Ο καιρός επηρεάζει την καθημερινότητά μας και τις μεγάλες επιχειρήσεις, παρουσιάζοντας σημαντικά οφέλη και κινδύνους που βασίζονται στη μεταβλητότητα των καιρικών συνθηκών όπως η θερμοκρασία, ο άνεμος, οι βροχοπτώσεις, με 5 δολάρια. 3 δισεκατομμύρια από τα $ 16 τρισεκατομμύρια αμερικανικού ΑΕΠ "i. μι. περισσότερο από το 30% του ΑΕΠ εξαρτάται από τις καιρικές συνθήκες. Τα παράγωγα καιρού έχουν αποκτήσει τεράστια δημοτικότητα για να μετριάσουν τους κινδύνους που προκύπτουν από αυτούς τους καιρικές συνθήκες. Αυτό το άρθρο ασχολείται με τη χρήση των παραγώγων μετεωρολογικών συνθηκών, τον τρόπο με τον οποίο διαφέρουν από τα συνδεδεμένα παράγωγα σε βασικά προϊόντα, τον τρόπο λειτουργίας των διαφόρων παραγώγων καιρού και τους κορυφαίους παίκτες στη σφαίρα των καιρικών παραγώγων.

Χρησιμοποιούνται παράγωγα καιρού

Τα παρακάτω σενάρια δείχνουν τη χρήση παραγώγων καιρικών συνθηκών:

Οι εταιρείες ενέργειας μπορούν να εισέλθουν σε παράγωγα καιρού για να εξαλείψουν τους κινδύνους διαφορετικών θερμοκρασιών που οδηγούν σε αβεβαιότητα στη ζήτηση και την προσφορά για τις επιχειρήσεις ενέργειας, ενέργειας και ενέργειας.

Για να εξαλειφθεί ο κίνδυνος κακής παραγωγής καλλιεργειών λόγω κακοκαιρίας, οι γεωργικές επιχειρήσεις μπορούν να μπουν σε παράγωγα συμβόλαια, τα οποία περιλαμβάνουν περιπτώσεις ισχυρών βροχών ή χαμηλών βροχών, δυσμενών συνθηκών θερμοκρασίας ή επιπτώσεων από έντονους ανέμους ή χιονοπτώσεις.

• Αντιστάθμιση από οργανισμούς διοργάνωσης εκδηλώσεων - όπως εταιρείες αθλητικής διοργάνωσης, εταιρείες περιοδείας και ταξιδιού ή θεματικά πάρκα υπαίθριων χώρων - για την άμβλυνση των αρνητικών επιπτώσεων της βροχής στην επιχείρηση εκδηλώσεων.
• Οι κερδοσκοπικές εταιρίες, τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου και ακόμη και οι κυβερνήσεις εμπορεύονται παράγωγα καιρού, για σκοπούς αντιστάθμισης
• Οι κερδοσκόποι, οι arbitrageurs και οι marketmakers πηγαίνουν για κερδοσκοπικές ευκαιρίες στοιχηματισμού ή αρμπιτράζ σε καιρικές συνθήκες
• AD:
• Οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, της ενέργειας και της ενέργειας είναι οι μεγαλύτεροι παράγοντες στην αγορά παραγώγων καιρού.

Παραδείγματα παραγώγων καιρού

Τα παράγωγα καιρού εισήχθησαν γύρω στα μέσα της δεκαετίας του '90 ως εξωχρηματιστηριακά προϊόντα μεταξύ δύο μεμονωμένων μερών, κυρίως ως ρήτρες υπό όρους (όπως και αν η θερμοκρασία υπερέβαινε τους βαθμούς 'Ζ', ένα μέρος θα προσφέρει μια άλλη έκπτωση των "δολαρίων Y" για τη συμφωνία τους). Σύντομα έγιναν αρκετά δημοφιλείς ώστε να συμπεριληφθούν στις ανταλλαγές ως διαπραγματεύσιμα μελλοντικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιώματα προαίρεσης, ανταλλαγές και δικαιώματα προαίρεσης επί συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.

Η CME σήμερα προσφέρει παράγωγα καιρού ειδικά για τοποθεσίες - πόλεις των ΗΠΑ όπως το Des Moines ή το Λας Βέγκας και τις παγκόσμιες πόλεις στην Ευρώπη και την Ασία - για προϊόντα ειδικά για τη θερμοκρασία.

