Οι επενδυτές που επιθυμούν να αποκτήσουν έκθεση σε αναδυόμενες οικονομίες της αγοράς και πιο συγκεκριμένα στη Λατινική Αμερική ενδεχομένως να θελήσουν να ρίξουν μια ματιά είτε στο iShares Latin America 40 ETF (NYSEARCA: ILF ILFiShs LA 4034 25 + 2, 30% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) ή το SPDR S & P Emerging Latin America ETF (NYSEARCA: GML). Μία δυνητική έλξη αυτών των ETF για τους επενδυτές μπορεί να έγκειται στις σχετικά χαμηλές αποτιμήσεις τους. Οι μετοχές των δύο εταιρειών έχουν σταθμισμένο μέσο όρο τιμής προς αναλογία (P / B) μόλις 1. 3. Για να εκτιμήσουν τους επενδυτές, ο αριθμός αυτός πιθανώς φαίνεται ελκυστικός σε σύγκριση με τον μέσο όρο P / B του S & P 500 στις 2. 6.

Το iShares Latin America 40 ETF παρακολουθεί τον δείκτη S & P Latin American 40, ο οποίος αποτελείται από 40 από τις μεγαλύτερες και πιο ευρέως διαδεδομένες χώρες της Λατινικής Αμερικής εισηγμένες στο χρηματιστήριο εταιρείες. Ο δείκτης περιλαμβάνει εταιρείες από τη Βραζιλία, την Αργεντινή, το Περού, τη Χιλή και το Μεξικό. Οι βραζιλιάνικες εταιρείες αντιπροσωπεύονται σε μεγάλο βαθμό, αποτελώντας το 42,9% του χαρτοφυλακίου, ενώ οι μεξικανικές εταιρείες κλείνουν το δεύτερο με 39,6% εκπροσώπηση. Οι επιχειρήσεις του χρηματοπιστωτικού τομέα αποτελούν το 31,4% των συμμετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου, ακολουθούμενες από εταιρείες που προέρχονται από τον τομέα των καταναλωτικών αγαθών και των βασικών υλικών.

Το Blackrock ξεκίνησε το ETF το 2001 και είναι ένα από τα τρία κορυφαία λατινοαμερικάνικα ETF, με συνολικά ενεργητικά υπό διαχείριση (AUM) 514 εκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, το κεφάλαιο δημιουργεί κάποιο κίνδυνο συγκέντρωσης για τους επενδυτές, καθώς πάνω από το 30% του ενεργητικού του είναι αφιερωμένο στις πέντε πρώτες συμμετοχές του. Μεταξύ των κύριων συμμετοχών του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η Fomento Economico Mexicano SAB de CV Μονάδες, Ambev SA ADR (NYSE: ABEV

ABEVAmbev6 24 + 1, 14%

SAB de CV Class L και Itau Unibanco Holding SA ADR (NYSE: ITUB

ITUBItaunibanco Pfd12, 91 + 2, 06% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ). Ο ετήσιος δείκτης κύκλου εργασιών του χαρτοφυλακίου είναι χαμηλός 11% και ο δείκτης εξόδων του είναι 0,9%, σημαντικά χαμηλότερος από τον μέσο όρο της κατηγορίας Λατινοαμερικάνων ETF κατά 0,61%. Αυτό το ETF προσφέρει μια υγιή μερισματική απόδοση 3,37%.

Η μέση διαφορά παρακολούθησης 12 μηνών για το ταμείο είναι ελάχιστη στο -0. 30%. Η πενταετής μέση ετήσια απόδοση του είναι -14. 22%, αλλά αυτό εξακολουθεί να υπεραποδίδει τον μέσο όρο των μετοχών της Λατινικής Αμερικής πενταετίας -17. 1%. Η Morningstar αξιολογεί αυτό το ΕΙΕΕ τόσο ως μέσο όρο κινδύνου όσο και ως μέσο όρο απόδοσης ανά πενταετή μέση βάση. SPDR S & P Αναδυόμενη Λατινική Αμερική ETF

