Η τελική έκδοση του Τμήματος Εργασίας για τους νέους καταπιστευματικούς κανόνες κατέληξε να είναι λίγο αποδυναμωμένη σε αρκετές περιοχές σε σχέση με τα αρχικά σχέδια. Ακόμα, οι τελικοί κανόνες αριθμού 1, 023 σελίδες σε μήκος και θα προκαλέσει ορισμένες πονοκεφάλους συμμόρφωσης για τους ανεξάρτητους εμπόρους μεσιτών. Και το κόστος αυτής της προστιθέμενης συμμόρφωσης, για μεσίτες, πιθανότατα δεν θα είναι ασήμαντο.

Μολονότι οι νέοι κανόνες ενδέχεται να έχουν τουλάχιστον κάποιο αντίκτυπο σε όλους τους χρηματοοικονομικούς συμβούλους, αναμένεται ότι θα επηρεαστούν περισσότερο όσοι βρίσκονται στον χρηματιστηριακό κόσμο.

Διαβάστε παρακάτω για το πού θα αισθανθούν το μεγαλύτερο αντίκτυπο. (999)> Η επιβίωση του Fittest Όπως και οι περισσότερες μεγάλες εταιρείες, οι τέσσερις μεγαλύτερες εταιρείες διαμεσολάβησης, η Wells Fargo & Co. , Η Bank of America Corp., η Morgan Stanley και η UBS, διαθέτουν τους οικονομικούς πόρους και την τεχνολογία για να ανταποκριθούν στις νέες απαιτήσεις. Ακόμη και οι μεσαίες επιχειρήσεις όπως η LPL Financial, η Ameriprise και άλλοι ανεξάρτητοι διαμεσολαβητές θα είναι επίσης σε θέση να συμμορφωθούν. Πριν από την έκδοση των τελικών κανόνων, η LPL είχε ήδη μειώσει το κόστος πολλών από τις επιλογές λογαριασμού που βασίζονται σε αμοιβή και έχει δηλώσει ότι αναζητά τρόπους για να καταστήσει την μετάβαση των πελατών από λογαριασμούς βάσει συναλλαγών σε επιλογές με βάση τέλη πιο αποτελεσματική .

Οι μικρότεροι, ανεξάρτητοι έμποροι μεσιτών ενδέχεται να αντιμετωπίσουν τον πιο σκληρό δρόμο συμμόρφωσης. Μπορεί να μην διαθέτουν τους οικονομικούς πόρους για να επενδύσουν στην τεχνολογία και την τεχνογνωσία συμμόρφωσης για να καλύψουν όλες τις απαιτήσεις. Έτσι, δεν θα εκπλήσσει το γεγονός ότι ορισμένες από αυτές τις μικρότερες επιχειρήσεις διαλύονται ή αποκτούνται. Μια άλλη τάση θα μπορούσε να είναι ότι αρκετές μικρότερες επιχειρήσεις συγχωνεύονται με κάποιο τρόπο για να κατανείμουν το κόστος συμμόρφωσης σε μια μεγαλύτερη βάση.

Και όχι μόνο οι μικρότερες εταιρείες μεσιτών-εμπόρων που ενδέχεται να είναι διατεθειμένες να εισέλθουν σε συγχωνεύσεις. οι μικρότερες εταιρείες RIA μπορούν να βρουν λύσεις και στη συγχώνευση. Ενώ το μεγαλύτερο μέρος της δημοσιότητας γύρω από θέματα συμμόρφωσης έχει επικεντρωθεί στον κόσμο μεσιτείας, οι ΑΕΣ θα πρέπει επίσης να προβούν σε ορισμένες προσαρμογές στις διαδικασίες συμμόρφωσής τους. Αυτό θα μπορούσε να είναι δαπανηρό γι 'αυτούς.

Ο David Canter, επικεφαλής της διαχείρισης πρακτικών σε λύσεις Fidelity Clearing and Custody Solutions, δήλωσε πρόσφατα: "Οι επιπτώσεις μπορεί να ποικίλλουν σε διαφορετικούς τρόπους μεταξύ RIAs και μεσίτες, αλλά όλοι θα πρέπει να κατανοήσουν και να συμμορφωθούν με τον κανόνα DoL. "Θεωρεί ότι οι συγχωνεύσεις είναι ένας τρόπος για τις μικρότερες επιχειρήσεις να μετριάσουν το αυξημένο κόστος συμμόρφωσης. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Πώς η πολιτική καταπιστευτικής διαχείρισης της DoL σημαίνει για συμβούλους.

) Λιγότεροι σύμβουλοι; Οι σύμβουλοι και οι εγγεγραμμένοι εκπρόσωποι, οι οποίοι ενδιαφέρονται για την παροχή συμβουλών σε σχέδια 401 (k), ενδέχεται να εξαναγκαστούν από αυτήν την επιχείρηση από τους διαμεσολαβητές τους λόγω των νέων πτυχών συμμόρφωσης.Αυτό θα μπορούσε να μειώσει τον αριθμό των συμβούλων που εξυπηρετούν μικρότερα σχέδια, αλλά αυτό δεν μπορεί απαραίτητα να είναι κακό για αυτά τα σχέδια και τους συμμετέχοντες στο σχέδιο.

