Ο συντελεστής μόχλευσης συγκρίνει τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας με το χρέος. Ο λόγος που προκύπτει δείχνει πώς είναι η μόχλευση μιας εταιρείας ή πόσο οι ιδιοκτήτες της διακυβεύονται σε σύγκριση με τους πιστωτές της. Ο δείκτης δανεισμού λέει έτσι στους επενδυτές πόσο κίνδυνο θα μπορούσαν να αναλάβουν επενδύοντας σε μια συγκεκριμένη εταιρεία.

Ο Ιωάννης και ο Αδάμ διαθέτουν ιδιόκτητο καφενείο στο οποίο ο Ιωάννης έχει επενδύσει 750.000 δολάρια και ο Αδάμ έχει επενδύσει 250.000 δολάρια. Το συνολικό κεφάλαιο του κατόχου ανέρχεται σε 1 εκατομμύριο δολάρια. Έχουν επίσης δανειστεί $ 500, 000 για να επεκτείνουν την επιχείρησή τους ανοίγοντας μια νέα θέση. Ο λόγος δανεισμού τους είναι $ 500, 000 διαιρούμενος κατά 1 εκατομμύριο δολάρια, που ισούται με το 50%.

AD:

Όσο περισσότερο ο Ιωάννης και ο Αδάμ διακυβεύονται προσωπικά στην επιχείρηση καφέ τους, τόσο το καλύτερο, όσον αφορά τους επενδυτές. Η μεταφορά του χρέους κοστίζει χρήματα, και το χρέος πρέπει να επιστραφεί αν η εταιρεία εκτελεί καλές ή όχι. Όσο περισσότερο το χρέος έχει μια εταιρεία, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος αθέτησης της υποχρέωσης, γεγονός που θα είχε ως αποτέλεσμα να χάσει η αξία των μετοχών των επενδυτών.

Αν οι πωλήσεις καφέ του John και του Adam καταβροχθίζουν λόγω φυσικής καταστροφής που διαταράσσει την προσφορά καφέ, οι πιστωτές θα εξακολουθούν να αναμένουν να πληρώσουν, αλλά ο John και ο Adam δεν θα έχουν πολλά εισοδήματα για να αποπληρώσουν το χρέος. Εάν δεν ήταν σε θέση να συμβαδίσει με τις πληρωμές τους για αρκετό καιρό, ίσως χρειαστεί να κηρύξουν πτώχευση και οι μέτοχοι θα χάσουν τα πάντα.

AD:

Ο υψηλός λόγος μετάδοσης μπορεί να είναι αποδεκτός εάν αυτός είναι ο κανόνας για τον κλάδο στον οποίο λειτουργεί η εταιρεία. Στην περίπτωση αυτή, οι δυνητικοί επενδυτές του John και του Adam θα προτιμούσαν να δουν ένα ποσοστό δανεισμού πιο κοντά στο 30%, επομένως επενδύουν σε μια διαφορετική επιχείρηση καφέ με μικρότερο χρέος.

Η κατώτατη γραμμή

Ο λόγος δανεισμού δίνει στους επενδυτές μια ματιά στο πόσο επικίνδυνη είναι μια πιθανή επένδυση. Δείχνει πώς είναι η μόχλευση μιας εταιρείας, με βάση το ποσό της καθαρής θέσης σε σχέση με το χρέος. Γενικά, τόσο μικρότερη είναι η αναλογία τόσο το καλύτερο, αν και ορισμένες βιομηχανίες μπορούν να επιτρέψουν υψηλότερη αναλογία από το μέσο όρο.

AD: