Τι είναι -και γιατί χρειάζεστε- ένα ετήσιο σχέδιο αναδιάρθρωσης του χαρτοφυλακίου; Λοιπόν, κατά την κατασκευή ενός χαρτοφυλακίου για πρώτη φορά, τα περιουσιακά στοιχεία κατανέμονται σε ισορροπία με τους επενδυτικούς στόχους σας, την ανοχή κινδύνου και τον χρονικό ορίζοντα. Ωστόσο, η ισορροπία αυτή, γνωστή ως "στάθμιση", πιθανόν να αλλάξει με την πάροδο του χρόνου, ανάλογα με τον τρόπο που εκτελεί κάθε τμήμα. Αν ένα τμήμα αυξάνεται με ταχύτερο ρυθμό από τους άλλους, τότε το χαρτοφυλάκιό σας θα υπερκεραστεί τελικά σε αυτήν την περιοχή και ενδέχεται να μην ανταποκρίνεται πλέον στους στόχους σας.

Αυτό μπορεί να αποφευχθεί με την επανεξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου, το οποίο θα διασφαλίσει ότι η αρχική στάθμιση διατηρείται με την πάροδο του χρόνου. Όταν κάνετε το ετήσιο οικονομικό σας σχέδιο, ένα σημαντικό βήμα είναι να εξετάσετε το χαρτοφυλάκιό σας - μόνοι σας ή με τον οικονομικό σας σύμβουλο - για να δείτε τι, αν μη τι άλλο, πρέπει να επανεξισορροπηθεί προχωρώντας στο επόμενο έτος. Όπως θα δούμε, σε μια ασταθή αγορά ίσως χρειαστεί να επανισορροπήσετε πιο συχνά. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα Επανατοποθετήστε το χαρτοφυλάκιό σας για να παραμείνετε σε διαδρομή .)

->

Πώς λειτουργεί το ετήσιο σχέδιο αντιστάθμισης χαρτοφυλακίου

Στην απλούστερη μορφή του, μια στρατηγική εξισορρόπησης θα διατηρήσει την αρχική κατανομή ενεργητικού του χαρτοφυλακίου με την πώληση ενός τμήματος οποιουδήποτε τμήματος που αναπτύσσεται γρηγορότερα από το υπόλοιπο χρησιμοποιώντας τα έσοδα για να αγοράσει επιπλέον τμήματα των άλλων μεριδίων του χαρτοφυλακίου. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι δημιουργείτε ένα χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από 50% μετοχές, 40% ομόλογα και 10% μετρητά. Εάν τα αποθέματα αυξάνονται με ρυθμό 10% ετησίως και τα ομόλογα με επιτόκιο 5%, τα αποθέματα σύντομα θα αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το 50% του χαρτοφυλακίου. Μια στρατηγική επανεξισορρόπησης θα υπαγόρευε την πώληση του πλεονάζοντος μεγέθους του χαρτοφυλακίου μετοχών, και τα έσοδα θα κατευθύνονταν στους τομείς των ομολόγων και των ταμειακών διαθεσίμων, έτσι ώστε να διατηρείται η αρχική αναλογία περιουσιακών στοιχείων. Αυτό παρέχει επίσης το πλεονέκτημα της πώλησης των τμημάτων με καλύτερη απόδοση όταν οι τιμές τους είναι υψηλές και αγοράζοντας άλλες όταν οι τιμές τους είναι χαμηλότερες, γεγονός που βελτιώνει τη συνολική απόδοση σας με το πέρασμα του χρόνου.

Η εξισορρόπηση μπορεί να είναι πιο αποτελεσματική όταν οι αγορές είναι ευμετάβλητες, καθώς μπορεί να βοηθήσει το χαρτοφυλάκιο να κερδίσει σε μεγάλους νικητές και να πάρει με χαμηλές τιμές συμμετοχές με έκπτωση. Ορισμένες στρατηγικές εξισορρόπησης είναι αυστηρότερες από άλλες: Κάποιος μπορεί να επανισορροπήσει αν το χαρτοφυλάκιο υπερβεί το 5% σε έναν τομέα, ενώ άλλος μπορεί να επιτρέψει έως και 10% υπέρβαση βάρους.

Εξετάστε το κόστος

Η επανεξισορρόπηση μπορεί επίσης να γίνει σε συχνότερα περιοδικά διαστήματα, όπως κάθε τρίμηνο ή έξι μήνες, ανεξάρτητα από τις συνθήκες της αγοράς. Ωστόσο, να θυμάστε ότι όσο πιο συχνά το χαρτοφυλάκιο αποκατασταθεί, τόσο υψηλότερες θα είναι οι προμήθειες ή το κόστος συναλλαγής. Επίσης, ορισμένοι επενδυτικοί θεματοφύλακες μπορούν να περιορίσουν τη μεταφορά χρημάτων από ένα κεφάλαιο ή κατηγορία στοιχείων σε άλλο σε ορισμένες φορές το χρόνο.

Ένας τρόπος με τον οποίο μπορείτε να μειώσετε τα τέλη είναι να χρησιμοποιήσετε έναν από τους νέους ρομπορικούς συμβούλους που εμφανίστηκαν πρόσφατα. Αυτές οι αυτοματοποιημένες υπηρεσίες εκτελούν βασικές εργασίες διαχείρισης χρημάτων - όπως η αναπροσαρμογή χαρτοφυλακίου - σε ένα κλάσμα του κόστους ενός ανθρώπινου συμβούλου. Υπάρχουν αρκετές σήμερα διαθέσιμες στους καταναλωτές και η βάση των στοιχείων ενεργητικού τους αυξάνεται με ταχύ ρυθμό. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Do Robo-Advisors ενεργούν πραγματικά για το συμφέρον σας; )

Πολυάριθμες μελέτες έχουν δείξει ότι τα περιοδικά επανισορροπημένα χαρτοφυλάκια υπερέχουν εκείνων που μένουν μόνα τους. Το περιοδικό Forbes δημοσίευσε πρόσφατα μια σύγκριση δύο χαρτοφυλακίων ύψους 10.000 δολαρίων που επενδύθηκαν κατά 60% σε μετοχές και 40% σε ομόλογα για μια περίοδο 25 ετών. Η εξισορροπημένη έφτασε στα $ 97.000, ενώ η άλλη εισήλθε μόλις $ 89.000.

Η κατώτατη γραμμή

Η αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου μπορεί να σας βοηθήσει να διατηρήσετε την αρχική σας κατανομή ενεργητικού και να μειώσετε τον κίνδυνο. Μπορεί επίσης να βελτιώσει τη συνολική απόδοση του χαρτοφυλακίου σας με την πάροδο του χρόνου με λιγότερη αστάθεια. Οι περισσότερες υπηρεσίες διαχείρισης χρημάτων, εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων και φορείς μεταβλητής προσόδου προσφέρουν αυτή την υπηρεσία, ενίοτε δωρεάν. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο η αναπροσαρμογή μπορεί να βοηθήσει το χαρτοφυλάκιο σας, συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο.