Τα αποθέματα μικρού κεφαλαίου θεωρούνται συχνά υψηλός κίνδυνος και, παρόλο που αυτό μπορεί να ισχύει, δεν υπάρχει καλύτερος χώρος για να βρείτε εξαιρετικές αποδόσεις. Τα μικρά καπάκια έχουν ξεπεράσει τα αποθέματα μεσαίου και μεγάλου καπακιού για δεκαετίες. Ο λόγος για τον οποίο ορισμένοι επενδυτές δεν εμπλέκονται είναι επειδή το μεγαλύτερο ποσοστό των μικρών εταιρειών αποτυγχάνουν.

Ωστόσο, η αποφυγή αυτού του σεναρίου είναι σχετικά εύκολη. Και αν θέλετε ένα ισχυρό χαρτοφυλάκιο που έχει τη δυνατότητα να προσφέρει εξαιρετικές αποδόσεις, τότε θα χρειαστείτε έκθεση σε μετοχές μικρού κεφαλαίου. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Ένας οδηγός για τη συλλογή μακροπρόθεσμων αμοιβαίων κεφαλαίων )

Βασικά για την εύρεση νικητών

Όταν ψάχνετε για νίκες με μικρά αποθέματα cap, πρώτα ψάξτε για το προφανές. Αυτή η εταιρεία προσφέρει μια επαναστατική τεχνολογία; Έχει μια γωνία με ένα προϊόν ή μια υπηρεσία που θα οδηγήσει σε κλοπή του μεριδίου αγοράς από άλλους παίκτες του κλάδου; Μήπως αυτή η εταιρεία έχει ένα επαναστατικό φάρμακο;

Εάν μπορείτε να απαντήσετε "ναι" σε τουλάχιστον μία από τις παραπάνω ερωτήσεις, τότε η εταιρεία αξίζει να εξερευνήσετε περαιτέρω. Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι θα είναι ένας αυτόματος νικητής. Θα συνεχίσετε να εργάζεστε πολύ περισσότερο. Λάβετε υπόψη ότι η προσπάθεια που καταβάλλετε στην ερευνητική πλευρά θα είναι χρήσιμη, διότι όταν επενδύετε σε μετοχές μικρού κεφαλαιοποίησης, πρέπει να είστε ακριβώς αυτό - μια επένδυση. Δεν είναι εμπόριο. Θα απαιτηθεί υπομονή και μια παθητική προσέγγιση. Υπάρχει πιθανότατα μεγάλη αστάθεια στις αγορές καθώς και στιγμές κατά τις οποίες αμφισβητείτε την απόφασή σας λόγω της κακής απόδοσης του αποθέματος, αλλά εάν η ιστορία της εταιρείας και της βιομηχανίας δεν έχει αλλάξει και οι αριθμοί, ο τομέας και η διαχείριση παραμένουν ισχυροί, τότε κάθε πτώση στην τιμή των μετοχών πρέπει να θεωρηθεί ως ευκαιρία για αγορά περισσότερων μετοχών, όχι λόγος πανικού και πώλησης. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Τα μικρά καπάκια έχουν μεγάλα πλεονεκτήματα .)

Πρώτο στην αμαξοστοιχία

Εδώ είναι το καλύτερο μέρος. Εάν κάνετε την απαιτούμενη επιμέλεια και βρείτε ένα κερδοφόρο απόθεμα μικρής κεφαλαιοποίησης, αυτό σημαίνει ότι έχετε επιβιβαστεί πριν από τις μεγάλες επιχειρήσεις επενδύσεων και πριν από την κάλυψη των αποθεμάτων από τους αναλυτές και τα χρηματοπιστωτικά μέσα. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Αυτές οι εταιρείες S & P 500 κρατούν τα περισσότερα μετρητά )

Αν είστε μπροστά από την καμπύλη και είστε σωστοί, τότε το δυναμικό ανοδικών τάσεων θα είναι σημαντικό. Καθώς η εταιρεία αρχίζει να προσελκύει ενδιαφέρον από επενδυτικές τράπεζες, αναλυτές μετοχών και χρηματοοικονομικά μέσα ενημέρωσης, το τρένο θα πάρει ατμό, το οποίο στη συνέχεια θα ωθήσει την τιμή των μετοχών υψηλότερα. Αυτό, με τη σειρά του, θα οδηγήσει σε περισσότερα κεφάλαια για την εταιρεία, τα οποία θα επιτρέψουν περισσότερη καινοτομία και ανάπτυξη. Όλα είναι μέρος του ενάρετου κύκλου.

