Οι νέοι καταπιστευματικοί κανόνες που έχουν θεσπιστεί από το Υπουργείο Εργασίας (DOL) έχουν καταστήσει απαραίτητο πολλούς συμβούλους να αναθεωρήσουν τα επιχειρηματικά τους μοντέλα ώστε να μπορούν να παραμείνουν σε συμμόρφωση και να προφυλαχθούν από ενδεχόμενες διαφορές . Οι κανόνες θα αρχίσουν να ισχύουν επίσημα στις 10 Απριλίου του επόμενου έτους, αλλά οι σύμβουλοι πρέπει να ξεκινήσουν τη διαδικασία αλεξίσφαιρων πρακτικών τους τώρα ώστε να προετοιμαστούν μέχρι τη λήξη της προθεσμίας. Οι νέοι κανόνες περιέχουν συμβατικές διατάξεις που οι πελάτες μπορούν να χρησιμοποιήσουν για να μηνύσουν τους συμβούλους τους για παραβίαση εμπιστευτικών καθηκόντων. Αλλά εκείνοι που μένουν μπροστά από το παιχνίδι μπορούν να προστατευθούν από αυτή τη δυνατότητα σε πολλές περιπτώσεις.

Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι πρόκειται να βρεθούν σε ένα νέο περιβάλλον όπου κάθε πιθανή παραβίαση του καταπιστευτικού καθήκοντος μπορεί να οδηγήσει σε αγωγές πελατών εκτός από τις ρυθμιστικές ενέργειες που έχουν αναληφθεί από ένα ή περισσότερα από τα συμβαλλόμενα μέρη. μεγάλες υπηρεσίες όπως η FINRA και η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Για το λόγο αυτό, οι σύμβουλοι πρέπει να ελέγξουν τις πρακτικές τους προκειμένου να διασφαλίσουν ότι τα επιχειρηματικά τους μοντέλα και πρακτικές εμπίπτουν στις νέες κατευθυντήριες γραμμές, ώστε να μην ξαφνικά αντιληφθούν πιθανές παραβιάσεις τον ερχόμενο Απρίλιο. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.:

Αγωγές που αποσκοπούν στην ανατροπή του κανόνα Fiduciary της DOL

.) Το DOL προφανώς προβλέπει ότι τμήματα αυτού του κανόνα πρόκειται να επιβληθούν με ασκήσεις κατηγορίας-δράσης που έχουν ασκηθεί από ιδιώτες ενάγοντες. Επομένως, αυτός ο κίνδυνος δικαστικής δίωξης έθεσε πραγματικά ένα μικροσκόπιο στην ανάγκη λήψης τα συμμορφώματά μας και τα επιχειρησιακά συστήματά μας προκειμένου να προχωρήσουμε στην εφαρμογή του νέου κανόνα τον επόμενο χρόνο ", δήλωσε ο δικηγόρος Sutherland Wilson Barmeyer On Wall Street

.

Άλλοι ειδικοί συμμόρφωσης εκδίδουν παρόμοιες προειδοποιήσεις στους συμβούλους σχετικά με τους νέους κανόνες. Ο Ann Robinson, ανώτερος αντιπρόεδρος ανάπτυξης επιχειρήσεων στο RegEd, δήλωσε στο άρθρο της Wall Street ότι "οι σύμβουλοι θα πρέπει να επανεξετάσουν το βιβλίο των δραστηριοτήτων τους για να καθορίσουν ποιοι λογαριασμοί ενδέχεται να επηρεαστούν από τις αλλαγές του κανόνα, αλλά οι επιχειρήσεις θα πρέπει επίσης να επανεξετάσουν τους υπαλλήλους τους καθορίστε ποιος θα είναι καταπιστευματοδόχος ». Προειδοποιεί ότι οι επιχειρήσεις πρέπει να ρίξουν μια ματιά σε κάθε έναν υπάλληλο για να δουν αν θα μπορούσαν ενδεχομένως να ριχτούν στο ρόλο ενός καταπιστευματοδόχου σε οποιαδήποτε δεδομένη περίσταση. Οι βοηθοί πωλήσεων, οι παραγγελιοδότες και άλλοι διοικητικοί υπάλληλοι μπορεί να καταλήξουν να φορούν αυτό το καπέλο σε ορισμένες περιπτώσεις και οι σύμβουλοι πρέπει να είναι σε θέση να εντοπίζουν πότε θα μπορούσε να συμβεί κάτι τέτοιο και να λάβει τα κατάλληλα μέτρα. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Πώς οι Σύμβουλοι πρέπει να Αναβαθμίσουν την Τεχνολογία για τον Κανόνα Κατακτητών. )

