α:

Καταρχήν, ο κλάδος διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων διέπεται σε μεγάλο βαθμό από δύο φορείς: την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) και την Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικών Βιομηχανιών (FINRA). Ωστόσο, στην πράξη, υπάρχει αλληλεπικάλυψη μεταξύ αυτών και άλλων οργανισμών. η ρυθμιστική εικόνα που αντιμετωπίζει μια συγκεκριμένη επιχείρηση μπορεί να γίνει αρκετά περίπλοκη.

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς του Ηνωμένου Βασιλείου

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ιδρύθηκε το 1934 με το Νόμο περί Αξιών και είναι ανεξάρτητη κρατική υπηρεσία. Είναι επιφορτισμένη με την προστασία των επενδυτών και τη διασφάλιση της δικαιοσύνης στις αγορές κινητών αξιών. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς έχει ευρείες κανονιστικές εξουσίες σχετικά με τις αγορές κινητών αξιών του Σ.Α., συμπεριλαμβανομένης της εποπτείας των ανταλλαγών και της επιβολής των κανονισμών. Η SEC ρυθμίζει τους επενδυτικούς συμβούλους που διαχειρίζονται περιουσιακά στοιχεία άνω των 110 εκατομμυρίων δολαρίων. Κάτω από αυτό το επίπεδο, οι σύμβουλοι επενδύσεων καλούνται να εγγραφούν στα κράτη τους, όπως και οι εκπρόσωποι των συμβούλων επενδύσεων.

Κάθε εταιρεία που παρέχει συμβουλές σχετικά με την επένδυση σε τίτλους θεωρείται επενδυτικός σύμβουλος. Αυτό περιλαμβάνει εταιρείες που διαχειρίζονται χαρτοφυλάκια πελατών. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς είναι πολύ φωνητική όταν δηλώνει ότι η εγγραφή δεν είναι δήλωση ενός συγκεκριμένου διαχειριστή επενδύσεων ή συμβούλου. σημαίνει απλώς ότι η επιχείρηση έχει προβεί σε ορισμένες αποκαλύψεις και συμφωνεί να τηρήσει τους κανονισμούς της SEC. Οι επιχειρήσεις που ρυθμίζονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς υπόκεινται σε μη προγραμματισμένους ελέγχους.

Η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας

Η FINRA είναι ένας αυτορυθμιζόμενος οργανισμός που λειτουργεί υπό το πεδίο εφαρμογής της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Είναι επιφορτισμένη με την επιβολή κανόνων και κανονισμών της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς μεταξύ των μελών της και έχει μεγάλη ευθύνη για την εποπτεία των δραστηριοτήτων των χρηματιστηριακών εταιρειών και των μεμονωμένων μεσιτών. Όποιος πωλεί χρεόγραφα στο κοινό ως χρηματιστής ή ως αντιπρόσωπος ενός μεσίτη-πωλητή είναι σχεδόν βέβαιο ότι ρυθμίζεται από την FINRA.

Υπάρχει σχετικά μεγάλη αλληλεπικάλυψη μεταξύ του κανονισμού FINRA και του κανονισμού SEC. Στην πράξη, μια επιχείρηση μπορεί να έχει μεσίτες που είναι εγγεγραμμένοι στην FINRA οι οποίοι είναι επίσης εγγεγραμμένοι σύμβουλοι επενδυτικών συμβούλων. Ένας μεμονωμένος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων θα μπορούσε να υπόκειται σε εποπτεία και ελέγχους και από τους δύο οργανισμούς.

Άλλοι ρυθμιστικοί οργανισμοί

Άλλοι φορείς που ρυθμίζουν τη χρηματοπιστωτική βιομηχανία περιλαμβάνουν την Ομοσπονδιακή Τράπεζα, το Υπουργείο Οικονομικών, την Ομοσπονδιακή Ασφαλιστική Εταιρεία Καταθέσεων (FDIC), το Trading Futures Commodity, το Γραφείο του Επιταχυντή του Νόμου και το Office of Thrift Εποπτεία. Υπάρχουν επίσης κρατικοί ρυθμιστικοί οργανισμοί.

Υπάρχει ένας βαθμός ρυθμιστικής πολυπλοκότητας για τις μεγάλες πολυστρατηγικές επιχειρήσεις που συμμετέχουν σε πολυάριθμες δραστηριότητες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και άλλες δραστηριότητες. Μια τράπεζα επενδύσεων με τμήμα διαχειρίσεως περιουσιακών στοιχείων, τμήμα διαχειρίσεως περιουσιακών στοιχείων και ένα παραδοσιακό τραπεζικό σκέλος μπορεί να ρυθμίζεται από την SEC και την FINRA καθώς και από την Federal Reserve, το Treasury Department και το FDIC.

Υπάρχουν επικαλυπτόμενα και μερικές φορές αντιφατικά κανονιστικά πλαίσια που αντιμετωπίζουν οι εταιρείες του χρηματοπιστωτικού τομέα. Για να αντιμετωπίσει τομείς σύγκρουσης ή σύγχυσης, ο νόμος Dodd-Frank καθιέρωσε τη δημιουργία του Συμβουλίου Εποπτείας Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (FSOC). Το FSOC λειτουργεί ως συντονιστικό όργανο επιφορτισμένο με την απλούστευση της ρύθμισης των τραπεζών και την παρακολούθηση των συστημικών κινδύνων που αντιμετωπίζει ο χρηματοπιστωτικός κλάδος.