α:

Οι εποχιακές τάσεις στις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες ποικίλλουν ανάλογα με το υποσύνολο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών που εξετάζονται. Για παράδειγμα, οι πάροχοι ασφάλισης ζωής κάνουν τα καλύτερα κατά τα πρώτα μέρη του έτους πριν βυθιστούν ως θερινές προσεγγίσεις. Τα τραπεζικά δάνεια, ειδικά τα στεγαστικά δάνεια στο σπίτι, καταφέρνουν καλύτερα κατά τους θερμότερους μήνες. Οι ανησυχίες για την προσωπική χρηματοδότηση φαίνεται να υποχωρούν τον Μάιο. Η ζήτηση για επαγγελματική διαχείριση κεφαλαίων κορυφώνει τις εβδομάδες γύρω από το νέο έτος, ενδεχομένως αποτέλεσμα των ψηφισμάτων της Πρωτοχρονιάς.

Το πιο προφανές παράδειγμα εποχικής χρηματοοικονομικής υπηρεσίας είναι ο φορολογικός σχεδιασμός. Τα τέλη Ιανουαρίου, Φεβρουαρίου και αρχές Μαρτίου είναι μακράν η πιο πολυσύχναστη ώρα για τους λογιστές. Μόλις περάσει η προθεσμία φόρου, η ζήτηση υποχωρεί πάλι και δεν εισπράττει για το υπόλοιπο του ημερολογιακού έτους. Τα αναφερόμενα κέρδη των μεγάλων εταιρειών λογιστικής τείνουν να έχουν πολύ μεγαλύτερη σημασία κατά τη διάρκεια της φορολογικής περιόδου ως αποτέλεσμα.

Όχι κάθε πρότυπο χρονικής περιόδου μετρά ως εποχιακό. Η έμμεση σημασία μιας εποχιακής τάσης έγκειται στην ικανότητα ενός κύκλου τάσεων να ολοκληρωθεί και να επαναληφθεί σε προβλέψιμες αυξήσεις. Για να δείτε τη διαφορά, εξετάστε τις οικονομικές υποχωρήσεις. Πολλές ανακολουθίες έχουν ιστορικά επιλυθεί κατά τη διάρκεια των 18 έως 24 μηνών. Αυτό το μοτίβο περιλαμβάνει ένα χρονικό μοτίβο, αλλά όχι σε έναν συνεπή, επαναλαμβανόμενο και προβλέψιμο κύκλο - δεν είναι εποχιακή.

Τι είναι η εποχικότητα;

Η εποχικότητα εξαρτάται από το ημερολογιακό έτος. Τα εποχιακά πρότυπα είναι στατιστικές προσαρμογές που επαναλαμβάνονται περίπου κάθε 12 μήνες. Το κλασικό παράδειγμα είναι οι πωλήσεις παγωτού, οι οποίες κορυφώνονται κατά τους καυτούς μήνες και είναι πιο αδύναμες κατά τους κρύους μήνες.

Οι αρχές της εποχικής ανάλυσης μπορούν να εφαρμοστούν σε εξαμηνιαίες, τριμηνιαίες, μηνιαίες ή και εβδομαδιαίες αυξήσεις. Το αν θεωρούνται εποχιακά εξαρτάται από τον ορισμό που χρησιμοποιείται, αλλά οι υποκείμενες στατιστικές μέθοδοι είναι οι ίδιες.

Εποχικότητα και ο τομέας των γενικών χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών

Είναι πολύ χρήσιμο να εξεταστούν οι εποχιακές τάσεις συγκεκριμένων βιομηχανιών και όχι ολόκληρου του τομέα. Οι επενδυτές που κατέχουν μετοχές σε μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα πρέπει να εξετάζουν τις τάσεις που σχετίζονται με τα αγαθά και τις υπηρεσίες τους. Για όσους εμπορεύονται τομεακά χρεόγραφα ή δείκτες, ωστόσο, μια ευρύτερη προσέγγιση έχει νόημα.

Για τους επενδυτές που διαπραγματεύονται τομεακά αμοιβαία κεφάλαια ή χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs), η έρευνα που διεξάγεται από το χρηματιστηριακό ημερολόγιο υποδεικνύει ότι ο συνολικός τομέας χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών παρουσιάζει καλύτερες επιδόσεις τον Ιανουάριο και τον Μάρτιο. Τα στοιχεία που συλλέχθηκαν από το 1999 έως το 2013 δείχνουν ότι ο κλάδος των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών του FTSE 350 παρουσίασε τον δείκτη FTSE 100 κατά 2,3% τον Ιανουάριο, αλλά επέστρεψε αμέσως τα περισσότερα από τα κέρδη, υποφέροντας τον δείκτη FTSE 100 κατά 2% τον Φεβρουάριο.

Να είστε προσεκτικοί με την ευρεία ανάλυση της εποχικής τάσης. Η χρησιμότητα της ανάλυσης τάσεων μειώνεται καθώς συμπεριλαμβάνονται περισσότεροι τύποι βιομηχανιών. Υπάρχουν πάρα πολλές μεταβλητές που πρέπει να ληφθούν υπόψη. Οι τάσεις είναι μόνο στατιστικά φαινόμενα, όχι καθολικοί νόμοι με απόλυτη προβλεπτική ισχύ. Οι ισχυρισμοί για ένα ετήσιο καλοκαιρινό ράλι ή στρατηγικές όπως "πωλούν τον Μάιο και να φύγουν" έχουν κάψει πολλούς επενδυτές στο παρελθόν.