Τα αποθέματα Penny, όπως υποδηλώνει το όνομα, είναι μετοχές εκείνων των εταιρειών που διαπραγματεύονται με χαμηλή τιμή μετοχής, συχνά λιγότερο από $ 1. Λαμβάνοντας υπόψη μια τέτοια χαμηλή τιμή μετοχής, υπάρχει μια κατανοητή κλήρωση για τους μικροεπενδυτές που ονειρεύονται να αγοράσουν μετοχές 10 εκατοστών και να τους δουν να φτάνουν δέκα ή περισσότερες φορές το ποσό αυτό. Ωστόσο, πριν από την κατάργηση των αποθεμάτων πενών, ο επενδυτής πρέπει να σημειώσει αρκετούς βασικούς παράγοντες που επηρεάζουν τον τρόπο με τον οποίο οι μετοχές αυτές εμπορεύονται και να έχουν μια σωστή κατανόηση των εγγενών κινδύνων που ακολουθούν. Για μια λεπτομερή επισκόπηση αυτών των παραγόντων ή για να μάθετε περισσότερα, ελέγξτε την ακαδημία διαπραγμάτευσης ημέρας της Investopedia.

Τιμή μεριδίου και αποτίμηση

Ένα από τα μεγαλύτερα λάθη που κάνουν οι μικροεπενδυτές είναι ότι βλέπουν τα αποθέματα πενών ως προσιτά. Υπάρχει μια αίσθηση ότι κάποιος παίρνει ένα καλύτερο κτύπημα για το δολάριο τους όταν αγοράζουν χιλιάδες μετοχές αντί για μια εταιρεία με υψηλότερη τιμή μετοχής. Με την πρώτη ματιά αυτή η σκέψη φαίνεται λογική, μετά από όλα μια $ 1, 000 επένδυση σε μια εταιρεία Α που διαπραγματεύεται σε $ 0. 10 επιτρέπει στον επενδυτή να αγοράσει 10, 000 μετοχές και όχι 10 μετοχές μιας εταιρείας Β που διαπραγματεύονται στα 100 δολάρια. Το βασικό στοιχείο που παραβλέπεται συχνά είναι ο αριθμός των μετοχών που εκκρεμούν. Ας υποθέσουμε ότι η Εταιρεία Α και η Εταιρεία Β έχουν κοινά βασικά στοιχεία, με εξαίρεση τον αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν. Για λόγους ευκολίας, ας υποθέσουμε επίσης ότι οι εταιρείες έχουν κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους $ 100 εκατομμυρίων. Εδώ είναι οι πληροφορίες στον πίνακα για ευκολότερη κατανόηση:

Όνομα Εταιρείας	Ανεκτέλεστες Μετοχές	Τιμή Μετοχής	Κεφαλαιοποίηση Αγοράς.
Εταιρεία Α	1, 000, 000, 000	$ 0. 10	$ 100, 000, 000
Εταιρία Β	1, 000, 000	100 $	$ 100, 000, 000

Όταν η τιμή της μετοχής είναι ο μοναδικός παράγοντας που λαμβάνεται υπόψη, ένας ιδιώτης επενδυτής μπορεί να πιστεύει ότι η ποιότητα της διαπραγμάτευσης της εταιρείας σε $ 100 είναι πολύ υψηλότερη από αυτή που διαπραγματεύεται στα $ 0. 10. Όπως έχουμε δει στο παράδειγμα, αυτό μπορεί να μην συμβαίνει πάντοτε επειδή είναι ταυτόσημες, γι 'αυτό είναι σημαντικό να εξετάσουμε τον αριθμό των διαθέσιμων μετοχών. (Για καλύτερη κατανόηση αυτού του θέματος δείτε:

Τα βασικά των εκκρεμών μετοχών και του στόλου .) Προσοχή στην αραίωση

Ένας άλλος παράγοντας που πρέπει να συνειδητοποιήσουμε όταν εμπορεύεται τα αποθέματα πενών είναι η αραίωση. Ο αριθμός των μετοχών που εκκρεμούν μπορεί συχνά να εξαφανιστεί από τον έλεγχο μέσω της χρήσης εργαλείων όπως τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών, η έκδοση μετοχών για την άντληση κεφαλαίων και μετοχών. Αν μια εταιρεία εκδίδει μετοχές για άντληση κεφαλαίων, κάτι που πολλές μικρές εταιρείες πρέπει να κάνουν, τότε μπορεί συχνά να μειώσει το ποσοστό ιδιοκτησίας που κατέχουν άλλοι επενδυτές. Για παράδειγμα, αν η Εταιρεία Α έχει εκδώσει επιπλέον 110, 000, 000 σε μια προσπάθεια να αντλήσει κεφάλαια τότε είναι φυσικό η τιμή της μετοχής να μειωθεί στα $ 0.09 ($ 09 διατηρεί σταθερή την αγορά στα 100 εκατομμύρια δολάρια). Σε αυτή την περίπτωση, η υποκείμενη επιχείρηση δεν έχει αλλάξει, αλλά ο αριθμός των μετοχών έχει, γεγονός που έχει προκαλέσει την πτώση της τιμής της μετοχής.

