Ο καταπιστευματικός κανόνας προκαλεί ανησυχία στους οικονομικούς συμβούλους. Ο νέος αυτός νόμος, ο οποίος προγραμματίζεται να τεθεί σε ισχύ τον Απρίλιο του 2017, ρυθμίζεται από το Τμήμα Εργασίας και απαιτεί οικονομικούς συμβούλους να θέτουν τις ανάγκες των πελατών τους μπροστά από τις δικές τους. Οι πολιτικές καταπιστευματικών κανόνων αποθαρρύνουν την προώθηση προϊόντων και υπηρεσιών υψηλότερης προμήθειας και περιλαμβάνουν πληθώρα άλλων διατάξεων.

Τώρα που η τεχνολογία μετατρέπεται σε μεγαλύτερο μέρος του γραφείου οικονομικών συμβουλών και ο κανόνας περί καταπιστευματοδόχου τίθεται σε ισχύ, οι σύμβουλοι πρέπει να διασφαλίσουν ότι οι τεχνολογικές πτυχές της πρακτικής τους συμμορφώνονται. Το πρώτο βήμα είναι να αναθεωρήσετε τα σχέδια του τεχνολογικού σας συστήματος κάτω από το φακό του καταπιστευματικού κανόνα. Ψάξτε για οποιοδήποτε σημάδι ότι οι ανάγκες του πελάτη δεν είναι μπροστά και κέντρο στις διαδικασίες σας. Στις περισσότερες περιπτώσεις, δεν θα χρειαστεί να επανεξετάσετε ολόκληρη την τεχνολογική πλατφόρμα σας για να παραμείνετε σύμφωνοι με τον καταπιστευτικό κανόνα, σύμφωνα με πρόσφατο άρθρο του InvestmentNews. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Τι σημαίνει η πολιτική καταπιστευτικής διαχείρισης της DoL για τους συμβούλους. )

AD:

Αλλά αν τα συστήματα τεχνολογίας σας πρόκειται να αναβαθμιστούν, είναι τώρα καλός χρόνος να εξεταστεί ο εκσυγχρονισμός. Στην πραγματικότητα, μια πρόσφατη έρευνα της SS & C Technologies Holdings διαπίστωσε ότι το 85% των ερωτηθέντων επαγγελματιών επενδύσεων εξετάζουν νέα τεχνολογικά συστήματα ανταποκρινόμενα στον καταπιστευματικό κανόνα. Επιπλέον, το 33% των ερωτηθέντων ανέφερε ότι μεταξύ 10% και 20% του τρέχοντος προϋπολογισμού τους μπορεί να διατεθεί για αναβαθμίσεις τεχνολογίας.

Για πολλούς χρηματοοικονομικούς συμβούλους και επιχειρήσεις, η τεχνολογία αναλαμβάνει ορισμένα από τα καθημερινά καθήκοντα παροχής χρηματοοικονομικών συμβουλών, όπως η διαχείριση αρχείων, ο ποσοτικός προσδιορισμός της ανοχής κινδύνου των πελατών, καθώς και η υποβολή σε χαμηλό επίπεδο αμοιβές για χαρτοφυλάκια πελατών. Κατά την ανασκόπηση των συστημάτων τεχνολογίας σας, βεβαιωθείτε ότι έχουν δημιουργηθεί για να προσφέρουν τα καλύτερα είδη επενδύσεων και υπηρεσιών με το χαμηλότερο κόστος για τους πελάτες και τα επενδυτικά τους χαρτοφυλάκια.

AD:

Για τους συμβούλους που ζητούν καθοδήγηση, οι πωλητές λογισμικού και οι εταιρείες αναλαμβάνουν να ανταποκριθούν στις ανάγκες των οικονομικών συμβούλων που αναζητούν βοήθεια που συμμορφώνεται με τον κανόνα. Ο πρόσφατα κυκλοφόρησε το Best Interest Scout by Money Guide Pro δείχνει εάν οι επενδύσεις ενός πελάτη μιας επιχείρησης πληρούν μια εξαίρεση σύμβασης με το καλύτερο συμφέρον (BICE) που επιτρέπει στους συμβούλους που βασίζονται σε προμήθειες να συνεχίσουν να εξυπηρετούν τους πελάτες τους. Αυτό το λογισμικό λειτουργεί χωρίς συνοδευτικό λογισμικό οικονομικού σχεδιασμού. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Γιατί οι Σύμβουλοι πρέπει να Αγκαλιάζουν ως Φιλοδοξία

.) Πώς ταιριάζουν οι Robo-Advisors; Έχουν υπάρξει πρόσφατα ερωτήματα σχετικά με την αποτελεσματικότητα των robo-advisors ως τεχνολογικών λύσεων στον καταπιστευματικό κανόνα. Το αν οι robo-σύμβουλοι μπορούν να ανταποκριθούν στο καταπιστευματικό πρότυπο είναι ένα ευρέως συζητημένο ζήτημα στο πλαίσιο της τεχνολογίας και της οικονομικής συμβουλευτικής.Οι ανησυχίες σχετικά με την ικανότητα των συμβούλων να συμμορφώνονται με τον κανόνα προέρχονται από διάφορους ρυθμιστικούς φορείς. Σε πρόσφατη δήλωση πολιτικής της Διεύθυνσης Ασφαλείας της Μασαχουσέτης, οι διοικητικοί υπάλληλοι του κράτους ισχυρίστηκαν ότι, καθώς αυτές είναι σήμερα εγκατεστημένες, οι ρομπορικοί σύμβουλοι ενδέχεται να μην είναι σε θέση να διατηρήσουν τις καταπιστευματικές ευθύνες των κρατικών συμβούλων επενδύσεων.

