζημίες που υφίστανται οι αρχάριοι επενδυτές. Πολλοί χορηγοί πιστεύουν ότι δεν μπορούν να θεωρηθούν υπεύθυνοι για το τι συμβαίνει σε αυτούς τους λογαριασμούς, αλλά πολλά οφέλη εμπειρογνώμονες και δικηγόροι λένε διαφορετικά. Όλες οι λοιπές επενδυτικές επιλογές εντός ειδικευμένων σχεδίων πρέπει να πληρούν ορισμένα εμπιστευτικά χαρακτηριστικά, ακόμη και αν είναι επιθετικά. Όμως, ένα μεγάλο ποσοστό των επενδυτικών επιλογών που μπορούν να αγοράσουν οι συμμετέχοντες σε ένα λογαριασμό χρηματιστηριακών συναλλαγών δεν θα ικανοποιήσει αυτό το πρότυπο.

Οι νικητές και οι χαμένοι

Είναι εύκολο να δούμε ποιος θα μπορούσε να βγει μπροστά από τη διαπραγμάτευση τίτλων σε ένα χρηματιστηριακό λογαριασμό 401 (k). Οι πολύ μορφωμένοι επενδυτές, όπως οι επαγγελματίες του ιατρικού κλάδου και οι ειδικοί, οι μηχανικοί, οι λογιστές και όσοι έχουν προηγούμενη εμπορική και επενδυτική εμπειρία, μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτούς τους λογαριασμούς για να επιτύχουν αποδόσεις που υπερβαίνουν τα όρια που θα μπορούσαν να επιτύχουν χρησιμοποιώντας παραδοσιακές επιλογές σχεδίων, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια. Όμως, οι συμμετέχοντες με χαμηλό εισόδημα - εργαζόμενοι στα εργοστάσια, υπάλληλοι λιανικής πώλησης ή επισιτιστικής βοήθειας ή άλλοι που εργάζονται στους βαθμίδες της κλίμακας της εταιρείας - δεν θα έχουν πιθανότατα πρόσβαση στο ίδιο επίπεδο πληροφόρησης ή έχουν τη γνώση ότι εκείνοι που απολαμβάνουν . Οι εργαζόμενοι χωρίς επαρκή καθοδήγηση θα μπορούσαν να προσελκύσουν εύκολα να κάνουν ψευδείς επιλογές, όπως η αγορά και πώληση αμοιβαίων κεφαλαίων με χρεωστικές χρεώσεις μπροστινών ή τελικών τελών ή η επιλογή επενδυτικών επιλογών που περιέχουν κινδύνους που δεν καταλαβαίνουν.

Μέχρι στιγμής, οι περισσότερες μελέτες και στοιχεία που δημοσιεύθηκαν για το θέμα αυτό φαίνεται να δείχνουν ότι ένα σχετικά μικρό ποσοστό εργαζομένων επιλέγει να επενδύσει σημαντικά ποσά της αποταμίευσης του σχεδίου σε χρηματιστηριακούς λογαριασμούς. Οι εταιρείες Vanguard, Fidelity και Schwab δήλωσαν ότι μόνο ένα πολύ μικρό ποσοστό των πελατών τους που έχουν πρόσβαση σε μεσιτικούς λογαριασμούς μέσα σε ειδικά προγράμματα έχουν υπογράψει για αυτούς.

Σύντομα κοντά σας: Περισσότερα προστασία;

Είναι πιθανό να υπάρξουν αλλαγές για τα ειδικά προγράμματα που περιέχουν λογαριασμούς μεσιτών, ανεξάρτητα από το σημερινό επίπεδο συμμετοχής τους. Το Υπουργείο Εργασίας ανακοίνωσε την άνοιξη του 2014 ότι πιθανότατα θα επιδιώξει μεγαλύτερο περιορισμό του τύπου και του αριθμού των επενδυτικών επιλογών που μπορούν να προσφερθούν στους λογαριασμούς χρηματιστηριακών προσόντων και απαιτούν μεγαλύτερη εκπαίδευση και γνωστοποιήσεις για τους συμμετέχοντες που επιλέγουν να τα χρησιμοποιήσουν.Επίσης, πιθανότατα θα απαγορεύσουν στους χορηγούς να προσφέρουν χρηματιστηριακούς λογαριασμούς ως μοναδική επιλογή σε ένα σχέδιο.

Η κατώτατη γραμμή

Οι λογαριασμοί χρηματιστηριακών συναλλαγών μπορεί να είναι μια καλή ιδέα για τους συμμετέχοντες στο σχέδιο 401 (k) που είναι έμπειροι και ενημερωμένοι επενδυτές, αλλά οι εργαζόμενοι που στερούνται εκπαίδευσης για να κάνουν σωστές επενδυτικές αποφάσεις από μόνες τους, μονοπάτι. Ένας καλός τρόπος για να περιορίσετε τον κίνδυνο με αυτούς τους λογαριασμούς είναι να περιορίσετε το ποσό των χρημάτων που πηγαίνει σε αυτά? οι συμμετέχοντες που διαθέτουν την πλειοψηφία των περιουσιακών στοιχείων του προγράμματος σε άλλες επενδυτικές εναλλακτικές λύσεις και το εμπόριο φειδωλά μπορούν να δουν πολύ καλύτερα αποτελέσματα. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τη χρήση χρηματιστηριακών λογαριασμών μέσα σε ειδικά προγράμματα, συμβουλευτείτε τον υπεύθυνο της εταιρείας σας ή τον οικονομικό σας σύμβουλο.