Τα στατιστικά στοιχεία από την Fidelity Institutional δείχνουν ότι σχεδόν το 60% των χρηματιστηριακών εταιρειών, σχεδόν το 50% των περιφερειακών μεσιτών και λίγο περισσότερο από το ένα πέμπτο των εγγεγραμμένων επενδυτικών συμβούλων (RIAs), πιστεύουν ότι οι νέοι καταπιστευματικοί κανόνες θα δημιουργήσει αρνητικό αντίκτυπο στον χρηματοπιστωτικό κλάδο.Οι νέοι κανόνες απαλλαγής από τις συμβάσεις καλής συμφερόντων (BICE) της DOL αναμένεται να βρίσκονται στο επίκεντρο μεγάλου μέρους των πιθανών μελλοντικών διαφορών που θα μπορούσαν να προκύψουν από τους καταπιστευματικούς κανόνες, καθώς η διάταξη αυτή επιτρέπει στους συμβούλους να συνεχίσουν να λαμβάνουν προμήθειες για τις συναλλαγές τους, συμπληρώνεται. Η τεκμηρίωση αυτή θα επιβεβαιώσει ότι ο σύμβουλος εξακολουθεί να θέτει άνευ όρων τα συμφέροντα των πελατών του μπροστά από τα δικά τους, ακόμη και για μια προμήθεια συναλλαγής. Αλλά αυτή η πρακτική θα μπορούσε εύκολα να αντισταθεί σε πολλές περιπτώσεις, καθώς οι πελάτες που βλέπουν το ποσό που πληρώνουν σε προμήθειες μπορεί να αποφασίσουν να μηνύσουν εάν η επένδυση δεν έχει καλές επιδόσεις ή αισθάνονται ότι πληρώνουν υπερβολικά για το εμπόριο. Ο Robinson υποστηρίζει ότι η διάταξη BICE δεν απαλλάσσει άνευ όρων όλες τις συναλλαγές από ενδεχόμενες διαφορές, αλλά ότι οι επιχειρήσεις πρέπει να αξιολογήσουν προσεκτικά τις προσφορές προϊόντων τους για να βεβαιωθούν ότι κάθε σύμβουλος γνωρίζει πώς τα προϊόντα ή οι υπηρεσίες που συστήνουν βάσει αυτής της διάταξης πληρούν τις καταπιστευματικές απαιτήσεις. Η αντιστάθμιση θα πρέπει να επανεξετάζεται για κάθε ένα από τα εγκεκριμένα προϊόντα για να εξασφαλιστεί ότι πληροί τον εύλογο κανόνα αποζημίωσης και να θεσπιστούν πολιτικές για κάθε τύπο προϊόντος. Οι εταιρείες πρέπει να παρέχουν στους συμβούλους τις παραμέτρους που απαιτούνται για την απαλλαγή BIC ανά προϊόν και αν εξαιρέσεις για την απαλλαγή επιτρέπονται, πρέπει να τεκμηριώνονται και να διατηρούνται για μελλοντική χρήση σε περίπτωση παραπόνου πελάτη και νομικής δράσης ", δήλωσε στην On Wall Street. (

Οι πραγματικές συναλλαγές που πραγματοποιούνται δεν είναι η μόνη περιοχή που οι σύμβουλοι πρέπει να εξετάσουν λεπτομερώς. Οι επικοινωνίες πελατών και το υλικό μάρκετινγκ ενδέχεται επίσης να χρειαστεί να ενημερωθούν προκειμένου να διατηρηθεί η συμμόρφωση. Ο Peggy Fox, γενικός σύμβουλος της RegEd, δήλωσε στην On Wall Street ότι "Η ανάπτυξη νέων επιχειρησιακών διαδικασιών που διέπουν τον τρόπο επικοινωνίας του προσωπικού με τις προοπτικές και τους πελάτες είναι ένα άλλο κομμάτι αυτού του γενναίου νέου κόσμου. ιστοσελίδες, διαφήμιση προϊόντων, κιτ επενδυτών, δέσμες ενεργειών για σεμινάρια, δέσμες ενεργειών κέντρου κλήσεων και τα παρόμοια - να προσδιορίσετε ποια κομμάτια υλικού μάρκετινγκ που χρησιμοποιούνται σήμερα δεν ευθυγραμμίζονται πλέον με την αποκοπή και είτε αναστέλλουν τη χρήση του υλικού αυτού είτε το ενημερώνουν και την υποβάλλει προς έγκριση τόσο στους εκδότες όσο και στις ρυθμιστικές αρχές. "

Η κατώτατη γραμμή

Οι νέοι καταπιστευματικοί κανόνες επί του παρόντος αμφισβητούνται ενώπιον δικαστηρίου από διάφορους ενάγοντες. Αλλά μέχρις ότου ένας δικαστής ανατρέψει μέρος ή το σύνολο του κανόνα, θα παραμείνει ως ο νόμος της γης για τους συμβούλους και τις επιχειρήσεις που εργάζονται με προγράμματα συνταξιοδότησης και λογαριασμούς. Οι σύμβουλοι πρέπει να αναλάβουν δράση τώρα για να βεβαιωθούν ότι συμμορφώνονται με όλους τους νέους κανονισμούς έως τις 10 Απριλίου του επόμενου έτους. Μια σημαντική οδός άμυνας θα μπορούσε να προέλθει από νέες τεχνολογίες που επιτρέπουν την πλήρη καταγραφή όλων των επικοινωνιών και των καταγγελιών των πελατών, ώστε οι σύμβουλοι να μπορούν να υπερασπίζονται τις ενέργειές τους ενώπιον δικαστηρίου ή διαιτησίας.(Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Ο νέος Κώδικας Φιλοδοξίας: Θα Απελευθερωθούν οι αγωγές; )