α:

Η επένδυση στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών ενέχει μεγαλύτερο κίνδυνο απώλειας σε σύγκριση με την ευρύτερη αγορά. Ωστόσο, τα χρηματοοικονομικά αποθέματα παράγουν επίσης υψηλότερες από τις μέσες αποδόσεις όταν η αγορά είναι αυξημένη. Οι αναλυτές μετρούν τους κινδύνους και τις αποδόσεις συγκεκριμένων τομέων σε σύγκριση με την ευρύτερη αγορά χρησιμοποιώντας μια μέτρηση που ονομάζεται συντελεστής βήτα. Ένας τομέας που κινείται με την ευρύτερη αγορά και αναπαράγει τα κέρδη και τις ζημίες του χαρακτηρίζεται από ένα συντελεστή βήτα 1. Όταν ένας τομέας είναι πιο ασταθής από την ευρύτερη αγορά, δηλαδή έχει μεγαλύτερα κέρδη κατά τη διάρκεια μιας ταύτισης αγοράς και μεγαλύτερες απώλειες κατά τη διάρκεια μιας bear market, ο συντελεστής βήτα είναι μεγαλύτερος από 1. Οι πιο σταθεροί τομείς που δεν υπόκεινται στα σκαμπανεβάσματα της αγοράς έχουν συντελεστές βήτα μικρότερους του 1.

Οι χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες, ένας μεγάλος τομέας που περιλαμβάνει επιχειρήσεις όπως οι χρηματιστηριακές εταιρείες, οι εταιρείες παροχής υπηρεσιών πίστωσης και οι εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, έχει συντελεστή βήτα 1,5 δολάρια από το 2014. Κατά τη διάρκεια μιας αγοράς ταύρων, στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών κερδίζει $ 1. 50 για κάθε $ 1 που κέρδισε από μετοχές στην ευρύτερη αγορά. Το ίδιο ισχύει και για τις απώλειες κατά τη διάρκεια μιας αγοράς αρκούδας, εξ ου και το λόγο για τον οποίο ο τομέας αυτός θεωρείται πιο ριψοκίνδυνος από τον μέσο όρο. Ο υψηλός συντελεστής βήτα του κάνει τον κλάδο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών ελκυστικό για τους επιθετικούς, προσανατολισμένους προς την ανάπτυξη επενδυτές με υψηλή ανοχή για τον κίνδυνο.

Ορισμένες βασικές ιδιαιτερότητες καθιστούν τον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών πιο ασταθές και επομένως πιο επικίνδυνο από την ευρύτερη αγορά. Το πιο σημαντικό είναι ότι η ίδια η φύση των δραστηριοτήτων της εξαρτάται από την επιτυχία της οικονομικής ευημερίας. Οι εταιρείες που κερδίζουν με την παροχή χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, όπως οι υποθήκες και τα επενδυτικά οχήματα, λειτουργούν καλά σε καλές οικονομικές στιγμές όταν οι άνθρωποι έχουν χρήματα για να επενδύσουν και να αγοράσουν σπίτια. αντίθετα, οι εταιρείες αυτές τείνουν να χάνουν χρήματα σε περιόδους οικονομικής αναταραχής όταν οι πελάτες τους αθετούν τις υποθήκες τους και αναγκάζονται να εξαργυρώσουν τα χαρτοφυλάκιά τους για να πληρώσουν τους λογαριασμούς και τα έξοδα διαβίωσης.

Ο κανονισμός είναι ένας άλλος παράγοντας που επηρεάζει περισσότερο τον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών από άλλους. Ειδικά μετά την οικονομική κρίση του 2007-2008, οι κυβερνήσεις ανά τον κόσμο άρχισαν να θέτουν αυστηρούς ρυθμιστικούς περιορισμούς στις χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις σε μια προσπάθεια να αποτρέψουν μια άλλη καταστροφή. Επειδή ο κλάδος αυτός βρίσκεται στα σύνορα των ρυθμιστικών αρχών ίσως περισσότερο από οποιονδήποτε άλλο τομέα και επειδή οι νέοι κανονισμοί έχουν την τάση να μειώνουν τις τιμές των μετοχών, αυτό μεταφράζεται σε αυξημένο κίνδυνο για τους επενδυτές στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.

Δεδομένου του υψηλότερου μέσου κινδύνου του τομέα, πολλοί επενδυτές επιλέγουν να αντισταθμίσουν την έκθεσή τους στις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες διαφοροποιώντας τα χαρτοφυλάκιά τους με πιο σταθερές επενδύσεις, όπως επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας και μπλε τσιπ.Αυτό τους δίνει το καλύτερο και των δύο κόσμων. Οι τίτλοι του χρηματοπιστωτικού τομέα υπερέβησαν την αγορά κατά τη διάρκεια των ευνοϊκών περιόδων, ενώ οι χρηματιστηριακές και χρεωστικές μετοχές χτύπησαν την αγορά κατά τη διάρκεια όχι τόσο καλών εποχών.