Κατά την εμπορία μετοχών πενών, είναι σημαντικό να βρεθεί μια εταιρεία που να κατανοεί ισχυρά τη δομή της μετοχής της, επειδή η συνεπής αραίωση διαβρώνει την αξία των μετοχών που κατέχουν οι υπάρχοντες ιδιοκτήτες. (

Οι κίνδυνοι της μείωσης της μετοχής .) Πώς να εντοπίσετε έναν νικητή

Οι περισσότερες εταιρείες που διαπραγματεύονται με τιμές μετοχών κάτω από ένα δολάριο έχουν σχετικά μικρές κεφαλαιοποιήσεις αγοράς, πάνω από αυτό δεν πρέπει πάντα να συμβαίνει. Όταν πρόκειται για επενδύσεις, είναι σημαντικό να εξεταστεί η δύναμη των βασικών στοιχείων της εταιρείας. Η διοίκηση στηρίζεται στην έκδοση νέων μετοχών για την άντληση κεφαλαίων; Είναι η εταιρεία κερδοφόρα ή θα είναι σε θέση να αποκομίσει κέρδος με βάση την τρέχουσα επιχειρηματική δομή της; Μπορεί η εταιρεία να ανταγωνιστεί στον τομέα της; Για όσους επιθυμούν να κάνουν την εργασία τους, υπάρχουν σίγουρα πολύτιμοι λίθοι που μπορούν να βρεθούν ότι ικανοποιούν αυτό το κριτήριο. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Επεξήχθησαν αποθέματα πενών .) Όπως μπορείτε να δείτε από το μηνιαίο γράφημα General Growth Properties, Inc. (GGP

GGPGGP Inc19. δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), η τιμή της μετοχής της εταιρίας κατέρρευσε σε αποθέματα πενών κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης του 2008. Για όσους δεν ακολουθούν την εταιρεία, η GGP κατέχει, διαχειρίζεται, μισθώνει και αναδιαμορφώνει ακίνητα, όπως τα περιφερειακά εμπορικά κέντρα των ΗΠΑ Οι επενδυτές που έλεγαν τη μετοχική δομή, τα θεμελιώδη βασικά στοιχεία και τον ανταγωνισμό θα μπορούσαν να έχουν εντοπίσει το GGP ως πρωταρχικό υποψήφιο και να επωφεληθούν από μια τεράστια αύξηση στα επόμενα χρόνια. Ένας άλλος βασικός παράγοντας που πρέπει να ληφθεί υπόψη είναι ότι ορισμένοι τομείς είναι πιο συνηθισμένοι για την εξεύρεση αποθεμάτων που διαπραγματεύονται κάτω από ένα δολάριο. Για παράδειγμα, ο κλάδος των μετάλλων και των ορυχείων είναι γνωστός για τον αριθμό των εταιρειών που εμπορεύονται τις πένες. Δεδομένης της εξάρτησης από την έκδοση νέων μετοχών για άντληση κεφαλαίων για χρηματοδότηση πράξεων, αυξημένου ανταγωνισμού και επιθετικών σχεδίων κινήτρων, είναι ιδιαίτερα σημαντικό για τους επενδυτές να δώσουν προσοχή στους παράγοντες που αναφέρονται παραπάνω για να είναι επιτυχείς. Για όσους επιθυμούν να κάνουν την εργασία τους, θα είστε σε θέση να αναγνωρίσετε τους νικητές όπως Hudbay Minerals, Inc. (HBM HBMHudbay Minerals Inc8 10 + 5, 20% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 < ), η οποία μετατράπηκε από ένα μικρο-καπάκι στο $ 2. 5 δισεκατομμύρια οντότητα που είναι σήμερα. (

Η κατώτατη γραμμή Όταν οι περισσότεροι έμποροι λιανικής εξετάζουν ένα αποθέμα πενών, συχνά αγνοούν τα υποκείμενα βασικά στοιχεία, όπως τον αριθμό των μετοχές σε κυκλοφορία. Όπως συμβαίνει με όλες τις επενδύσεις, είναι σημαντικό να εξετάσουμε τα θεμελιώδη βασικά στοιχεία μιας εταιρείας και να επικαλύψουμε αυτές τις πληροφορίες με λεπτομέρειες, όπως πόσο άσχημα οι μετοχές αραιώνονται μέσω της χρήσης μετοχών, μετοχών και έκδοσης νέων μετοχών για άντληση κεφαλαίων.Η αραίωση των μετοχών βλάπτει τους υφιστάμενους μετόχους και είναι ιδιαίτερα κοινή με τα αποθέματα πενών. Παρακολουθώντας τη δομή μετοχών και άλλους θεμελιώδεις παράγοντες που αναφέρθηκαν παραπάνω θα βοηθήσει τους επενδυτές να βρουν νικητές, όπως τα Hudbay Minerals και τα Γενικά Ακίνητα Ανάπτυξης. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Αποθέματα Penny Hotshot .)