Η Vanguard έχει μια αρκετά μοναδική δομή όσον αφορά τις εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων. Η εταιρεία ανήκει στα κεφάλαιά της. Τα διαφορετικά κεφάλαια της εταιρείας ανήκουν τότε στους μετόχους. Έτσι, οι μέτοχοι είναι οι πραγματικοί ιδιοκτήτες της Vanguard. Η εταιρεία δεν έχει εξωτερικούς επενδυτές εκτός από τους μετόχους της. Οι περισσότερες μεγάλες επιχειρήσεις επενδύσεων διαπραγματεύονται δημόσια.

Η δομή της Vanguard επιτρέπει στην εταιρεία να χρεώνει πολύ χαμηλά έξοδα για τα κεφάλαιά της. Λόγω του μεγέθους του, η εταιρεία κατάφερε να μειώσει τα έξοδά της τα τελευταία χρόνια. Ο μέσος όρος των δαπανών για τα αμοιβαία κεφάλαια της Vanguard ήταν 0. 89% το 1975. Ο αριθμός αυτός μειώθηκε στο 0. 18% μέχρι το 2014.

AD:

Μερικοί ειδικοί πιστεύουν ότι η δομή της Vanguard της επιτρέπει να αποφεύγει τις συγκρούσεις συμφερόντων που υπάρχουν σε άλλες εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων. Οι εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων που διαπραγματεύονται δημόσια πρέπει να εξυπηρετούν τους μετόχους τους και τους επενδυτές στα κεφάλαιά τους.

Η Vanguard έχει περίπου 3 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) από το 2015. Η εταιρεία έχει την έδρα της στην Πενσυλβάνια. Η εταιρεία είναι ο μεγαλύτερος εκδότης αμοιβαίων κεφαλαίων στον κόσμο και ο δεύτερος μεγαλύτερος εκδότης των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs). Έχει το μεγαλύτερο χρηματιστήριο κεφαλαίων στον κόσμο από το 2015. Η πρωτοπορία υπερηφανεύεται για τη σταθερότητα, τη διαφάνεια, το χαμηλό κόστος και τη διαχείριση κινδύνων. Είναι ηγέτης στον τομέα της προσφοράς παθητικά διαχειριζόμενων αμοιβαίων κεφαλαίων και ETF.

AD:

Προέλευση της Vanguard

Η πρωτοπορία ιδρύθηκε από τον John C. Bogle ως μέρος της Wellington Management Company. Η Bogle κέρδισε το πτυχίο του από το Πανεπιστήμιο του Princeton. Το κεφάλαιο προέκυψε από μια κακή απόφαση που έκανε η Bogle σε μια συγχώνευση. Η Bogle καταργήθηκε ως επικεφαλής του ομίλου, αλλά του δόθηκε η άδεια να ξεκινήσει ένα νέο ταμείο. Η βασική προϋπόθεση για να επιτρέψει στην Bogle να ξεκινήσει το νέο ταμείο ήταν ότι δεν θα μπορούσε να διαχειριστεί ενεργά. Λόγω αυτού του περιορισμού, η Bogle αποφάσισε να ξεκινήσει ένα παθητικό ταμείο που παρακολούθησε το S & P 500. Η Bogle ονόμασε το ταμείο "Vanguard" μετά από βρετανικό πλοίο. Το πρώτο νέο ταμείο ξεκίνησε το 1975.

AD:

Παρόλο που η ανάπτυξη του ταμείου ήταν αρχικά αργή, το ταμείο τελικά απογειώθηκε. Μέχρι τη δεκαετία του 1980, άλλα αμοιβαία κεφάλαια άρχισαν να αντιγράφουν το δείκτη του επενδυτικού στυλ. Η αγορά παθητικών προϊόντων και δεικτών προϊόντων έχει αυξηθεί σημαντικά από τότε.

Οφέλη από το Index Investing

Η Bogle είναι ένας μεγάλος υποστηρικτής του δείκτη που επενδύει σε σχέση με την επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά. Η Vanguard έχει μερικά από τα μεγαλύτερα χρηματιστηριακά κεφάλαια στην επιχείρηση. Δηλώνει ότι είναι γενικά αδύνατο τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια να κερδίζουν παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια. Τα ενεργά διαχειριζόμενα ταμεία χρεώνουν υψηλότερα τέλη που τρώνε σε κέρδη κατά τη διάρκεια της μακράς μεταφοράς. Επιπλέον, πολλοί ενεργοί διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων αποτυγχάνουν ακόμη και να χτυπούν τους δείκτες αναφοράς τους τις περισσότερες φορές.Εκτιμάται ότι το 50 έως 80% των αμοιβαίων κεφαλαίων αποτυγχάνει να κατακτήσει τους δείκτες αναφοράς τους στα περισσότερα χρόνια.

Αυτό θέτει υπό αμφισβήτηση το πραγματικό πρόσθετο όφελος των πιο αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζονται ενεργά. Οι ενεργοί διαχειριστές κεφαλαίων πρέπει να κερδίζουν τα σημεία αναφοράς τους κατά ποσό τουλάχιστον ίσο με τα υψηλότερα τέλη που χρεώνουν, ώστε να είναι χρήσιμα. Αυτό είναι ένα δύσκολο έργο. Ακόμη και αν ένας διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων είναι επιτυχής βραχυπρόθεσμα, είναι δύσκολο να γνωρίζουμε κατά πόσο αυτή είναι μια συνάρτηση της τύχης ή της πραγματικής μακροχρόνιας ικανότητας. Οι επενδυτές πρέπει να σημειώσουν ότι η Vanguard εξακολουθεί να έχει διαχειρίζεται ενεργά αμοιβαία κεφάλαια. Ακόμη και αυτά τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια προσπαθούν να διατηρήσουν το κόστος χαμηλά έναντι του μέσου όρου της βιομηχανίας καθιστώντας τους ένα καλύτερο στοίχημα για τους επενδυτές.

Τα κεφάλαια των δεικτών έχουν πολύ νόημα για πολλούς επενδυτές. Τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF που παρακολουθούν τους δείκτες έχουν πολύ χαμηλό κόστος. Πρέπει να διασφαλίζουν ότι οι εκμεταλλεύσεις τους αντανακλούν και παρακολουθούν γενικά την απόδοση του δείκτη. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα χαμηλότερα τέλη για τους επενδυτές. Ακόμη και με ευρείς δείκτες όπως το S & P 500, τα συστατικά του δείκτη αυτού επιλέγονται από ειδικευμένους επαγγελματίες επενδύσεων. Εάν μια εταιρεία αντιμετωπίζει οικονομικές δυσκολίες, μπορεί να πέσει από τον δείκτη. Οι επενδυτές εξακολουθούν να επωφελούνται από επαγγελματικές επενδυτικές συμβουλές ακόμη και όταν εντοπίζουν παθητικά δείκτες.