Όταν οι τιμές των μετοχών πέφτουν, το ερώτημα για το μυαλό των περισσότερων επενδυτών είναι "πότε θα σταματήσει;" Στη μέση μιας ταραχώδους αγοράς ταύρων, οι επενδυτές τελικά αναγκάζονται να αναρωτιούνται πόσο καιρό μπορεί να διαρκέσει. Από τότε που άρχισε η διαπραγμάτευση στο χαμηλότερο Μανχάταν και σε άλλα μεγάλα οικονομικά κέντρα σε όλο τον κόσμο, τα άτομα αναρωτήθηκαν και προσπάθησαν να αναλύσουν τους παράγοντες που οδηγούν τη χρηματιστηριακή αγορά. Τι προκαλεί την κίνηση των αγορών; Αν και δεν υπάρχει καμία απάντηση, υπάρχουν παράγοντες που είναι γνωστό ότι έχουν θετικό ή αρνητικό αντίκτυπο στις αγορές μετοχών, τόσο σε καθημερινή βάση όσο και με την πάροδο του χρόνου.

AD:

Εκμάθηση: 20 Επενδύσεις για να ξέρετε

Προμήθεια και ζήτηση
Η καθημερινή κίνηση των χρηματιστηριακών αγορών βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στους νόμους της προσφοράς και της ζήτησης. Αυτό σημαίνει ότι οι τιμές των μετοχών θα τείνουν να εκτιμούν την αξία τους καθώς η ζήτηση αυξάνεται και η προσφορά προς πώληση μετοχών μειώνεται. Αντίθετα, εάν η ζήτηση για ένα συγκεκριμένο ζήτημα είναι χαμηλή και η προσφορά ή ο όγκος των αποθεμάτων προς πώληση στην αγορά είναι υψηλή, οι τιμές θα τείνουν να μειώνονται.
Εξετάστε την ακόλουθη αναλογία:

AD:

Κατά τους καλοκαιρινούς μήνες, όταν οι οδηγοί ταξιδεύουν σε μεγάλες ποσότητες, τα αποθέματα βενζίνης εξαντλούνται γρήγορα και συνεπώς η τιμή στην αντλία αυξάνεται συνήθως. Από την άλλη πλευρά, όταν είναι ψυχρότερο, οι οδηγοί τείνουν να παραμένουν στο σπίτι και η ζήτηση καυσίμων μειώνεται. Με τη σειρά του αυτό συνήθως οδηγεί σε χαμηλότερες τιμές στην αντλία. Αυτό είναι πολύ παρόμοιο με το πώς λειτουργεί το απόθεμα ως σύνολο: όταν πολλοί άνθρωποι αγοράζουν, οι τιμές ανεβαίνουν. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Οικονομικά βασικά: ζήτηση και παροχή .)

AD:

Η Γενική Υγεία της Οικονομίας / Επιτόκια
Κατά τη διάρκεια των φτωχών οικονομικών περιόδων, οι επενδυτές όλων των λωρίδων (λιανικής και θεσμικής) έχουν γενικά πολλά χρήματα για να επενδύσουν. Καθώς βάζουν τα χρήματά τους στην εργασία επενδύοντας σε μεμονωμένα θέματα ή αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία συχνά κατέχουν θέσεις σε δεκάδες και μερικές φορές εκατοντάδες θέματα, οι τιμές των μετοχών τείνουν να αυξάνονται. Από την άλλη πλευρά, κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης ή μιας περιόδου αργής οικονομικής ανάπτυξης, οι επενδυτές θα είναι πιο απρόθυμοι ή ακόμη και ανίκανοι να δεσμεύσουν δολάρια επενδύσεων. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε μείωση της ζήτησης για μετοχές και, κατά συνέπεια, σε μείωση των τιμών των μετοχών.