Φυσικά, δεν θέλετε υπερβολική έκθεση σε αποθέματα μικρού κεφαλαίου. Αυτό θα οδηγήσει σε εξαιρετική αστάθεια στο χαρτοφυλάκιό σας.Εάν είστε επιθετικοί, εξετάστε το ενδεχόμενο να διαθέσετε χαρτοφυλάκιο 20% σε μετοχές μικρού κεφαλαιοποίησης. Εάν είστε μέτρια, θεωρήστε ένα χαρτοφυλάκιο χαρτοφυλακίου 10% σε μικρά ανώτατα όρια. Αν είσαι συντηρητικός, σκεφτείτε ένα ποσοστό 5%. Οποιοσδήποτε διαχειριστής χαρτοφυλακίου με χαρτοφυλάκιο χαρτοφυλακίου μικρής κεφαλαιοποίησης νοτίως του 10% πιθανότατα κάνει το χαρτοφυλάκιό του / της ανυπόστατο

Αυτό που συχνά δεν συζητείται είναι η διαφοροποίηση στο πλαίσιο αυτού του μικρού κεφαλαιοποίησης. Μετάφραση: Μην αγοράζετε μόνο ένα απόθεμα μικρής κεφαλαιοποίησης. Αν είσαι εσφαλμένος, θα είναι οδυνηρό. Από την άλλη πλευρά, αν έχετε τρεις θέσεις σε μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης, τότε η επιτυχία μόνο ενός από αυτά τα τρία αποθέματα μπορεί εύκολα να αντισταθμίσει τις απώλειες που υπέστησαν με τις άλλες δύο. Αλλά θα πρέπει να είστε σε θέση να είστε σωστοί σε περισσότερους από έναν στους τρεις. Όλα έρχονται στην έρευνα.

Ερευνώντας σωστά

Όταν πρόκειται για μετοχές μικρού κεφαλαίου, η αύξηση των εσόδων είναι σαν ρωγμή στους επενδυτές. Και αυτό έχει νόημα. δεν θα επενδύσετε σε μια εταιρεία μικρού κεφαλαιοποίησης που δεν είχε την κορυφαία ανάπτυξη. Αυτό θα ήταν άσκοπο. Ωστόσο, συμβαίνει συχνά και αυτές οι επενδύσεις βασίζονται συχνά στην ελπίδα που σχετίζεται με τις δυνατότητες έγκρισης της FDA. ( 3 μικρά αποθέματα κεφαλαίων που προορίζονται για μεγάλες αποδόσεις .)

Ενώ στοιχηματίζετε σε μια μικρή εταιρεία βιοτεχνολογίας παρουσιάζει τεράστιο ανοδικό δυναμικό, οι περισσότερες εταιρείες πρώιμων σταδίων χάνουν σταθερά χρήματα και τελικά αποτυγχάνουν. Εάν πρόκειται να επενδύσετε σε μικρές κεφαλαιοποιήσεις και θέλετε να είστε επιτυχείς σε μακροπρόθεσμη βάση, τότε βεβαιωθείτε ότι οι εταιρείες αυτές παράγουν έσοδα, είτε είναι κερδοφόρες είτε μειώνουν συνεχώς τις ζημίες, δεν επιβαρύνουν υπερβολικά, δημιουργούν θετικές ταμειακές ροές και είναι καλά τοποθετημένο σε μια ισχυρή βιομηχανία.

