Όταν τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) κατέχουν μερίσματα που πληρώνουν μερίσματα, εισπράττουν τα πλήρη μερίσματα όλων των μετοχών και καταβάλλουν τα μερίσματα αυτά στους μετόχους του ΕΙΕΕ. Ωστόσο, αυτά τα μερίσματα μπορούν να διανεμηθούν με δύο τρόπους: τα μετρητά που καταβάλλονται στους επενδυτές ή οι επανεπενδύσεις στις υποκείμενες επενδύσεις του ΕΙΕΕ. Το χρονοδιάγραμμα αυτών των πληρωμών μερίσματος είναι σε διαφορετικό χρονοδιάγραμμα από τα υποκείμενα αποθέματα και ποικίλλει μεταξύ των διαφόρων ETF.

AD:

Χρονοδιάγραμμα πληρωμών μερίσματος

Όπως και με ένα μεμονωμένο απόθεμα που πληρώνει μερίσματα, ένα ΕΙΕΕ θέτει ημερομηνία αποκοπής μερίσματος, ημερομηνία καταγραφής και ημερομηνία πληρωμής. Ακριβώς όπως και η κατοχή ατομικού αποθέματος εταιρειών, αυτές οι ημερομηνίες καθορίζουν ποιος λαμβάνει το μέρισμα και πότε το ΕΙΕΕ καταβάλλει το μέρισμα.

Για παράδειγμα, η ημερομηνία αποπληρωμής του δημοφιλούς SPDR S & P 500 ETF είναι η τρίτη Παρασκευή του τελευταίου μήνα ενός οικονομικού τριμήνου (Μάρτιος, Ιούνιος, Σεπτέμβριος και Δεκέμβριος). Εάν η ημέρα εκείνη δεν συμβαίνει ως εργάσιμη ημέρα, τότε η ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος εμπίπτει στην προηγούμενη εργάσιμη ημέρα. Η ημερομηνία εγγραφής έρχεται δύο ημέρες πριν από την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος. Στο τέλος κάθε τριμήνου, το SPDR S & P 500 ETF διανέμει τα μερίσματα.

AD:

Κάθε ETF ορίζει το χρονοδιάγραμμα για τις ημερομηνίες του μερίσματος. Αυτές οι ημερομηνίες αναφέρονται στο ενημερωτικό δελτίο στο ταμείο, το οποίο διατίθεται δημοσίως σε όλους τους επενδυτές. Ακριβώς όπως τα αποθέματα, η τιμή των ETFs αυξάνεται συχνά πριν από την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος και πέφτει αργότερα. οι επενδυτές που κατέχουν το ΕΙΕΕ πριν από την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος λαμβάνουν το μέρισμα και εκείνοι που αγοράζουν αργότερα δεν το κάνουν.

Μερίσματα που καταβάλλονται σε μετρητά

Το SPDR S & P 500 ETF καταβάλλει μερίσματα με αυτόν τον τρόπο. Σύμφωνα με το ενημερωτικό δελτίο του ταμείου, το SPDR S & P 500 ETF τοποθετεί όλα τα μερίσματα που εισπράττει από τα υποκείμενα κεφάλαιά του σε μη τοκοφόρο λογαριασμό μέχρι να έρθει η ώρα να πραγματοποιηθεί μια πληρωμή. Στο τέλος του φορολογικού τριμήνου, όταν πρόκειται να καταβληθούν μερίσματα, το SPDR S & P 500 ETF αντλεί τα μερίσματα από τον μη τοκοφόρο λογαριασμό και τα κατανέμει αναλογικά στους επενδυτές.

AD:

Ορισμένα άλλα ETF μπορούν να επανεπενδύσουν προσωρινά τα μερίσματα από τις υποκείμενες μετοχές στις συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου μέχρι να έρθει η ώρα να πραγματοποιηθεί πληρωμή μερισμάτων σε μετρητά. Φυσικά, αυτό δημιουργεί μια μικρή μόχλευση στο ταμείο, η οποία μπορεί να βελτιώσει ελαφρώς τις επιδόσεις της κατά τις αγορές ταύρων και να βλάψει ελαφρώς την απόδοση της κατά τη διάρκεια των χρηματιστηριακών αγορών.

Επανεπενδυθέντα μερίσματα

Οι διαχειριστές του ETF μπορούν επίσης να έχουν τη δυνατότητα επανεπένδυσης των μερισμάτων των επενδυτών τους στο ΕΙΕΕ αντί να διανέμουν τα μετρητά. Τα ΕΤΑ συγκεντρώνουν πάντοτε τα μερίσματα μετρητών όλων των μετοχών που αποτελούν και καταβάλλουν πάντα τα μερίσματα στον μέτοχο του ΕΙΕΕ. Η πληρωμή στον μέτοχο μπορεί επίσης να πραγματοποιηθεί μέσω επανεπένδυσης στον υποκείμενο δείκτη του ΕΙΕΕ εκ μέρους των μετόχων.Ουσιαστικά έρχεται στο ίδιο πράγμα. εάν ένας μέτοχος του ΕΙΕΕ λάβει επανεπένδυση μερίσματος 2% από ένα ΕΙΕΕ, μπορεί να μετατρέψει και να πουλήσει αυτές τις μετοχές εάν προτιμά να έχει τα μετρητά.

