Οι επιλογές ακίνητης περιουσίας είναι συμβάσεις που επιτρέπουν σε μία πλευρά να αγοράσει το δικαίωμα να αγοράσει το υποκείμενο ακίνητο στη λήξη για μια ορισμένη τιμή σε μια μελλοντική ημερομηνία, και οι δύο προσδιορίζονται εκ των προτέρων. Μερικά από τα οφέλη από τη σύναψη μιας σύμβασης επιλογής ακινήτων είναι τα εξής:

• Λαμβάνοντας υπόψη το πολύ μεγάλο χρηματικό ποσό που απαιτείται για την αναστροφή ακινήτου, τα ακίνητα είναι χρήσιμα εργαλεία για να επωφεληθούν από την εμπορία ακινήτων, η οποία απαιτεί μόνο ένα μικρό ποσό του κεφαλαίου για το τέλος προαίρεσης.
• Τα άτομα που δεν έχουν επαρκή μετρητά αλλά επιθυμούν να αγοράσουν ένα σπίτι μπορούν να αγοράσουν την επιλογή ακίνητης περιουσίας, η οποία τους επιτρέπει να κλειδώνουν σε μια τιμή και τους δίνει χρόνο για να εξασφαλίσουν χρηματοδότηση.
• Επιπλέον, καθώς οι επιλογές παρέχουν στους αγοραστές το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράζουν τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία (για παράδειγμα, οι επενδυτές που επιθυμούν να αγοράσουν ακίνητη περιουσία για μια εμπορική επιχείρηση) μπορούν να πάρουν το χρόνο τους για να αξιολογήσουν τους νόμους περί ζωνών, την έρευνα αγοράς και την επιθεώρηση της γης, με τη διαβεβαίωση ότι έχουν καθορίσει την τιμή, σε περίπτωση που θέλουν να αγοράσουν το ακίνητο στο μέλλον. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στο Πώς να κερδίσετε χρήματα με τις επιλογές ακίνητης περιουσίας ).

Οι συναλλαγές επιλογής ακινήτων δεν διαφέρουν πολύ από τις επιλογές απλής βανίλιας που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια. Ο αντισυμβαλλόμενος (ο αγοραστής του δικαιώματος προαίρεσης) μεταβιβάζει ένα δικαίωμα προαίρεσης (όπως το ασφάλιστρο) στο λογαριασμό του αντισυμβαλλομένου (πωλητής του δικαιώματος προαίρεσης) και, ως αντάλλαγμα, αγοράζει το αποκλειστικό, απεριόριστο και αμετάκλητο δικαίωμα και το δικαίωμα αγοράς ακινήτων σε σταθερή τιμή αγοράς κατά τη διάρκεια της περιόδου προαίρεσης. Την ημερομηνία άσκησης, ο δικαιούχος μπορεί να επιλέξει είτε να αφήσει την επιλογή να λήξει χωρίς αξία είτε να ασκήσει την επιλογή. Μόλις ασκηθεί το δικαίωμα επιλογής από τον δικαιοπάροχο, ο δικαιοπάροχος υποχρεούται νομικά να τηρήσει τους όρους της σύμβασης και το τίμημα αγοράς πρέπει να καταβληθεί στον παραχωρητή στο ακέραιο. Εάν έχει λήξει άχρηστο, ο προτιμητέας διατηρεί το προαιρετικό τέλος και ο προαιρετικός δεν μπορεί να απαιτήσει το ποσό αυτό πίσω. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στο Ποια είναι η διαφορά ανάμεσα σε μια κανονική επιλογή και μια εξωτική επιλογή; ).

Όταν οι επιλογές για ακίνητα και απλές επιλογές βανίλιας διαφέρουν

Σε αντίθεση με πολλές επιλογές μετοχών απλής βανίλιας, τα ακίνητα δεν διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια αλλά σε εξωχρηματιστηριακά (OTC) είναι τυποποιημένες συμβάσεις, συμπεριλαμβανομένης της τυποποίησης του υποκείμενου (π.χ. μέγεθος, ποιότητα κ.λπ.). Ωστόσο, δεν είναι δυνατή η τυποποίηση των επιλογών ακινήτων λόγω της φύσης του υποκείμενου στοιχείου.

Μια άλλη διαφορά μεταξύ των επιλογών ακινήτων και των οικονομικών επιλογών είναι ότι στα δικαιώματα προαίρεσης επί ακίνητης περιουσίας, το προαιρετικό τέλος που καταβάλλεται στον δικαιοπάροχο εφαρμόζεται συνήθως έναντι της τιμής αγοράς, εάν ασκηθεί το δικαίωμα.Αυτό σημαίνει ότι το προαιρετικό τέλος καθίσταται προκαταβολή όταν ασκηθεί. Ωστόσο, στα χρηματοπιστωτικά παράγωγα, το ασφάλιστρο που καταβάλλεται στον πωλητή δικαιωμάτων προαίρεσης είναι μια ξεχωριστή αποζημίωση για τον συγγραφέα δικαιωμάτων επιλογής να αναλάβει τους κινδύνους.