Το τελευταίο σημείο δεν μπορεί να υπερεκτιμηθεί. Αποφύγετε τον πειρασμό να προσπαθήσετε να πάρετε έναν πυθμένα σε μια βιομηχανία. Η συλλογή ενός πυθμένα σε μια βιομηχανία είναι εξαιρετικά δύσκολη και συχνά καταλήγει σε αποτυχία. Αντ 'αυτού, περιμένετε για αποδεδειγμένα σημάδια ότι ένας κλάδος έχει γυρίσει τη γωνία. Αυτό θα μπορούσε να μειώσει την ανοδική σας δυναμική, αλλά θα διατηρήσει το κεφάλαιο και εξακολουθεί να είναι πιθανό να οδηγήσει σε κέρδη. Εφαρμόστε Λογική Ενώ οι τάσεις της βιομηχανίας είναι εξαιρετικά σημαντικές, είναι επιτακτική η προσοχή στις οικονομικές συνθήκες. Οι τυποποιημένες υποθέσεις μπορούν να αποδειχθούν λανθασμένες σε ένα συνεχώς μεταβαλλόμενο οικονομικό κλίμα. Για παράδειγμα, αν το δολάριο ΗΠΑ εκτιμά, τότε θα βλάψει τις πολυεθνικές μεγάλου κεφαλαίου λόγω μειωμένων κερδών και μειωμένης ζήτησης για προϊόντα και υπηρεσίες του Ηνωμένου Βασιλείου στο εξωτερικό. Αυτό μεταβάλλει την προηγούμενη υπόθεση ότι οι πολυεθνικές μεγάλου κεφαλαίου είναι ανθεκτικές στις διορθώσεις της αγοράς.

Κατά ειρωνικό τρόπο, σε αυτό το περιβάλλον, οι εγχώριες εταιρείες μικρού κεφαλαίου με υψηλή ανάπτυξη, κερδοφορία, χαμηλή μόχλευση και έκθεση σε ισχυρή βιομηχανία θα ήταν ασφαλέστερες. Καθώς οι πολυεθνικές εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης αποθαρρύνουν, οι διαχειριστές χρήματος και οι αναλυτές θα αναζητήσουν ευκαιρίες και σε άλλες περιοχές, ιδίως σε εταιρείες που θα είναι ικανές να αναπτύξουν αρκετά ισχυρά για να αντισταθμίσουν τον αντίκτυπο μιας αγοράς αρκούδων. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Κορυφαία αποθέματα μικρών αποθεμάτων για το 2015

.) Η κατώτατη γραμμή Η κατανομή του κεφαλαίου και η διαφοροποίηση μέσα στο χώρο μικρής κεφαλαιοποίησης είναι σημαντικές, αλλά τίποτα δεν είναι σημαντικότερο από την έρευνα βαθιάς κατάδυσης για να βρεθούν οι νικητές. Ψάξτε για συνεπή αύξηση της κορυφαίας γραμμής, κερδοφορία ή μικρότερες απώλειες, υγιείς ισολογισμούς και εταιρείες για την ενίσχυση των βιομηχανιών. Αποφύγετε τον πειρασμό να αγοράσετε μετοχές σε εταιρείες βιοτεχνολογίας - ή σε οποιαδήποτε εταιρεία - που δεν διαθέτουν κορυφαία ανάπτυξη, που συνεχώς αιμορραγούν τα χρήματα χωρίς τριμηνιαίες μειώσεις των ζημιών, οι οποίες είναι υπερβολικές και έχουν έκθεση σε αδύναμες ή πεθαμένες βιομηχανίες. Παρά τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης που παρουσιάζουν υψηλότερους κινδύνους από τα αποθέματα μεσαίας κεφαλαιοποίησης και μεγάλης κεφαλαιοποίησης, μπορούν ακόμα να προσεγγιστούν με ένα πλαίσιο σκέψης διατήρησης κεφαλαίου και να περάσουν ωραία επιστρέφει. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Δώστε προσοχή σε αυτά τα τρία αποθέματα

)