α:

Ο συστηματικός κίνδυνος ή ο κίνδυνος αγοράς είναι η μεταβλητότητα που επηρεάζει πολλές βιομηχανίες, αποθέματα και περιουσιακά στοιχεία. Ο συστηματικός κίνδυνος επηρεάζει τη συνολική αγορά και είναι δύσκολο να προβλεφθεί. Σε αντίθεση με τον μη συστηματικό κίνδυνο, η διαφοροποίηση δεν μπορεί να συμβάλει στην ομαλοποίηση του συστηματικού κινδύνου, διότι επηρεάζει ένα ευρύ φάσμα περιουσιακών στοιχείων και τίτλων. Για παράδειγμα, η Μεγάλη Ύφεση ήταν μια μορφή συστηματικού κινδύνου. η οικονομική ύφεση επηρέασε την αγορά στο σύνολό της.

Το Beta είναι ένα μέτρο της μεταβλητότητας ενός αποθέματος σε σχέση με την αγορά. Μετράει την έκθεση του κινδύνου σε συγκεκριμένο απόθεμα ή τομέα σε σχέση με την αγορά. Εάν θέλετε να γνωρίζετε τον συστηματικό κίνδυνο του χαρτοφυλακίου σας, μπορείτε να υπολογίσετε το beta.

• Μια βήτα από 0 δείχνει ότι το χαρτοφυλάκιο δεν συνδέεται με την αγορά.

• Μια βήτα μικρότερη από 0 δηλώνει ότι κινείται προς την αντίθετη κατεύθυνση της αγοράς.

• Μια βήτα μεταξύ 0 και 1 σημαίνει ότι κινείται προς την ίδια κατεύθυνση με την αγορά, με μικρότερη μεταβλητότητα.

• Μια βήτα 1 δείχνει ότι το χαρτοφυλάκιο θα κινηθεί προς την ίδια κατεύθυνση, θα έχει την ίδια μεταβλητότητα και θα είναι ευαίσθητο σε συστηματικό κίνδυνο.

• Μια βήτα μεγαλύτερη από 1 δείχνει ότι το χαρτοφυλάκιο θα κινηθεί προς την ίδια κατεύθυνση με την αγορά, με μεγαλύτερο μέγεθος και είναι πολύ ευαίσθητο σε συστηματικό κίνδυνο.

Υποθέστε ότι η βήτα χαρτοφυλακίου ενός επενδυτή είναι 2 σε σχέση με έναν ευρύ δείκτη αγοράς, όπως το S & P 500. Αν η αγορά αυξηθεί κατά 2%, τότε το χαρτοφυλάκιο θα αυξηθεί γενικά κατά 4% . Ομοίως, αν η αγορά μειωθεί κατά 2%, το χαρτοφυλάκιο μειώνεται γενικά κατά 4%. Το χαρτοφυλάκιο αυτό είναι ευαίσθητο σε συστηματικό κίνδυνο, αλλά ο κίνδυνος μπορεί να μειωθεί με αντιστάθμιση.