Εάν πιστεύετε σε μια αγορά που τελικά είναι ορθολογική (χορηγείται, αυτή είναι μια μεγάλη υπόθεση), τότε το παλιό αξίωμα της επένδυσης θα έπρεπε να κρατήσει: Η τιμή ακολουθεί τον όγκο. Όταν αγοράζεται και πωλείται ασυνήθιστα μεγάλος αριθμός μετοχών ενός μετοχικού κεφαλαίου, δεν θα ήταν λογικό να πωλούν για την υπάρχουσα τιμή. Η θεωρία λέει ότι εάν πολλοί άνθρωποι αγοράζουν ένα απόθεμα, η επιθυμία του αποθέματος (που λειτουργεί παράλληλα με τη σπανιότητα του) θα έπρεπε να σημαίνει ότι η τιμή του θα αυξηθεί.

Σε κάποιες απόψεις, αυτό δεν είναι τίποτα περισσότερο από την Οικονομία 101 - εξετάζοντας τις καμπύλες προσφοράς και ζήτησης και το σημείο στο οποίο τέμνουν. Καθώς η προσφορά και η ζήτηση είναι συνάρτηση τόσο της ποσότητας όσο και της τιμής, φαίνεται αντίθετο να παρατηρούμε τυχόν διακυμάνσεις στο ένα χωρίς να δίνουμε προσοχή (και να αναλαμβάνουμε μια σχέση με) την άλλη.

Χρησιμοποιώντας το MACD

Ποιος είναι λοιπόν ο καλύτερος τρόπος να συνδυαστεί η αύξηση ή η μείωση της έντασης με τις διακυμάνσεις των τιμών; Κανείς δεν έχει μια οριστική απάντηση, αλλά ο Marc Chaikin έχει έρθει κοντά. Ένας έμπορος μετοχών και ένας αναλυτής από τη Φιλαδέλφεια, ο οποίος έχει δημιουργήσει διάφορους δείκτες σε όλη τη διάρκεια της διακεκριμένης καριέρας του, πολλές από τις εφευρέσεις του Chaikin είναι βασικές τεχνικές αναλύσεις της Wall Street σήμερα. Ο πιο διάσημος και πιο χρησιμοποιημένος είναι ο ταλαντωτής Chaikin.

Ο ταλαντωτής Chaikin είναι δείκτης τεχνικής ανάλυσης τρίτου παραγώγου - δείκτης δείκτη, ο οποίος προκύπτει από την τιμή των μετοχών. Ο ταλαντωτής του Chaikin βασίζεται στην έννοια της "Μεταβατικής Μέσης Σύγκλισης / Απόκλισης" ή MACD (προφέρεται "mack dee.")

Η MACD προέρχεται από τον κινητό μέσο όρο, που είναι η μέση τιμή μιας έκδοσης για μια ορισμένη περίοδο. Αν το απόθεμα XYZ έκλεισε στα $ 22 πριν από δύο ημέρες, 23 δολάρια χθες και 24 δολάρια σήμερα, αυτός είναι ένας κινούμενος μέσος όρος $ 23, παρά το γεγονός ότι ο κινούμενος μέσος όρος υπολογίζεται συνήθως για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα από τρεις μόνο ημέρες.

Το παραπάνω παράδειγμα είναι ένας κινητός μέσος όρος απλού . Ο περίπλοκος αδελφός του, ο εκθετικός κινητός μέσος όρος, ζυγίζει τις πιο πρόσφατες τιμές πιο έντονα. Ενώ ο απλός κινούμενος μέσος όρος είναι $ 23, ο εκθετικός κινούμενος μέσος όρος θα είναι κάπως υψηλότερος. Η πραγματική τιμή εξαρτάται από τον εκθέτη που χρησιμοποιείτε.

