α:

Ο δείκτης Sharpe βοηθά τους επενδυτές να αξιολογήσουν τη σχέση μεταξύ κινδύνου και απόδοσης ενός περιουσιακού στοιχείου. Δεδομένου ότι εισήχθη από τον William Sharpe τη δεκαετία του 1960, ο δείκτης Sharpe έχει γίνει μια από τις πιο ευρέως χρησιμοποιούμενες μετρήσεις στη χρηματοοικονομία και την οικονομία. Με τον ποσοτικό προσδιορισμό τόσο της μεταβλητότητας όσο και της απόδοσης, αυτό το εργαλείο επιτρέπει μια βαθμιαία κατανόηση της χρήσης του κινδύνου για τη δημιουργία αποδόσεων. Με τη βοήθεια του Microsoft Excel, ο άλλως εκφοβιστικός τύπος αναλογίας Sharpe μπορεί εύκολα να χρησιμοποιηθεί.

(X) =

Για να αναδημιουργήσετε αυτόν τον τύπο στο Excel, δημιουργήστε μια στήλη χρονικής περιόδου και εισαγάγετε τιμές κατά φθίνουσα σειρά (1, 2, 3, 4 κ.λπ.). Κάθε χρονική περίοδος είναι συνήθως αντιπροσωπευτική είτε ενός μηνός είτε ενός έτους. Στη συνέχεια, δημιουργήστε μια δεύτερη στήλη δίπλα της για επιστροφές και σχεδιάστε αυτές τις τιμές στην ίδια σειρά με την αντίστοιχη χρονική περίοδο.

Στην τρίτη στήλη (Στήλη Γ αν ξεκινήσατε με τη στήλη Α), καταχωρίστε την αξία επιστροφής χωρίς κινδύνους, η οποία είναι συνήθως η τρέχουσα απόδοση για τα Γραμμάτια Δημοσίου του Δημοσίου. Θα πρέπει να υπάρχει η ίδια τιμή σε κάθε σειρά αυτής της στήλης.

Μια τέταρτη στήλη έχει την εξίσωση για την υπερβολική απόδοση, η οποία είναι η απόδοση μείον την αξία αποδόσεων χωρίς κίνδυνο. Χρησιμοποιήστε τα κελιά στη δεύτερη και την τρίτη στήλη στην εξίσωση. Αντιγράψτε αυτήν την εξίσωση προς τα κάτω για όλες τις χρονικές περιόδους.

Στη συνέχεια, υπολογίστε τον μέσο όρο των υπερβατικών τιμών επιστροφής σε ξεχωριστό κελί. Σε άλλο ανοικτό κελί, χρησιμοποιήστε τη συνάρτηση = STDEV για να βρείτε την τυπική απόκλιση της περίσσειας επιστροφής. Τέλος, υπολογίστε τον λόγο Sharpe διαιρώντας τον μέσο όρο με την τυπική απόκλιση. Οι υψηλότερες αναλογίες θεωρούνται καλύτερες.

Οι αναλογίες Sharpe μπορούν επίσης να υπολογιστούν χρησιμοποιώντας λειτουργίες VBA. Ωστόσο, θα πρέπει να κατανοήσετε τον τρόπο χρήσης ενός VBA προτού επιχειρήσετε να δώσετε επιχειρήματα Excel για τον υπολογισμό του λόγου Sharpe.