Αναφέρετε συντηρητική επένδυση και αυτό που παίρνετε συχνά είναι οι άνθρωποι που πιστεύουν ότι σημαίνει να βάλουν χρήματα στις μεγαλύτερες, πιο σταθερές επιχειρήσεις, που με τη σειρά τους εγγυώνται την ασφάλεια του κεφαλαίου. Εάν το επενδεδυμένο κεφάλαιο συμβαίνει επίσης να εκτιμάται σε αξία, αυτό είναι ακόμα καλύτερο. Ενώ είναι αλήθεια ότι οι επιχειρήσεις (όπως επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας) ορίζονται ως συντηρητικές, η απλή αγορά των μεγάλων, γνωστών εταιρειών δεν εκπληρώνει το στόχο μιας επιτυχημένης συντηρητικής επενδυτικής προσέγγισης. Αντ 'αυτού, μια τέτοια άποψη αυξάνει τη σύγχυση μεταξύ ενεργώντας συντηρητικά και συμπεριφέρεται συμβατικά.

- <->

Ορισμοί

Η συντηρητική επένδυση, όταν γίνεται κατανοητή και εφαρμόζεται σωστά, δεν είναι μια στρατηγική χαμηλού κινδύνου και χαμηλής απόδοσης. Οι επενδυτές πρέπει να κατανοήσουν δύο ορισμούς για να εκτιμήσουν τα κατάλληλα μέσα για να επενδύσουν συντηρητικά.

1. Μια συντηρητική επένδυση είναι εκείνη που έχει τη μεγαλύτερη πιθανότητα να διατηρήσει την αγοραστική δύναμη του κεφαλαίου με τον μικρότερο κίνδυνο.
2. Η συντηρητική επένδυση είναι η κατανόηση του τι είναι μια συντηρητική επένδυση και στη συνέχεια ακολουθεί μια συγκεκριμένη πορεία δράσης που απαιτείται για να προσδιοριστεί σωστά αν συγκεκριμένες επενδύσεις είναι πράγματι συντηρητικές επενδύσεις.

Όταν πολλοί επενδυτές παραπαίουν προσπαθώντας να επενδύσουν συντηρητικά, θεωρεί τυφλά ότι, αγοράζοντας οποιαδήποτε ασφάλεια που χαρακτηρίζει ως συντηρητική επένδυση, είναι στην πραγματικότητα συντηρητικοί επενδυτές. Με άλλα λόγια, οι επενδυτές αυτοί επικεντρώνονται απλώς στον πρώτο ορισμό.

Μια τέτοια άποψη είναι περιορισμένη και δαπανηρή. Μια επιτυχημένη συντηρητική επενδυτική προσέγγιση απαιτεί όχι μόνο την κατανόηση της συντηρητικής επένδυσης αλλά, και το πιο σημαντικό, τη σωστή προσέγγιση που πρέπει να ακολουθηθεί για να προσδιοριστεί τι πραγματικά χαρακτηρίζεται ως συντηρητική επένδυση.

Χαρακτηριστικά μιας συντηρητικής επένδυσης

Εάν, βάσει του πρώτου ορισμού, οι επενδυτές γνωρίζουν ήδη τι χαρακτηρίζει ως συντηρητική επένδυση, πρέπει να γνωρίζουμε ποια χαρακτηριστικά ορίζουν μια συντηρητική επένδυση, Ο δεύτερος ορισμός αρχίζει να παίζει. Υπάρχουν τρεις ευρείες κατηγορίες που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι επενδυτές για να προσδιορίσουν μια συντηρητική επένδυση.

Ο παράγοντας ασφάλειας

• Είναι σαφές ότι οποιαδήποτε συντηρητική επένδυση θα πρέπει να είναι σε θέση να αντιμετωπίσει τις καταιγίδες της αγοράς καλύτερα από ό, τι οι υπόλοιποι. Για να γίνει αυτό, πρέπει να ξεχωρίζουν ορισμένα χαρακτηριστικά. Πρώτον, μια επιχείρηση πρέπει να έχει χαμηλό κόστος παραγωγής.
  Η ύπαρξη ενός παραγωγού χαμηλού κόστους έχει το κύριο πλεονέκτημα ότι, όταν ένα κακό έτος χτυπά τη βιομηχανία, υπάρχει η πιθανότητα να εξακολουθεί να κερδίζει κέρδος ή να αναφέρει μια μικρότερη καθαρή ζημία. Δεύτερον, μια επιχείρηση θα πρέπει να διαθέτει ένα ισχυρό τμήμα έρευνας και εμπορίας. Μια εταιρεία που δεν μπορεί να ανταγωνιστεί με το να παραμείνει σε επαφή με τις αλλαγές της αγοράς και τις τάσεις είναι καταδικασμένη σε μακροπρόθεσμη βάση.Τέλος, η διοίκηση πρέπει να διαθέτει οικονομικές δεξιότητες. Με τον τρόπο αυτό, θα είναι καλά έμπειροι σε πράγματα όπως ανά μονάδα κόστους παραγωγής, μεγιστοποιώντας την απόδοση του επενδυτικού κεφαλαίου και άλλα βασικά στοιχεία της επιχειρηματικής επιτυχίας.