Η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικών Βιομηχανιών (FINRA) και η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) εξετάζουν επίσης πώς οι robo-σύμβουλοι μπορούν να συμμορφώνονται με τον καταπιστευματικό κανόνα. Επιπλέον, υπάρχουν ερωτήματα που υποδηλώνουν ότι αυτές οι πλατφόρμες ψηφιακών επενδύσεων ενδέχεται να έχουν λανθασμένες υποθέσεις σχετικά με τις μελλοντικές συνθήκες της αγοράς και τις προσδοκίες που έχουν προγραμματιστεί εκ των προτέρων στα συστήματά τους. Εάν τα ερωτήματα αυτά είναι ακριβή, αυτό δημιουργεί ανησυχίες σχετικά με την ακρίβεια των επενδυτικών συμβουλών των συμβούλων ρομπότ. Η ανάληψη του ζητήματος, ένα ακόμη βήμα, οδηγεί σε ερωτήματα σχετικά με την ικανότητα των robo-συμβούλων να θέτουν τις ανάγκες του πελάτη πρώτα σε όλες τις περιπτώσεις.

Από την άλλη πλευρά, ορισμένοι υποστηρίζουν ότι οι robo-σύμβουλοι είναι καλά τοποθετημένοι για να πληρούν τον αυστηρό καταπιστευματικό κανόνα. Στη Λευκή Βίβλο "Η Εξέλιξη της Συμβουλής: Σύμβουλοι Ψηφιακής Επενδύσεως ως Φιλοδοξίες" της Jennifer L. Klass και του Eric L. Perelman, η δικηγορική εταιρεία Morgan Lewis ισχυρίζεται ότι οι robo-σύμβουλοι μπορούν στην πραγματικότητα να συμμορφωθούν με το καταπιστευτικό πρότυπο. Η Λευκή Βίβλος αναφέρει επίσης περιοχές για αναθεώρηση κατά την αξιολόγηση των τεχνολογικών συστημάτων της εταιρείας σας για συμμόρφωση.

Η καλύτερη πρακτική για τους χρηματοοικονομικούς συμβούλους με ρομποροσυμβουλευτικά στοιχεία είναι να αποκαλύψουν τη χρήση της αυτόματης πλατφόρμας επενδύσεων ως μέρος της πρακτική της επιχείρησης. Η πλήρης δημοσιοποίηση του εντύπου ADV Μέρος 2 θα περιλαμβάνει μοντέλα, δομές αμοιβών, πρακτικές χρηματιστηριακών συναλλαγών και διαπραγμάτευσης καθώς και ενδεχόμενες συγκρούσεις συμφερόντων. Η εταιρεία συμμόρφωσης συνιστά να εξεταστούν τα ακόλουθα θέματα κατά την εξέταση του αντίκτυπου του καταπιστευματικού κανόνα στην τεχνολογία robo-advisor: Οι εταιρείες χρηματοοικονομικών συμβουλών θα πρέπει να αξιολογήσουν τις προσφορές, ελάχιστα, ασφάλεια, κατανομή περιουσιακών στοιχείων, των επιλογών που εξυπηρετούν καλύτερα τον πελάτη. Επιπλέον, για την καλύτερη εξυπηρέτηση των αναγκών του πελάτη, ο robo-σύμβουλος πρέπει να παρέχει τη δυνατότητα στον οικονομικό σύμβουλο να προσαρμόζει τα στοιχεία της κατανομής του ενεργητικού του πελάτη, τα συνιστώμενα κεφάλαια και άλλα.

Πρόσθετοι χώροι για αναθεώρηση περιλαμβάνουν αμοιβές και εξωτερικές σχέσεις. Παρόλο που στις περισσότερες περιπτώσεις οι αμοιβές robo-advisory είναι εύλογες, ο σύμβουλος πρέπει να εξετάσει εάν, όταν προστεθούν στις δικές τους χρεώσεις, εξυπηρετούνται τα συμφέροντα του πελάτη. Εάν ένας robo-σύμβουλος με λευκή σήμανση χρησιμοποιεί τρίτους προμηθευτές και συνεργαζόμενους συνεργάτες, αυτές πρέπει επίσης να επανεξεταστούν για συμμόρφωση με τον κανόνα καταπιστευμάτων.

Σε τελική ανάλυση, οι σύμβουλοι ενδέχεται να θελήσουν να επανεξετάσουν την Ειδοποίηση Επενδυτών SEC της 8ης Μαΐου 2015 σχετικά με τα αυτοματοποιημένα επενδυτικά προϊόντα, συμπεριλαμβανομένων των robo-advisors. Η προειδοποίηση περιγράφει ζητήματα κατάλληλης επιμέλειας για έλεγχο καθώς και περιορισμούς σχετικά με το τι μπορεί και δεν μπορεί να κάνει η τεχνολογία.

• Η κατώτατη γραμμή
• Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι πρέπει να εμβαθύνουν στα τεχνολογικά τους συστήματα και να επιδείξουν τη δέουσα επιμέλεια υπό το πρίσμα της επικείμενης εφαρμογής του καταστατικού κανόνα του 2017. Ενώ εργάζεται για την εξυπηρέτηση των αναγκών των επενδυτών, ο οικονομικός σύμβουλος πρέπει να κατανοεί και να ανασκοπεί όχι μόνο τις δικές του προσωπικές συμβουλές αλλά και τις συστάσεις και τα συστήματα που αναπτύσσονται μέσω αυτοματοποιημένων και τεχνολογικών συστημάτων. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Μια επισκόπηση των Robo-Advisors και του Καταπιστευματικού Νόμου

.