Πίνακας περιεχομένων:
- Θετικό κεφάλαιο κίνησης
- Όταν μια εταιρεία έχει ακριβώς το ίδιο ποσό κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων, υπάρχει μηδενικό κεφάλαιο κίνησης. Αυτό είναι δυνατό εάν τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας χρηματοδοτούνται πλήρως από τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Η κατοχή μηδενικού κεφαλαίου κίνησης ή η μη λήψη μακροπρόθεσμου κεφαλαίου για βραχυπρόθεσμες χρήσεις ενδέχεται να αυξήσει την αποτελεσματικότητα της επένδυσης, αλλά δημιουργεί επίσης σημαντικούς κινδύνους για την οικονομική ισχύ της εταιρείας. Ορισμένα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία μπορεί να μην είναι εύκολα και γρήγορα μετατρέψιμα σε μετρητά όταν οι υποχρεώσεις καθίστανται απαιτητές, όπως μη ρευστοποιήσιμα αποθέματα. Η διατήρηση κάποιων επιπλέον κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων διασφαλίζει ότι μια εταιρεία μπορεί να πληρώσει τους λογαριασμούς της εγκαίρως.
- Όταν μια εταιρεία έχει λιγότερα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία από τις τρέχουσες υποχρεώσεις, υπάρχει στην πραγματικότητα έλλειμμα στο κεφάλαιο κίνησης, κοινώς αναφερόμενο ως αρνητικό κεφάλαιο κίνησης. Αυτό συμβαίνει εάν μια επιχείρηση έχει διαθέσει κεφάλαια από τις τρέχουσες υποχρεώσεις που πρόκειται να χρησιμοποιηθούν για την απόκτηση μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων. Η χρήση βραχυπρόθεσμων κεφαλαίων για μακροπρόθεσμους σκο- πούς αυξάνει τον κίνδυνο ύπαρξης παθητικών βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων, καθώς τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία δεν μπορούν να ρευστοποιηθούν κατάλληλα για μετρητά για την κάλυψη βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Παρόλο που το αρνητικό κεφάλαιο κίνησης καθιστά τη χρήση των κεφαλαίων φαινομενικά πιο αποτελεσματική, αποδυναμώνει την οικονομική ισχύ της εταιρείας.
Το κεφάλαιο κίνησης ή το σύνολο των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, μείον τις συνολικές τρέχουσες υποχρεώσεις, μπορεί να επηρεάσει την αποτελεσματικότητα της επένδυσης σε πιο μακροπρόθεσμη βάση και την οικονομική της δύναμη στην κάλυψη των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Το κεφάλαιο κίνησης μπορεί να θεωρηθεί ως καθαρό σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, αλλά το συμψηφισμένο ποσό μπορεί να μην είναι πάντα ένας θετικός αριθμός. Μπορεί να είναι μηδέν ή ακόμα και αρνητικό. Ως αποτέλεσμα, διαφορετικά ποσά κεφαλαίου κίνησης μπορούν να επηρεάσουν τα οικονομικά μιας εταιρείας με διαφορετικούς τρόπους.
Θετικό κεφάλαιο κίνησης
Όταν μια εταιρεία έχει πιο κυκλοφορούν περιουσιακά στοιχεία από τις τρέχουσες υποχρεώσεις, έχει θετικό κεφάλαιο κίνησης. Έχοντας αρκετό κεφάλαιο κίνησης διασφαλίζει ότι μια εταιρεία μπορεί να καλύψει πλήρως τις βραχυπρόθεσμες οφειλές της κατά τη λήξη τους εντός των επόμενων 12 μηνών. αυτό είναι ένα σημάδι της οικονομικής ισχύος μιας εταιρείας. Ωστόσο, η ύπαρξη υπερβολικού κεφαλαίου κίνησης σε απούλητα και αχρησιμοποίητα αποθέματα ή μη εισπραχθέντες λογαριασμούς απαιτήσεων από προηγούμενες πωλήσεις είναι ένας αναποτελεσματικός τρόπος χρήσης των ζωτικών πόρων μιας επιχείρησης.
Τα πρόσθετα κεφάλαια που σταθμεύουν σε αποθέματα ή απαιτήσεις δεν χρηματοδοτούνται από βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, αλλά από μακροπρόθεσμο κεφάλαιο, το οποίο θα πρέπει να χρησιμοποιείται για μακροπρόθεσμες επενδύσεις για την αύξηση της αποτελεσματικότητας της επένδυσης. Ως εκ τούτου, το κλειδί είναι να διατηρηθεί ένα βέλτιστο επίπεδο κεφαλαίου κίνησης που εξισορροπεί την απαιτούμενη οικονομική ισχύ με ικανοποιητική επενδυτική αποτελεσματικότητα. Για να επιτευχθεί αυτός ο στόχος, το κεφάλαιο κίνησης συχνά διατηρείται στο 20 έως 100% των συνολικών βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων.