  Ο ανθρώπινος παράγοντας

• Πρόκειται για ένα αρκετά αυτονόητο προσόν για μια συντηρητική επένδυση. Αλλά λάβετε υπόψη ότι οι εξαιρετικοί άνθρωποι μπορούν να είναι επωφελείς μόνο αφού μια επιχείρηση έχει αποδείξει τα σημάδια της παραπάνω ποιότητας. Σημειώστε τη συμβουλή του Warren Buffett:
  «Όταν μια ομάδα διαχείρισης με τη φήμη της λαμπρότητας ασχολείται με μια επιχείρηση με φήμη για τα κακά οικονομικά, η φήμη της επιχείρησης παραμένει άθικτη».

  Μια μικρή εταιρεία μπορεί να πετύχει στα τακούνια ενός ή δύο εξαιρετικά ταλαντούχων ανθρώπων. Όμως, καθώς αναπτύσσεται μια επιχείρηση, οι άνθρωποι σε ολόκληρο τον οργανισμό πρέπει να υπολογίζονται εάν η εταιρεία πρόκειται να επιτύχει και να παραμείνει μια συντηρητική επένδυση.

  Χαρακτηριστικά της επιχείρησης

• Αυτή η τρίτη ποιότητα απαιτεί λίγο περισσότερη δουλειά για τους επενδυτές, αλλά αξίζει τον κόπο. Εδώ, ο στόχος για τους επενδυτές είναι να καθορίσουν ποια πλεονεκτήματα (ή μειονεκτήματα) μπορεί να εμποδίσουν την επιχείρηση να αναπτυχθεί και να κερδίσει περισσότερα κέρδη,
  παρά την ικανοποίηση των δύο πρώτων όρων. Ένα σημαντικό πράγμα που πρέπει να εξετάσουμε είναι το ανταγωνιστικό τοπίο της επιχείρησης. η ύπαρξη πολλών ανταγωνιστών ή η σχετική ευκολία με την οποία μπορεί να εισέλθει νέος ανταγωνισμός μπορεί να επηρεάσει τις καλύτερες εταιρείες. Το ενδεχόμενο υπερβολικής ρύθμισης θα μπορούσε επίσης να αποτελέσει και ένα παιχνίδι αλλαγής. Ακόμη και όταν μια επιχείρηση ικανοποιεί τις προφανείς συνθήκες συντηρητικής επένδυσης, πρέπει πάντα να θυμάστε να εξετάζετε αυτήν την τρίτη προϋπόθεση. Τα παρακάτω παραδείγματα θα απεικονίσουν περαιτέρω αυτή την έννοια.

Εκείνοι που αποτυγχάνουν και όσοι περάσουν

Μεγάλα παραδείγματα επιχειρήσεων που περάσουν τη δοκιμή περιλαμβάνουν ονόματα όπως η Coca-Cola (KO

KOCoca-Cola Co45. Highstock 4. 2. 6 ) , Walmart (WMT WMTWal-Mart Stores Inc89, 16-0, 59% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) και Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson140, 11 + 0, 02% που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Αυτές οι εταιρείες απέδειξαν ξανά και ξανά τα πλεονεκτήματα των franchise τους. Ακόμη πιο σημαντικό, οι εταιρείες αυτές θα συνεχίσουν να έχουν πολύ ευνοϊκές μελλοντικές προοπτικές. Ο οπτάνθρακας ανταγωνίζεται ουσιαστικά την Pepsi και τον Dr. Pepper και κανείς άλλος. Επιπλέον, είναι απίθανο οι επιχειρηματίες να κάθονται στα γκαράζ για να δημιουργήσουν την επόμενη μεγάλη εταιρεία αναψυκτικών. Επειδή η Walmart υπάρχει και πετυχαίνει, αυτό θα πρέπει να σημάνει μια κόκκινη σημαία για τους περισσότερους άλλους λιανοπωλητές, εκτός από το Target. Θυμηθείτε το Circuit City, το οποίο υπήρξε το δεύτερο νούμερο της Best Buy στο ηλεκτρονικό λιανικό εμπόριο; Είναι τώρα σε πτώχευση, σε μικρό μέρος εξαιτίας της Walmart. Φυσικά, όταν προσδιοριστεί μια περασμένη εταιρεία, η τιμή της μετοχής έχει σημασία μόνο για τον προσδιορισμό της αξίας που αποκτήθηκε. Η κατώτατη γραμμή

Η επένδυση με συντηρητικό τρόπο δεν αφορά απλώς την αναγνώριση μεγάλων, γνωστών επιχειρήσεων, αλλά και μια διαδικασία που προσδιορίζει γιατί μια συγκεκριμένη εταιρεία χαρακτηρίζεται ως συντηρητική επένδυση.Και όπως μπορείτε να δείτε από τα παραπάνω ονόματα, ο συντηρητικός επενδυτής μπορεί να οδηγήσει σε μερικές από τις πιο αξιόπιστες και αξιοσέβαστες αποδόσεις στην αγορά.