α:

Ο κλάδος των μετάλλων και των ορυχείων αντιμετωπίζει ειδικούς επενδυτικούς κινδύνους, όπως έργα υψηλής έντασης κεφαλαίου, κανονιστικές αλλαγές, πολιτική αστάθεια και μεταβολές στην παραγωγικότητα. Ειδικότερα, οι ιδιώτες επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν τους κινδύνους κεφαλαίου και την αστάθεια που είναι μοναδικοί για τα ορυχεία.

Οι επενδυτές που είναι εξοικειωμένοι με πιο παραδοσιακούς τίτλους της αγοράς δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τους κινδύνους και τις υποχρεώσεις του τομέα μετάλλων και ορυχείων. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τα περιβαλλοντικά ζητήματα και την περιστασιακή μετατόπιση των αυτοχθόνων πληθυσμών. Τα μέταλλα και η παραγωγικότητα των ορυχείων τείνουν να είναι ιδιαίτερα συγκεντρωμένα σε ορισμένες περιφέρειες και πολλές από αυτές τις περιοχές είναι λιγότερο ανεπτυγμένες και πολιτικά ασταθείς.

Έκθεση Ernst & Young

Κάθε χρόνο, η εταιρεία επαγγελματικών υπηρεσιών Ernst & Young Global δημοσιεύει εκθέσεις του κλάδου σχετικά με τον κίνδυνο και τη διασφάλιση της τεχνολογίας, τη βελτίωση των κινδύνων και των επιδόσεων. Αυτές οι αναφορές υπογραμμίζουν τομείς όπου ο κίνδυνος υπερβαίνει τους τυποποιημένους συστηματικούς κινδύνους της ευρύτερης αγοράς. Ο κατάλογος κινδύνων των ορυχείων και των μεταλλικών κινδύνων της Ernst & Young θεωρείται η πιο ολοκληρωμένη ανασκόπηση του κινδύνου και της ανταμοιβής στον τομέα.

Σύμφωνα με την έκθεση για το 2014, η έλλειψη παραγωγικότητας ήταν ο πρώτος κίνδυνος για τα μέταλλα και τα ορυχεία. Η άνοδος των τιμών των βασικών εμπορευμάτων από το 2005 έως το 2011 οδήγησε σε πολλές εταιρείες που κυνηγούσαν την ανάπτυξη. Όταν η παραγωγικότητα μειώθηκε και οι τιμές μειώθηκαν, οι περισσότερες από αυτές τις εταιρείες αναγκάστηκαν να βρουν τρόπους για να μειώσουν το κόστος - ενίοτε δραματικά. Ως αποτέλεσμα, η παραγωγικότητα εξακολούθησε να μειώνεται καθ 'όλη τη διάρκεια του 2013 και του 2014 και παραμένει ένας τομέας ανησυχίας μέχρι να ανακάμψει τα περιθώρια.

Ο δεύτερος πιό πιεστικός κίνδυνος ήταν η κατανομή κεφαλαίου και η πρόσβαση. Αυτό δεν είναι κάτι νέο για τον κλάδο, ο οποίος είναι παραδοσιακά πολύ πιο έντονος από ό, τι πολλοί άλλοι τύποι εταιρειών που είναι εισηγμένοι στο χρηματιστήριο. Καθώς η αστάθεια αφορά την άνοδο, οι συνήθεις μέθοδοι που χρησιμοποιούν οι εταιρείες για να αποκτήσουν μόχλευση καθίστανται δύσκολες και λιγότερο επικερδείς.

Οι άλλοι αξιοσημείωτοι κίνδυνοι που επισημάνθηκαν στην έκθεση Ernst & Young περιλαμβάνουν την αδειοδότηση και τους ρυθμιστικούς περιορισμούς στις επιχειρήσεις εξόρυξης και τον εθνικισμό των πόρων. Για να αναφερθεί η έκθεση, "Οι συγκρούσεις της Κοινότητας σχετικά με περιβαλλοντικές και κοινωνικές ανησυχίες μπορούν να προκαλέσουν απώλειες μεγάλων ναρκών περίπου 20 εκατομμυρίων δολαρίων κάθε εβδομάδα". Εάν ο αριθμός των έργων που καθυστερούν ή σταματά από τους ακτιβιστές συνεχίζει να αυξάνεται, θα τεθεί υπό αμφισβήτηση η βιωσιμότητα πολλών επιχειρηματικών μοντέλων.

Κοινοί κίνδυνοι με την ευρύτερη αγορά

Οι μεταλλικοί και οι μεταλλευτικοί επενδυτές επικεντρώνονται στους τύπους μοναδικών κινδύνων που αναφέρθηκαν στην έκθεση Ernst & Young. Αυτό δεν σημαίνει ότι μπορούν να αγνοηθούν άλλοι, πιο γενικά, κοινόχρηστοι κίνδυνοι.Για παράδειγμα, μεγάλοι μακροοικονομικοί δείκτες, όπως τα επιτόκια και τα επίπεδα εμπιστοσύνης των καταναλωτών, επηρεάζουν τις επιχειρήσεις εξόρυξης εξίσου με τους λιανοπωλητές, τις τεχνολογικές εταιρείες ή τη γεωργία.

Όλοι οι τομείς αντιμετωπίζουν την απειλή υποκατάστατων. Κάποιοι επενδυτές αναφέρονται σε αυτό ως "παρακολούθηση ορίζοντα". Το αέριο σχιστόλιθου και το φυσικό αέριο για την υποκατάσταση του άνθρακα απειλούν τις παραδοσιακές μεθόδους εξόρυξης. Οι καταναλωτές ή οι παραγωγοί ενδέχεται να αρχίσουν να προτιμούν τα νέα υποκατάστατα αλουμινίου στον χάλυβα ή τα πλαστικά και το γκένιο αντί του χαλκού.

Άλλοι κοινοί κίνδυνοι με την ευρύτερη αγορά περιλαμβάνουν την έκθεση σε συγκρούσεις, τη δυνατότητα κακής διαχείρισης, την αύξηση του κόστους εργασίας ή την κακή διαχείριση της οικονομίας από την κυβέρνηση.