Στην πράξη ο εκθέτης σημειώνεται ως "συντελεστής εξομάλυνσης", ένας συντελεστής μεταξύ 0 και 1 που δείχνει το σχετικό βάρος που δίνεται στις πιο πρόσφατες τιμές κατά την κατασκευή του κινητού μέσου όρου. Ένας συντελεστής εξομάλυνσης του 1 θα αγνοούσε όλες εκτός από την τελευταία τιμή κλεισίματος, ενώ ο συντελεστής εξομάλυνσης 0 θα ζυγίζει εξίσου όλες τις ημέρες (και επομένως δεν σας δίνει τίποτα πέρα ​​από τον απλό κινητό μέσο όρο.) Ο σταθερός συντελεστής εξομάλυνσης για τον υπολογισμό του εκθετικού κινούμενου μέσου είναι 0.05 ή 0. 1. Πολλοί αναλυτές χρησιμοποιούν και τα δύο και στη συνέχεια λαμβάνουν τον μέσο όρο αυτών.

Όσον αφορά την MACD, είναι απλώς ο εκθετικός κινητός μέσος όρος των 26 ημερών που αφαιρείται από το αντίστοιχο δωδεκάμηνο. Το MACD είναι ένα μέτρο που προσπαθεί να διακρίνει βραχυπρόθεσμα από τις μακροπρόθεσμες τάσεις τιμολόγησης και στη συνέχεια να χρησιμοποιεί τη διαφορά μεταξύ τους για να κάνει μια εκπαιδευμένη εικασία σχετικά με το τι πρόκειται να κάνει ένα απόθεμα.

Αλλά περιμένετε, υπάρχουν περισσότερα: Πώς παίρνετε από το MACD στο Chaikin;

Για να φτάσετε από το MACD στον Chaikin Oscillator χρειάζεται μερικά ακόμη βήματα. Ο ταλαντωτής Chaikin δημιουργήθηκε σε σχέση με τη "γραμμή συσσώρευσης / διανομής", ένα άλλο πνευματικό τέκνο του Marc Chaikin. (Σημείωση: Παρόλο που είναι 10 συλλαβές μακρύ, αντισταθείτε στον πειρασμό να συντομεύσετε το όνομα της γραμμής συσσώρευσης / διανομής στη γραμμή "A / D" .Αυτό είναι συνώνυμο της γραμμής προώθησης / παρακμής, κάτι που είναι πολύ διαφορετικό.)

θα φτάσουμε στη γραμμή συσσώρευσης / διανομής μέσα σε ένα δευτερόλεπτο, επειδή στηρίζεται αρχικά στην ιδέα μιας ακόμα δημιουργίας Chaikin, του "πολλαπλασιαστή ροής χρημάτων", ο οποίος προσπαθεί να ποσοτικοποιήσει το χρηματικό ποσό που εισέρχεται στην αγορά σε σχέση με την τιμή του αποθέματος. Καθώς η ιδέα του πολλαπλασιαστή ροής χρημάτων είναι, σε αυτό το σημείο δεν έχουμε άλλη επιλογή παρά να καταρρεύσουμε τελικά και να χρησιμοποιήσουμε εξισώσεις αντί για πεζογραφία για να εξηγήσουμε. Είναι απλά τα εξής:

{(2 x κοντινό) - υψηλό - χαμηλό)} / (υψηλό - χαμηλό)

Πάνω από οποιαδήποτε χρονική περίοδο θέλετε. Εάν το απόθεμα στο προηγούμενο παράδειγμα μας, XYZ, είχε φτάσει στα 25 δολάρια κατά τη διάρκεια των προαναφερθέντων τριών ημερών και έπεσε τόσο χαμηλά από $ 21 σε κάποιο σημείο, αυτό θα ήταν ένας πολλαπλασιαστής ροής χρημάτων 0. 5. Τότε πολλαπλασιάστε αυτό με την ποσότητα μετοχές που διαπραγματεύονται κατά τη διάρκεια της περιόδου για να πάρει το "όγκο ροής χρήματος." Σχεδιάστε το τρέχον σύνολο αυτού με την πάροδο του χρόνου και αυτή είναι η γραμμή συσσώρευσης / διανομής σας. Το τελικό βήμα είναι η εφαρμογή της γραμμής συσσώρευσης / διανομής στη MACD. Αυτό είναι όλο.