Έμμεσοι τρόποι χρήσης των επιλογών σε ακίνητα

Υπάρχουν απλές επιλογές βανίλιας που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια που δίνουν στους επενδυτές την ευκαιρία να έχουν έκθεση σε ακίνητα. Το υποκείμενο των επιλογών αυτών δεν είναι άμεσα ακίνητα, αλλά μάλλον τα χρηματοπιστωτικά μέσα που συνδέονται με αυτό το ακίνητο. Τέτοιες επιλογές μπορεί να παρέχουν ορισμένα από τα χαρακτηριστικά των ακινήτων αλλά προσφέρονται με ευκολότερο τρόπο. Για παράδειγμα, οι επιλογές για τους δείκτες τιμών των κατοικιών που διαπραγματεύονται στο Chicago Mercantile Exchange (CME

CMECME Group Inc 140. 06-0. 17% δημιουργούνται με την Highstock 4. 2. 6 ). αύξηση (ή μείωση) των τιμών των κατοικιών, και αυτό μπορεί να απαιτεί ακόμη μικρότερο κεφάλαιο από το τέλος προαίρεσης που αναφέρεται παραπάνω. Συγκεκριμένα, οι μετοχές S & P Case Shiller Home Index που διακανονίζονται σε μετρητά και διαπραγματεύονται σε μετρητά διαπραγματεύονται στο CME. Αυτό που καθιστά τις συμβάσεις αυτές πιο περίπλοκες σε μεμονωμένα άτομα είναι ότι το υποκείμενο των δικαιωμάτων αυτών είναι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κατοικιών. Επομένως, αυτές είναι οι επιλογές του μέλλοντος. Ωστόσο, από τη στιγμή που ασκούνται, τα δικαιώματα διακανονίζονται σε μετρητά και οι κάτοχοι δεν παίρνουν θέση στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Επιπλέον, οι επιλογές αυτές μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αντιστάθμιση μελλοντικών αυξήσεων ή μειώσεων των τιμών. Για παράδειγμα, εάν σκοπεύετε να αγοράσετε ένα σπίτι στο Λος Άντζελες μέσα σε ένα χρόνο και θέλετε να αντισταθμίσετε την αύξηση των τιμών των κατοικιών, μπορείτε να το κάνετε αγοράζοντας μια επιλογή κλήσης στην τιμή S & P / Case-Shiller Los Angeles Home Price Δείκτης. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στο Εισαγωγή στα μελλοντικά ακίνητα ). Ένας άλλος έμμεσος τρόπος για να αποκτήσετε έκθεση στις τιμές των ακινήτων μέσω των επιλογών είναι η αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης για το απόθεμα των εταιρειών των οποίων οι μετοχές συσχετίζονται σε μεγάλο βαθμό με τις τιμές των ακινήτων, όπως οι εταιρείες επενδύσεων. Για παράδειγμα, η Pennsylvania Real Estate Investment Trust (PEI

PEIPennsylvania Trust Επενδύσεων σε Ακίνητη Περιουσία9 είναι μια επενδυτική εταιρεία που εστιάζει τις επενδύσεις της στο λιανικό εμπόριο εμπορικά κέντρα που βρίσκονται στις ανατολικές ΗΠΑ. Φυσικά, οι μετοχές της θα παρουσιάσουν ένα υψηλό θετικό συσχετισμό με την απόδοση των τύπων ακίνητης περιουσίας στην οποία επενδύει. Οι επενδυτές που επιδιώκουν την έκθεση σε αυτά τα ακίνητα μπορούν να το κάνουν επενδύοντας σε δικαιώματα προαιρέσεως για μετοχές της PREIT. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα Πώς να αναλύσετε τις εμπιστευτικές εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα ). Η κατώτατη γραμμή Οι επιλογές για ακίνητα είναι συμβάσεις που δίνουν στον αγοραστή (δικαίωμα επιλογής) ένα αμετάκλητο δικαίωμα αγοράς της υποκείμενης ακίνητης περιουσίας για μια προκαθορισμένη τιμή σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία για μια μικρή προμήθεια δικαιωμάτων προαίρεσης που ενεργεί ως προκαταβολή. Διατηρείται με το προαιρετικό, σε περίπτωση που η επιλογή λήξει χωρίς αξία. Αυτές οι επιλογές είναι διμερείς συμβάσεις. Ωστόσο, οι επενδυτές μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν απλές επιλογές οικονομικής βανίλιας για να αποκτήσουν έμμεση έκθεση σε ακίνητα που προσφέρουν μερικά από τα πλεονεκτήματα που προσφέρουν τα ακίνητα. Αποποίηση ευθύνης: Κατά τη σύνταξη αυτού του άρθρου, ο συγγραφέας δεν είχε θέσεις σε καμία επιλογή. Ο συγγραφέας δεν σχετίζεται με κανένα τρόπο και δεν έχει συμμετοχές στην Pennsylvania Real Estate Investment Trust Company.