Όταν μια εταιρεία έχει ακριβώς το ίδιο ποσό κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων, υπάρχει μηδενικό κεφάλαιο κίνησης. Αυτό είναι δυνατό εάν τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας χρηματοδοτούνται πλήρως από τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Η κατοχή μηδενικού κεφαλαίου κίνησης ή η μη λήψη μακροπρόθεσμου κεφαλαίου για βραχυπρόθεσμες χρήσεις ενδέχεται να αυξήσει την αποτελεσματικότητα της επένδυσης, αλλά δημιουργεί επίσης σημαντικούς κινδύνους για την οικονομική ισχύ της εταιρείας. Ορισμένα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία μπορεί να μην είναι εύκολα και γρήγορα μετατρέψιμα σε μετρητά όταν οι υποχρεώσεις καθίστανται απαιτητές, όπως μη ρευστοποιήσιμα αποθέματα. Η διατήρηση κάποιων επιπλέον κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων διασφαλίζει ότι μια εταιρεία μπορεί να πληρώσει τους λογαριασμούς της εγκαίρως.
Αρνητικό κεφάλαιο κίνησης
Όταν μια εταιρεία έχει λιγότερα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία από τις τρέχουσες υποχρεώσεις, υπάρχει στην πραγματικότητα έλλειμμα στο κεφάλαιο κίνησης, κοινώς αναφερόμενο ως αρνητικό κεφάλαιο κίνησης. Αυτό συμβαίνει εάν μια επιχείρηση έχει διαθέσει κεφάλαια από τις τρέχουσες υποχρεώσεις που πρόκειται να χρησιμοποιηθούν για την απόκτηση μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων. Η χρήση βραχυπρόθεσμων κεφαλαίων για μακροπρόθεσμους σκο- πούς αυξάνει τον κίνδυνο ύπαρξης παθητικών βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων, καθώς τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία δεν μπορούν να ρευστοποιηθούν κατάλληλα για μετρητά για την κάλυψη βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Παρόλο που το αρνητικό κεφάλαιο κίνησης καθιστά τη χρήση των κεφαλαίων φαινομενικά πιο αποτελεσματική, αποδυναμώνει την οικονομική ισχύ της εταιρείας.
Το ποσό του κεφαλαίου κίνησης μιας εταιρείας μεταβάλλεται με την πάροδο του χρόνου ως αποτέλεσμα διαφορετικών καταστάσεων λειτουργίας. Έτσι, το κεφάλαιο κίνησης μπορεί να χρησιμεύσει ως δείκτης του τρόπου λειτουργίας μιας εταιρείας. Όταν υπάρχει υπερβολικό κεφάλαιο κίνησης, περισσότερα κεφάλαια συνδέονται με τις καθημερινές εργασίες, σηματοδοτώντας ότι η εταιρεία είναι υπερβολικά συντηρητική με τα οικονομικά της. Αντίθετα, όταν υπάρχει πολύ μικρό κεφάλαιο κίνησης, λιγότερα χρήματα αφιερώνονται στις καθημερινές επιχειρήσεις, ένα προειδοποιητικό σημάδι ότι η εταιρεία είναι πολύ επιθετική με τα οικονομικά της.
Μπορεί ένα απόθεμα να χάσει όλη του την αξία; Πώς θα επηρεάσει αυτό το θέμα μιας μακράς ή μικρής θέσης;
Η απάντηση στο πρώτο μέρος αυτής της ερώτησης είναι αρκετά απλή: ναι, τα αποθέματα είναι σε θέση να χάσουν όλη την αξία τους στην αγορά. Τώρα, δεν θέλουμε να σας φοβήσουμε να επενδύσετε σε μετοχές ή να επενδύσετε γενικά. Ωστόσο, θα είχαμε ψέματα αν σας είπαμε ότι τα αποθέματα δεν φέρουν κανένα κίνδυνο (αν και μερικοί φέρουν περισσότερα από άλλα). Για να σας βοηθήσουμε να καταλάβετε γιατί ένα απόθεμα μπορεί να χάσει όλη του την αξία, θα πρέπει να εξετάσουμε πώς καθορίζεται η τιμή της μετοχής.
Πώς επηρεάζουν οι μεταβολές του κεφαλαίου κίνησης οι ταμειακές ροές μιας εταιρείας; | Το κεφάλαιο κίνησης Investopedia
Αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων μιας επιχείρησης και των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Το τμήμα της ταμειακής ροής (OCF) της κατάστασης ταμειακών ροών μεταβάλλει τις ανάγκες του σε βραχυπρόθεσμες ανάγκες κεφαλαίου κίνησης.
Πώς διαφέρει το κεφάλαιο κίνησης από το πάγιο κεφάλαιο;
Κατανοούν τις διαφορές μεταξύ κεφαλαίου κίνησης και παγίου κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων ορισμών και παραδειγμάτων για τον τρόπο με τον οποίο οι επιχειρήσεις χρησιμοποιούν κάθε είδος κεφαλαίου.