Συνοπτικά:

1. Προσδιορίστε τις τιμές υψηλής, χαμηλής και κλεισίματος ενός αποθέματος για μια ορισμένη περίοδο.

2. Προσθέστε, αφαιρέστε και διαιρέστε τα ως ανωτέρω και στη συνέχεια πολλαπλασιάστε με τον όγκο κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.

3. Κάνετε αυτό ξανά, για κάθε μέρα της περιόδου, και στη συνέχεια μετρήστε την πρόοδο (ή την παλινδρόμηση, ανάλογα με την περίπτωση.)

4. Ακολουθήστε τους εκθετικούς κινούμενους μέσους όρους της έκδοσης διαπραγμάτευσης διάρκειας 26 ημερών και 12 ημερών και αφαιρέστε τους πρώτους από το τελευταίο. Σχεδιάστε αυτό.

5. Αφαιρέστε τον εκθετικό κινούμενο μέσο όρο 3 ημερών από τον εκθετικό κινητό μέσο των 10 ημερών που .

Το αποτέλεσμα είναι μια τιμή που, ανεξαρτήτως του σημείου εκκίνησης ή της τιμής του υποκείμενου τίτλου, έχει μια προέλευση 0. (Μια απόλυτα αδρανή αγορά δεν θα σήμαινε ούτε αρνητικές ούτε θετικές τιμές για τον ταλαντωτή Chaikin.)

Αυτό που ο ταλαντωτής στερείται με απλότητα, κάνει στην εξουσία. Με τη μέτρηση της ορμής της γραμμής συσσώρευσης / διανομής χρησιμοποιώντας το MACD, ο ταλαντωτής πρέπει να προβλέψει πότε η γραμμή θα αλλάξει κατεύθυνση. Προς το παρόν είμαστε αρκετά επίπεδα που αφαιρούνται από την ίδια την τιμή των μετοχών, αλλά οι θιασώτες της Chaikin υποστηρίζουν ότι αυτή η απόσταση είναι απαραίτητη για να προσδιοριστεί η σημασία ορισμένων αλλαγών όγκου και τιμών.Επίσης, οι τιμές των τριών και των 10 ημερών είναι απλές συμβάσεις, όχι αναγκαιότητες. Η χρήση εκθετικών κινούμενων μέσων έξι και 20 ημερών θα οδηγήσει σε ένα ταλαντωτή Chaikin που αλλάζει κατεύθυνση λιγότερο απότομα.

Τι συμβαίνει με τις πραγματικές εφαρμογές του Chaikin Oscillator; Μπορεί πραγματικά να προβλέψει τις τιμές με αρκετή ακρίβεια ώστε να επιτρέψει στους χρήστες της να κερδίσουν; Η απάντηση, όπως συνήθως με την τεχνική ανάλυση, είναι ότι "εξαρτάται. "Κανένας επιμελής επενδυτής δεν θα παρατηρήσει κινήσεις τρίτων παραγώγων (παράγωγα του δεύτερου παραγώγου) όπως ο ταλαντωτής Chaikin, χωρίς να δίνει προσοχή τόσο στη θεμελιώδη ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων όσο και στη δική του ικανότητα για κίνδυνο.

Η κατώτατη γραμμή

Στο πιο βασικό επίπεδο - και το "βασικό" είναι ένας σχετικός όρος εδώ - ο Chaikin Oscillator υποτίθεται ότι προσφέρει απλές συμβουλές: αγοράστε όταν είναι θετική, πωλήστε όταν είναι αρνητική. Ωστόσο, ο συνετός υιοθετητής της τεχνικής ανάλυσης θα χρησιμοποιήσει τον ταλαντωτή Chaikin μόνο σε συνδυασμό με άλλους δείκτες. Όταν όλοι συνιστούν την ίδια στρατηγική, αυτό είναι ένα ισχυρότερο σήμα για να αγοράσει, να πουλήσει ή να κρατήσει από τον ταλαντωτή Chaikin που ενεργεί μόνη της.