Αυτό συνέβη στο U. Κ., Αφού η χώρα πέρασε παρόμοιους κανόνες το 2011. Έκτοτε, ο αριθμός των οικονομικών συμβούλων εκεί μειώθηκε κατά περίπου 22,5%.

Ο CEO της Ameriprise, Jim Cracchiolo, δήλωσε: "Το κανονιστικό περιβάλλον θα οδηγήσει πιθανώς σε ενοποίηση εντός της βιομηχανίας, την οποία βλέπουμε ήδη. Ανεξάρτητοι σύμβουλοι ή ανεξάρτητοι διανομείς ενδέχεται να μην έχουν τους πόρους ή την κλίμακα για να περιηγηθούν στις απαιτούμενες αλλαγές και να αναζητήσουν έναν ισχυρό συνεργάτη όπως το Ameriprise. "

Στην πραγματικότητα, η Ameriprise φαίνεται να ψάχνει να προσθέσει συμβούλους οι οποίοι θα μπορούσαν να βρουν τις ευκαιρίες τους περιορισμένες σε μικρούς διαμεσολαβητές μέσω αυτής της αναμενόμενης ενοποίησης. Αυτό είναι μόνο ένα παράδειγμα της επιβίωσης της πιο δυναμικής τάσης που πιθανόν να δούμε στο χώρο του διανομέα μεσιτών. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε:

Πώς το Fiduciary Rule θα αλλάξει τον τρόπο λειτουργίας των Συμβούλων

) Τεχνολογία, Καινοτομία για βοήθεια Η τεχνολογία είναι ήδη ένα τεράστιο μέρος της επιχείρησης μεσιτών. Πάρτε τη σχετικά πρόσφατη εμφάνιση ρομπο-συμβούλων στη βιομηχανία. Σε μια έξυπνη κίνηση, η LPL Financial, η μεγαλύτερη οργάνωση ανεξάρτητων οικονομικών συμβούλων στον κόσμο, συνεργάστηκε με τον διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων BlackRock για την ανάπτυξη μιας πλατφόρμας συμβούλων robo. Η BlackRock αγόρασε το robo σύμβουλο FutureAdvisor το 2015 και χρησιμοποίησε την τεχνολογία για τη δημιουργία συμμαχιών με άλλες εταιρείες χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών για να παρέχει πρόσβαση σε αυτήν την τεχνολογία.

Σύμφωνα με τα

Investment News

, η LPL θα ενσωματώσει το FutureAdvisor, το οποίο η BlackRock εξαγόρασε το περασμένο καλοκαίρι, στο ταμπλό θεματοφυλακής, παρέχοντας πρόσβαση στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια μοντέλων της εταιρείας. πύλη. " Οι πλατφόρμες συμβούλων Robo μπορεί να είναι ένας τρόπος για τους διαμεσολαβητές να συνεχίσουν να εξυπηρετούν μικρότερους πελάτες με μια συμφωνία αμοιβής, καθώς οι προμήθειες καθίστανται αδύνατες για λογαριασμούς συνταξιοδότησης σύμφωνα με τους νέους καταπιστευματικούς κανόνες. Μένει να δούμε πώς οι robo-σύμβουλοι θα ταιριάζουν σύμφωνα με τους νέους καταπιστευματικούς κανόνες. Οι κανόνες θα προωθήσουν πιθανώς την ανάπτυξη και την αναβάθμιση πολλών τεχνολογικών πλατφορμών και εφαρμογών που θα βοηθήσουν τους ανεξάρτητους διαμεσολαβητές να αντιμετωπίσουν αυτές τις προκλήσεις συμμόρφωσης. (

Η κατώτατη γραμμή Οι νέοι κανόνες καταπιστευτικής διαχείρισης είναι βέβαιο ότι θα έχουν σημαντικό αντίκτυπο στον ανεξάρτητο κόσμο των χρηματιστών-χρηματιστών. Το μόνο αναμενόμενο κόστος θα αναγκάσει τις μικρότερες επιχειρήσεις να εξετάσουν το ενδεχόμενο συγχώνευσης με άλλες επιχειρήσεις παρόμοιων μεγεθών ή ίσως να τους επιτρέψουν να αποκτηθούν από μεγαλύτερες επιχειρήσεις. Το τελικό αποτέλεσμα μπορεί να είναι λιγότεροι συνδρομητές με αμοιβή και αναθέτουσες αρχές και λιγότερους ανεξάρτητους διαμεσολαβητές. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Πώς οι Σύμβουλοι πρέπει να Αναβαθμίσουν την Τεχνολογία για τους Καταπιστευματικούς Κανόνες.

)