• Τα παράγωγα του καιρού ποσοτικοποιούν πόσο η θερμοκρασία ποικίλλει από τον μηνιαίο ή εποχιακό μέσο όρο σε μια καθορισμένη πόλη / περιοχή. Οι διακυμάνσεις κλιμακώνονται σε σταθμισμένους δείκτες, επιτρέποντας μια ποσοτικοποιημένη τιμή δολαρίου για διακυμάνσεις της θερμοκρασίας.
• Οι συμβάσεις συνδέονται με το δείκτη για τις ημέρες βαθμού θέρμανσης (HDD) και τις ημέρες βαθμού ψύξης (CDD) με βάση το καθορισμένο όριο θερμοκρασίας 65 ° F στις ΗΠΑ (18 ° C στην Ευρώπη). Αυτές οι τιμές υποδηλώνουν την ποσότητα των διαθέσιμων πόρων που χρειάζονται για θέρμανση ή ψύξη.Αν η θερμοκρασία πέσει κάτω από αυτό το κατώφλι για να πει 35 ° F που υποδεικνύει την απαίτηση θέρμανσης, τότε η τιμή του σκληρού δίσκου είναι 30 (65-35) και η τιμή CDD είναι μηδενική, καθώς δεν απαιτείται ψύξη. Για τη θερμοκρασία πάνω από αυτό το όριο 65 ° F, δηλαδή στους 85 ° F, ο σκληρός δίσκος θα είναι μηδέν, καθώς δεν απαιτείται θέρμανση, ενώ η τιμή CDD θα είναι 20 (85-65).
• Κάθε σύμβαση αποτιμάται για κάθε ημέρα (ή μήνα) πολλαπλασιάζοντας την τιμή του σκληρού δίσκου ή του CDD κατά 20 $. Για την πρώτη περίπτωση (HDD = 30 και CDD = 0), η τιμή της σύμβασης HDD θα είναι $ 600 και η CDD θα είναι μηδενική. Για τη δεύτερη περίπτωση (HDD = 0 και CDD = 20), η τιμή της σύμβασης HDD θα είναι μηδέν και η σύμβαση CDD θα είναι $ 400.
• Χρησιμοποιώντας τον παραπάνω μηχανισμό, μπορούμε να αναλάβουμε τις κατάλληλες εμπορικές θέσεις για τον μετριασμό των ειδικών κινδύνων που σχετίζονται με τη θερμοκρασία, όπως αντιλαμβάνονται οι αντίστοιχες επιχειρήσεις τους.
• Ένα σημαντικό σημείο που διαφοροποιεί τις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας / παράγωγα βασικών προϊόντων (ηλεκτρική, ηλεκτρική, γεωργική) και τα παράγωγα καιρού είναι ότι το προηγούμενο σύνολο επιτρέπει την αντιστάθμιση της τιμής βάσει ενός συγκεκριμένου όγκου , ενώ η τελευταία προσφέρει αντιστάθμιση της πραγματικής χρησιμοποίησης ή της απόδοσης, ανεξάρτητα από τον όγκο. Για ε. σολ. μπορεί κανείς να κλειδώσει την τιμή των βαρελιών X του αργού πετρελαίου ή των X bushels του καλαμποκιού αγοράζοντας συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου ή συμβόλαια καλαμποκιού, αντίστοιχα. Αλλά η είσοδος σε καιρικά παράγωγα επιτρέπει την αντιστάθμιση του συνολικού κινδύνου για απόδοση και αξιοποίηση. Η εμβάπτιση της θερμοκρασίας κάτω από 10 μοίρες θα έχει ως αποτέλεσμα την πλήρη καταστροφή της καλλιέργειας σίτου. βροχή τα Σαββατοκύριακα στο Λας Βέγκας θα επηρεάσει περιηγήσεις στην πόλη. Ως εκ τούτου, ο συνδυασμός παραγώγων καιρικών και παραγώγων βασικών προϊόντων είναι ο καλύτερος τρόπος για τον μετριασμό του συνολικού κινδύνου.

Η κατώτατη γραμμή

Η αγορά παραγώγων καιρού έχει αυξηθεί παγκοσμίως με μεγάλες επενδύσεις που προέρχονται από διάφορους συμμετέχοντες. Τα καιρικά όργανα επιτρέπουν χρήσιμο μέσο για τον μετριασμό των κινδύνων για ειδικές συνθήκες καιρού. Ανάλογα με τις ανάγκες, μπορούν να χρησιμοποιηθούν συγκεκριμένα παράγωγα καιρού ή ένας ισορροπημένος συνδυασμός καιρού και παραδοσιακών παραγώγων εμπορευμάτων για αντιστάθμιση