Οι τελευταίοι 12 μήνες ήταν ένας ταραγμένος χρόνος στις αγορές εμπορευμάτων και ενέργειας. Η κάμψη του πετρελαίου γνώρισε κάποια πρωτοφανή μεταβλητότητα στις αγορές μετοχών με μικρές κεφαλαιακές αποδόσεις που βάρυναν τις απώλειες.

Τον Μάιο του 2015 το WTI Crude Oil (WTI) διαπραγματεύεται πάνω από $ 60 / βαρέλι και το Φεβρουάριο του τρέχοντος έτους είχε πέσει πάνω από 50%, στα $ 27 / βαρέλι. Η παγκόσμια επιβράδυνση της ανάπτυξης και η συζήτηση για την παραγωγή τροφοδότησαν την πώληση καθώς η Μέση Ανατολή και η Ρωσία αγωνίστηκαν με πτώση των κερδών και απροθυμία να μειώσουν την προσφορά.

Τον περασμένο χρόνο τόσο ο S & P 500 (SPX) όσο και ο S ​​& P Small Cap 600 (SP600) έχουν πέσει με τον ενεργειακό τομέα να υποχωρεί και τους δύο δείκτες. Ωστόσο, οι απώλειες του S & P 600 Small Cap Index (-8,5%) είναι περισσότερο από διπλάσιες από αυτές του S & P 500 (-3,9%).

Η πρόσφατη αναπήδηση στις χρηματιστηριακές αγορές σημείωσε ακόμα το S & P 600 (μπλε) καθυστέρηση του S & P 500 (μαύρο).

Ο δείκτης S & P 600 Small Cap, ο οποίος αποτελείται από επιχειρήσεις που έχουν ανώτατο όριο αγοράς μεταξύ 400 και 1 δολ. 8 δισεκατομμύρια, έχουν μόνο δύο τομείς - επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας και βασικά καταναλωτικά αγαθά - που έχουν αυξηθεί τους τελευταίους 12 μήνες. Ο ενεργειακός τομέας μειώνεται κατά 54% την ίδια περίοδο.

Η ανικανότητα των επιχειρήσεων μικρής κεφαλαιοποίησης να επιβιώσουν στην πώληση των βασικών προϊόντων σημείωσε άνοδο της πτώχευσης πετρελαίου και φυσικού αερίου, μείωση των εγκαταστάσεων παραγωγής και αύξηση του αριθμού των αδρανών εξέδρων.

Το 2015 τουλάχιστον 67 εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου κατέθεσαν πτώχευση, ποσοστό 379% υψηλότερο από το προηγούμενο έτος, σύμφωνα με το CNN. Η απογοήτευση για να βοηθήσει τη μικρή βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου είδε μια αμφισβητούμενη απόφαση τον περασμένο μήνα, όταν ένας δικαστής έκρινε ότι σύμφωνα με την Προστασία Χρεοκοπίας του Κεφαλαίου 11, η Sabine Oil & Gas θα μπορούσε να απομακρυνθεί από συμβάσεις με δύο εταιρείες αγωγών και να αναζητήσει καλύτερες προσφορές - εκατομμύριο.

Η σταθεροποίηση των τιμών του πετρελαίου τους τελευταίους δύο μήνες δεν σημείωσε επιβράδυνση της δραστηριότητας στις εγκαταστάσεις σε ολόκληρη την Αμερική. Ο αριθμός Baker Hughes Oil Rig έδειξε ότι ο αριθμός των δεξαμενών πέφτει κάτω από 1000 την περασμένη εβδομάδα - την πρώτη φορά από τον Σεπτέμβριο του 2009. < Το S & P 500, το οποίο αποτελείται από επιχειρήσεις με ανώτατο όριο κεφαλαιαγοράς μεγαλύτερο ή ίσο με $ 5. 3 δισεκατομμύρια είχαν παρόμοιες επιδόσεις στον κλάδο, ενώ οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας και οι καταναλωτές ήταν οι καλύτεροι δύο τομείς και ο τομέας της ενέργειας με τον χειρότερο τομέα.

Εντούτοις, ο ενεργειακός τομέας έχει μειωθεί σχεδόν στο μισό από τον δείκτη μικρών κεφαλαιοτήτων - κάτω από 30% τους τελευταίους 12 μήνες. Οι μεγαλύτερες εταιρείες κεφαλαιοποίησης κατάφεραν να επιβιώσουν σε σύγκριση με τις εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης κατά την περίοδο της πρόσφατης μεταβλητότητας.

Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα η Peabody με έδρα το Σαιντ Λουίς έγινε η εταιρεία ενεργειακής απόδοσης με το υψηλότερο προφίλ, η οποία κατέθεσε το κεφάλαιο 11 κατά τη διάρκεια της τρέχουσας πετρελαϊκής κρίσης, ωστόσο απομακρύνθηκε από το S & P 500 στο S & P 400 Mid Cap Index το 2014 συρρικνωθεί κάτω από το όριο.

Η κατώτατη γραμμή

Παρά τις πρόσφατες αυξήσεις των τιμών του πετρελαίου, δεν πρέπει να υπάρξει ανάκαμψη για τις μικρότερες εταιρείες ενέργειας, καθώς οι πτωχεύσεις συνεχίζονται σε όλο το U.S., η οποία δεν αποτελεί καλό σημείο για τις μεσοπρόθεσμες προοπτικές. Η ανικανότητα των μικρότερων επιχειρήσεων να διατηρήσουν μεγάλες διαταραχές στις αγορές έχει σημειώσει σημαντική επιδόσεις στον δείκτη S & P 600 Small Cap σε σύγκριση με τον μεγαλύτερο αδερφό του S & P 500.