Μερικές φορές αυτές οι επανεπενδύσεις μπορούν να θεωρηθούν ως οφέλη. δεν κοστίζει στον επενδυτή ένα εμπορικό τέλος για την αγορά των πρόσθετων μετοχών μέσω της επανεπένδυσης μερισμάτων. Ωστόσο, τα ετήσια μερίσματα κάθε μετόχου φορολογούνται κατά το έτος που εισπράττονται, ακόμη και αν εισπράττονται μέσω επανεπένδυσης μερισμάτων.

Αν και τα ETFs είναι συχνά γνωστά για την παρακολούθηση ευρέων δεικτών, όπως το S & P 500 ή το Russell 2000, υπάρχουν επίσης πολλά διαθέσιμα ΕΤΤ που επικεντρώνονται στα μερίσματα που πληρώνουν μερίσματα. Ιστορικά, τα μερίσματα αντιπροσώπευαν περίπου το 40% των συνολικών αποδόσεων της χρηματιστηριακής αγοράς. Αυτός είναι ένας από τους λόγους για τους οποίους ορισμένοι σύμβουλοι προτείνουν στρατηγικές επένδυσης που επικεντρώνονται σε μετοχές που πληρώνουν μερίσματα. Οι εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα, τείνουν επίσης να είναι μεταξύ των πιο σταθερών και λιγότερο ευμετάβλητων εταιρειών στην αγορά, επειδή πρέπει να δημιουργούν σταθερά κέρδη μετρητών για να πληρώνουν τα μερίσματά τους σε αξιόπιστη βάση.

Το ETF S & P Dividend SPDR παρακολουθεί τον Δείκτη Αριστοκράτη Μερίσματος Υψηλών Αποδόσεων S & P. Διαθέτει 60 εταιρείες του δείκτη S & P 1500 που έχουν άρει τα μερίσματά τους τουλάχιστον 25 χρόνια. Κατά μέσο όρο, η απόδοση από το ETF της S & P Dividend S & P υπερβαίνει την απόδοση του SPDR S & P 500 ETF, η οποία απλά παρακολουθεί τις 500 εταιρείες στον δείκτη S & P 500. Λόγω της μακρόχρονης ιστορίας της σωστής πληρωμής αυτών των μερισμάτων, οι εταιρείες αυτές θεωρούνται συχνά λιγότερο επικίνδυνες για τους επενδυτές που επιδιώκουν συνολική απόδοση.

Άλλα ETF με επίκεντρο των μερισμάτων μπορούν να χρησιμοποιούν διαφορετικές στρατηγικές για την αύξηση της απόδοσης μερισμάτων. Τα ETF όπως το iShares S & P US Preferred Stock Index Fund παρακολουθούν ένα καλάθι προνομιούχων μετοχών από τις εταιρείες του Ηνωμένου Βασιλείου. Οι αποδόσεις μερισμάτων σε προτιμώμενα ETF αποθεμάτων θα πρέπει να είναι σημαντικά μεγαλύτερες από αυτές των παραδοσιακών ETF κοινών μετοχών, διότι τα προνομιούχα αποθέματα συμπεριφέρονται περισσότερο ως ομολογίες από τα κοινά αποθέματα και δεν επωφελούνται από την ανατίμηση της τιμής της μετοχής της εταιρείας με τον ίδιο τρόπο.

Εμπιστοσύνη επενδύσεων σε ακίνητα Τα ETF, όπως το Vanguard REIT ETF, παρακολουθούν δημόσια επενδυτικά κεφάλαια επενδύσεων σε ακίνητα (REIT). Λόγω της φύσης των REIT, οι αποδόσεις των μερισμάτων τείνουν να είναι υψηλότερες από τις αποδόσεις των κοινών ETF αποθεμάτων.

Υπάρχουν επίσης ETFs διεθνών μετοχών, όπως το Ταμείο Εισοδήματος Αναπτυξιακών Δραστηριοτήτων Wisdom Tree ή το Αμοιβαίο Κεφάλαιο του πρώτου Trust DJ Global, το οποίο παρακολουθεί υψηλότερες από τις κανονικές εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα που κατοικούν εκτός Ηνωμένων Πολιτειών.

Τα ETF χρησιμοποιούν πολλές διαφορετικές στρατηγικές για να επιτύχουν έσοδα από μερίσματα. Ανεξάρτητα από τα περιουσιακά στοιχεία του ETF, τα μερίσματα των εν λόγω περιουσιακών στοιχείων πρέπει να μεταβιβάζονται στους μετόχους του ταμείου.

Φόροι επί των μερισμάτων σε ETFs

Τα ETF θεωρούνται συχνά ως μια ευνοϊκότερη επενδυτική εναλλακτική λύση στα αμοιβαία κεφάλαια όσον αφορά την ικανότητά τους να ελέγχουν το ποσό και το χρονοδιάγραμμα του φόρου εισοδήματος στον επενδυτή.Ωστόσο, αυτό οφείλεται κατά κύριο λόγο στο πώς και πότε τα φορολογητέα κέρδη κεφαλαίου καταλαμβάνονται σε ETF σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια. Είναι σημαντικό να γίνει κατανοητό ότι η κατοχή των ETF που παράγουν μερίσματα δεν αναβάλλει τον φόρο εισοδήματος που δημιουργείται από τα μερίσματα που καταβάλλει ένα ΕΙΕΕ κατά τη διάρκεια ενός φορολογικού έτους. Τα μερίσματα που καταβάλλει ένα ΕΙΕΕ φορολογούνται στον επενδυτή ουσιαστικά με τον ίδιο τρόπο όπως τα μερίσματα που καταβάλλει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι.