Πόσο μεγάλη είναι η αγορά παραγώγων;

Τι είναι το χρηματιστήριο; (Μάρτιος 2025)

Τι είναι το χρηματιστήριο; (Μάρτιος 2025)
AD:
Πόσο μεγάλη είναι η αγορά παραγώγων;
Anonim
α:

Η αγορά των παραγώγων είναι, με μια λέξη, γιγαντιαία, που συχνά υπολογίζεται σε περισσότερα από $ 1. 2 τετρακύλινδρες. Ορισμένοι αναλυτές της αγοράς εκτιμούν ότι η αγορά παραγώγων υπερβαίνει το 10 φορές το μέγεθος του συνολικού παγκόσμιου ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος ή του ΑΕΠ. Ο λόγος για τον οποίο η αγορά παραγώγων είναι τόσο μεγάλη είναι ότι υπάρχουν πολλά διαθέσιμα παράγωγα για κάθε είδος επενδυτικού περιουσιακού στοιχείου, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών, των βασικών προϊόντων, των ομολόγων και της ανταλλαγής νομισμάτων. Ωστόσο, ορισμένοι αναλυτές αμφισβητούν τις εκτιμήσεις του μεγέθους της αγοράς παραγώγων ως υπερβολικά υπερτιμημένες.

AD:

Ο προσδιορισμός του πραγματικού μεγέθους της αγοράς παραγώγων εξαρτάται από το τι θεωρεί ένα μέρος της αγοράς και, συνεπώς, ποια στοιχεία εμπίπτουν στον υπολογισμό. Οι μεγαλύτερες εκτιμήσεις της αγοράς προέρχονται από την προσθήκη της πλασματικής αξίας όλων των διαθέσιμων συμβάσεων παραγώγων. Ωστόσο, οι αναλυτές που διαφωνούν με τις μεγαλύτερες εκτιμήσεις της αγοράς υποστηρίζουν ότι ένας τέτοιος υπολογισμός υπερτερεί σε μεγάλο βαθμό στην πραγματικότητα των συμβάσεων παραγώγων, ότι η πλασματική αξία των περιουσιακών στοιχείων δεν αντικατοπτρίζει με ακρίβεια την πραγματική αγοραία αξία των συμβάσεων παραγώγων που βασίζονται σε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία.

AD:

Ένα παράδειγμα που απεικονίζει την τεράστια διαφορά μεταξύ της πλασματικής αξίας και της πραγματικής αγοραίας αξίας μπορεί να βρεθεί σε ένα παράγωγο δημοφιλώς διαπραγματεύσιμο, ανταλλαγές επιτοκίων. Τα μεγάλα ποσά κεφαλαίου των υποκείμενων μέσων επιτοκίου, αν και συνήθως περιλαμβάνονται στον υπολογισμό της συνολικής αξίας swaps, ποτέ δεν πραγματοποιούν συναλλαγές στις συναλλαγές παραγώγων. Τα μόνα χρήματα που πραγματικά διαπραγματεύονται σε μια ανταλλαγή επιτοκίων είναι τα πολύ μικρότερα ποσά πληρωμής τόκων, ποσά που αποτελούν μόνο ένα κλάσμα του κεφαλαίου.

Όταν η πραγματική αγοραία αξία των παραγώγων, παρά η πλασματική αξία, είναι το επίκεντρο, η εκτίμηση του μεγέθους της αγοράς παραγώγων αλλάζει δραματικά. Ωστόσο, με οποιοδήποτε υπολογισμό, η αγορά παραγώγων είναι αρκετά μεγάλη και σημαντική στη συνολική εικόνα των παγκόσμιων επενδύσεων.