Ένα παράδειγμα του τι μπορεί να συμβεί στις μετοχές όταν επιβραδύνεται η οικονομία μπορεί να βρεθεί σε μια ανάλυση της περιόδου μετά τις τρομοκρατικές επιθέσεις στη Νέα Υόρκη και την Ουάσινγκτον στις 11 Σεπτεμβρίου 2001. Στην πραγματικότητα, μέσα σε λίγους μήνες μετά τις επιθέσεις πολλοί οι επιχειρήσεις, ιδίως στον χρηματοπιστωτικό τομέα, κατέρριψαν τους εργαζομένους και ως εκ τούτου η οικονομία άρχισε να επιβραδύνεται. Αυτό μεταφράζεται σε λιγότερο επενδύσεις? η χρηματιστηριακή αγορά ανταποκρίθηκε με την τάση χαμηλότερη για τα τρία πρώτα τρίμηνα του 2002. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε Επιπτώσεις της τρομοκρατίας στη Wall Street .)

Τα επιτόκια και η κατεύθυνσή τους μπορούν επίσης να έχουν δραματικές επιπτώσεις στην της οικονομίας και της χρηματιστηριακής αγοράς.Τα χαμηλότερα επιτόκια διεγείρουν το δανεισμό από επενδυτές, ιδιώτες και εταιρείες. Αυτό με τη σειρά του μπορεί να οδηγήσει σε οικονομική ανάπτυξη, ένα περιβάλλον στο οποίο η εξοικονόμηση και η επένδυση είναι κοινά. Επίσης, επειδή οι καταναλωτές μπορεί να έχουν περισσότερα μετρητά, θα τείνουν να δαπανούν περισσότερο σε καταστήματα λιανικής πώλησης, γεγονός που αυξάνει τα εταιρικά κέρδη και, κατά συνέπεια, τις τιμές των μετοχών.

Αντίθετα, καθώς τα επιτόκια αυξάνονται, τα άτομα και οι επιχειρήσεις τείνουν να δανείζονται και να επεκτείνουν τις επιχειρήσεις τους λιγότερο. Αυτό μπορεί να μεταφραστεί σε λιγότερες εξοικονομήσεις και επενδύσεις. Μπορεί επίσης να θέσει τέρμα στις καταναλωτικές δαπάνες και να αναγκάσει τα εταιρικά κέρδη να μειωθούν ή να εξαντληθούν. Όταν συμβεί αυτό, τα αποθέματα τείνουν να μειώνονται. (

Θεσμικοί επενδυτές

Ακριβώς όπως οι επενδυτές τύπου μαμά και pop αγοράζουν ή πωλούν μετοχές, έτσι και μεγάλα ιδρύματα, όπως χρηματιστηριακές εταιρείες και αμοιβαία κεφάλαια. Μόνο αυτοί δεν αγοράζουν ή πωλούν τίτλους σε μικρές ποσότητες - κινούν μεγάλους όγκους. Οι μεγάλοι όγκοι που εμπορεύονται αυτά τα ιδρύματα μπορούν συχνά να επηρεάσουν την ημερήσια, εβδομαδιαία και μάλιστα μηνιαία συναλλακτική δραστηριότητα και τη δράση των τιμών.

Με άλλα λόγια, εάν μια μεγάλη επιχείρηση, όπως η Fidelity (NYSE: FNF), αγόραζε 500, 000 μετοχές της μετοχής της XYZ για δύο ημέρες διαπραγμάτευσης, η τιμή των μετοχών θα μπορούσε να αυξηθεί ραγδαία καθώς η προμήθεια το απόθεμα που διατίθεται προς πώληση απορροφάται. Αντίθετα, εάν η Fidelity σκοπεύει να εκφορτώσει μια θέση όμοιου μεγέθους εντός της ίδιας χρονικής περιόδου, αυτό θα έφερε ένα τεράστιο αριθμό μετοχών στην αγορά, ταυτόχρονα. Αν δεν υπάρχουν αρκετοί αγοραστές, η τιμή του αποθέματος θα πέσει.
Πρόγραμμα Εμπορίας