Το SDR S & P Emerging Latin America ETF ξεκίνησε από το State Street Global Advisors το 2007. Το συνολικό ενεργητικό του ταμείου, στα 24 δολάρια. 14 εκατομμύρια, το κάνουν πολύ μικρότερο και λιγότερο ρευστό από το iShares ETF.Το μέσο όριο προσφοράς-ζήτησης για αυτό το ETF είναι 0. 66%, έναντι μόλις 0,9% για το iShares ETF. Το ETF της S & P SPDR παρακολουθεί τον δείκτη S & P Latin America BMI, προσαρμοσμένο σε όγκο, με βάση τον όγκο της αγοράς, ο οποίος έχει σχεδιαστεί για να αντικατοπτρίζει τη συνολική απόδοση των εισηγμένων στο χρηματιστήριο εταιρειών που εδρεύουν στις αναδυόμενες οικονομίες της Λατινικής Αμερικής. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει στις μετοχές που περιλαμβάνονται στον Δείκτη ή στα Αμερικανικά Παραστατικά Αποδεικτών (ADR) ή στις Παγκόσμιες Αποδεικτικές Καταθέσεις (GDR) που αντιπροσωπεύουν μετοχές του υποκείμενου δείκτη.

Όπως και με το iShares ETF, οι εταιρείες της Βραζιλίας και του Μεξικού κυριαρχούν στο χαρτοφυλάκιο, αντιπροσωπεύοντας το 42,1% και το 37,3% των χαρτοφυλακίων, αντίστοιχα. Επίσης, οι εταιρείες του χρηματοπιστωτικού τομέα κατέχουν το προβάδισμα, αντιπροσωπεύοντας το 28,9% του χαρτοφυλακίου και ακολουθούνται από εταιρείες στον τομέα των καταναλωτικών αγαθών και των βασικών υλικών. Υπάρχει λιγότερος κίνδυνος συγκέντρωσης για το ΕΣΠΑ S & P ETF, ενώ μόνο το 20% του ενεργητικού του είναι αφιερωμένο στις πέντε πρώτες συμμετοχές του. Οι τρεις πρώτες μετοχές του ταμείου είναι παρόμοιες με αυτές του iShares ETF, με την America Movil SAB de CV Class L να συμπίπτει με τη λίστα, ακολουθούμενη από την Fomento Economico Mexicano SAB de CV Units και την Itau Unibanco Holding SA ADR. Ο δείκτης κύκλου εργασιών του χαρτοφυλακίου του χαρτοφυλακίου είναι χαμηλός 6%. Έχει ένα ποσοστό δαπανών ταυτόσημο με αυτό του ETF iShares, στο 0,49% και προσφέρει μερισματική απόδοση 3,11%.

Το μέσο χρονικό σφάλμα παρακολούθησης του αμοιβαίου κεφαλαίου έναντι του υποκείμενου δείκτη είναι ελάχιστο, στο -0. 14%. Η πενταετής μέση ετήσια απόδοση του, σε -14. 46%, είναι σχεδόν ταυτόσημο με αυτό του ETF iShares.

Το Morningstar βαθμολογεί αυτό το ΕΙΕΕ ως μέσο κίνδυνο, με χαμηλότερες αποδόσεις.

Δύο παρόμοια κεφάλαια

Το iShares Latin America 40 ETF και το SPDR S & P Emerging Latin America ETF είναι παρόμοια σε διάφορους βασικούς τομείς, γεγονός που δυσχεραίνει την επιλογή ενός ταμείου έναντι του άλλου. Συγκεκριμένα, τα ETF έχουν ίδιες αναλογίες εξόδων και σχεδόν όμοιες μέσες ετήσιες αποδόσεις ανά πενταετία. Οι συντελεστές στάθμισης της χώρας και οι ειδικές τοποθετήσεις κάθε χαρτοφυλακίου είναι παρόμοιοι, όπως και οι αξιολογήσεις κινδύνου και απόδοσης της Morningstar για τα δύο ταμεία. Το iShares ETF είναι πιο ρευστό, με μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών $ 10. 65 εκατομμύρια, σε σύγκριση με έναν μέσο ημερήσιο όγκο μόνο 190.000 δολαρίων για το SPDR S & P ETF. Ως εκ τούτου, το iShares ETF μπορεί να προσφέρει χαμηλότερο κόστος συναλλαγής. Ωστόσο, έχει υψηλότερο δείκτη κύκλου εργασιών χαρτοφυλακίου και μεγαλύτερο κίνδυνο συγκέντρωσης από το ΕΣΠΑ S & P ETF. Το iShares ETF προσφέρει ελαφρώς υψηλότερη απόδοση μερίσματος.

Και τα δύο ταμεία προσφέρουν ευρεία έκθεση στη συνολική αγορά μετοχών της Λατινικής Αμερικής και η ατομική προτίμηση των επενδυτών είναι πιθανό να διαδραματίσει τον μεγαλύτερο ρόλο στην επιλογή μεταξύ τους.