Τα μεγάλα ιδρύματα χρησιμοποιούν μερικές φορές υπολογιστές και προγράμματα ηλεκτρονικών υπολογιστών για να βοηθήσουν στη διαχείριση κινδύνων χαρτοφυλακίου και την εκτέλεση εντολών. Τα καλά νέα είναι ότι μπορούν να χρησιμοποιηθούν με επιτυχία. Τα κακά νέα όμως είναι ότι αυτά τα προγράμματα μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να εξαναγκάσουν τις μαζικές παραγγελίες να αγοράσουν ή να πουλήσουν ατομική ασφάλεια ή ομάδα τίτλων σε σύντομο χρονικό διάστημα. αυτό μπορεί να έχει τεράστιο αντίκτυπο στις συναλλαγές. Στην πραγματικότητα, μερικοί λένε ότι η συντριβή του 1987 και οι πολλές μεγάλες πτώσεις που παρουσίασε η χρηματιστηριακή αγορά του Η.Π. σε όλη τη δεκαετία του 1990 και στις αρχές της δεκαετίας του 2000 έχουν προκληθεί ή τουλάχιστον επιδεινωθεί από την εμπορία προγραμμάτων. (

Ψυχολογικά θέματα
Εάν τα άτομα και τα ιδρύματα είναι αισιόδοξα για τις μελλοντικές προοπτικές για την οικονομία και τις αγορές, συχνά αγοράζοντας μετοχές και αυξάνοντας τις τιμές. Από την άλλη πλευρά, αν τα άτομα και τα ιδρύματα είναι bearish για το μέλλον, μπορούν να πουλήσουν μερικές από τις μετοχές τους. Αυτό μπορεί να δημιουργήσει μια αυτοπεποίθηση προφητεία - στις αγορές, ευρείας κλίμακας απαισιοδοξία μπορεί να οδηγήσει κάτω τις τιμές των μετοχών.

Στην πραγματικότητα, τα ψυχολογικά ζητήματα μπορούν να έχουν τεράστια επίδραση στις αγορές. Μπορούν να οδηγήσουν τόσο σε παράλογες εξωστρέφεια όσο και σε φυσαλίδες στη χρηματιστηριακή αγορά ή σε πωλήσεις και βραχυπρόθεσμες διορθώσεις στις τιμές των μετοχών. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στο Εκπαιδευτικό Πρόγραμμα Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς .)

Επιδράσεις των τιμών των εμπορευμάτων Οι τιμές των βασικών προϊόντων μπορούν να έχουν θετικό ή αρνητικό αντίκτυπο και στις αγορές μετοχών. Όταν η τιμή του πετρελαίου αυξάνεται, η τιμή της βενζίνης ανεβαίνει, πράγμα που σημαίνει ότι λιγότεροι δυνητικοί καταναλωτές θα είναι στο δρόμο ή ψώνια. Επίσης, οι εταιρείες που μεταφέρουν τα εμπορεύματά τους με φορτηγό ή φορτηγό θα πρέπει να πληρώσουν περισσότερα για παραδόσεις, οι οποίες με τη σειρά τους ενδέχεται να έχουν δυσμενείς επιπτώσεις στα περιθώριά τους.

Για παράδειγμα, το βαμβάκι είναι ένα μεγάλο συστατικό σε πολλά από τα πράγματα που αγοράζουμε από τα ρούχα μέχρι τα έπιπλα. Εάν η τιμή του βαμβακιού αυξηθεί σημαντικά, οι καταναλωτές θα αγοράσουν συνήθως λιγότερα από αυτά τα στοιχεία, τα οποία θα μπορούσαν να οδηγήσουν τα κέρδη (και οι τιμές των μετοχών) για τους κατασκευαστές που χρησιμοποιούν βαμβάκι στο προϊόν τους.
Οι επενδυτές θα πρέπει να διατηρούν στο μυαλό τους τις τιμές των βασικών προϊόντων, επειδή είναι ένας άλλος παράγοντας που μπορεί να επηρεάσει τις τιμές των μετοχών. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε Τα εμπορεύματα που μετακινούν τις αγορές .)

Bottom Line
Υπάρχουν διάφοροι παράγοντες που μπορούν να επηρεάσουν την εμπορία μετοχών, συμπεριλαμβανομένης της προσφοράς και της ζήτησης, τα προγράμματα, το κλίμα της αγοράς και την ψυχολογία και τις τιμές των βασικών προϊόντων. Οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν αυτούς τους παράγοντες προτού φθάσουν στην αγορά και σίγουρα τους παρακολουθούν αφού έχουν πραγματοποιήσει μια επένδυση.