Με τις τιμές των σιδηρομεταλλεύματος σε μια πτώση σε ολόκληρο τον πλανήτη, οι φορείς της βιομηχανίας αναζητούν τρόπους για να αντισταθμίσουν τις εκθέσεις τους χρησιμοποιώντας επιλογές σιδηρομεταλλεύματος. Πρώτον, οι παραγωγοί σιδηρομεταλλεύματος θέλουν να κλειδώσουν σε αποδεκτή τιμή για να πουλήσουν προϊόντα ή να αγοράσουν πρώτες ύλες και θέλουν να αποφύγουν τη διαμάχη με τη συνεχιζόμενη μεταβλητότητα της αγοράς. Και ακόμα κι αν δεν έχετε καμία πραγματική έκθεση στο εμπόρευμα, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις επιλογές σιδηρομεταλλεύματος ως μια πολλά υποσχόμενη αλλά επικίνδυνη στρατηγική συναλλαγών.

AD:

Τι είναι πίσω από την μείωση;

Οι τιμές του σιδηρομεταλλεύματος βρίσκονται σε καθοδική πορεία, κυρίως επειδή υπάρχει υπερβολικό μέρος του προϊόντος αυτή τη στιγμή. Κατά το παρελθόν έτος, η παγκόσμια ζήτηση επιβραδύνθηκε για το εμπόρευμα, ο κύριος ένοχος είναι η προβληματική κινεζική οικονομία (βλέπε Αντίκτυπος της κινεζικής οικονομίας στην οικονομία των ΗΠΑ ), σημαντικός εισαγωγέας σιδηρομεταλλεύματος και προϊόντων χάλυβα. Με την επιβράδυνση της Κίνας, αυτά είναι κακά νέα για τους παραγωγούς σιδηρομεταλλεύματος, οι οποίοι έχουν βασιστεί στην φαινομενικά ατελείωτη ανάγκη της Κίνας για σιδήρου και χάλυβα να αναπτύξει την υποδομή και τον τομέα της στέγασης. Η κατοχή της Κίνας ως μιας μεγάλης φαινομενικά εγγυημένης πελατειακής βάσης σήμαινε ότι πολλοί παραγωγοί σιδηρομεταλλεύματος αύξησαν τα ποσοστά παραγωγής τους κατά την τελευταία δεκαετία. Τώρα, ωστόσο, οι παραγωγοί αντιμετωπίζουν μεγάλες απογραφές και επιβραδύνουν τις τιμές. Οι αναλυτές της Goldman Sachs αναμένουν ότι οι τιμές των σιδηρομεταλλεύματος, οι οποίες έχουν ήδη μειωθεί, θα μειωθούν περαιτέρω, από το προβλεπόμενο 49 δολ. Σε μετρικό τόνο το τρίτο τρίμηνο του 2015 και 44 δολάρια τον μετρικό τόνο κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2016.

AD:

Κάνοντας τα χρήματα από τις επιλογές σιδερένιου σιδηρομεταλλεύματος

Ένας τρόπος να επωφεληθείτε από αυτή την κατάσταση είναι να γράψετε μια επιλογή κλήσης για το σιδηρομετάλλευμα. Ένας αγοραστής δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς έχει το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσει μια συγκεκριμένη ποσότητα ενός εμπορεύματος σε τιμή (που ονομάζεται τιμή προειδοποίησης) πριν από την ημερομηνία λήξης του δικαιώματος προαίρεσης. Για να αγοράσετε την επιλογή κλήσης, ένας αγοραστής συνήθως θα σας καταβάλει ένα ασφάλιστρο. Αυτός ο αγοραστής μπορεί να είναι, στη συγκεκριμένη περίπτωση, ένας χαλυβουργός που πρέπει να εξασφαλίσει το σιδηρομετάλλευμα ως πρώτη ύλη και θέλει να αντισταθμίσει τη δυνατότητα αύξησης των τιμών του σιδηρομεταλλεύματος, όσο απίθανο όμως το σενάριο αυτό φαίνεται στη σημερινή αγορά. Το βέλτιστο σενάριο είναι ότι εισπράττετε την πριμοδότηση και ελπίζετε ότι ο αγοραστής δεν θα ασκήσει το δικαίωμα αγοράς, λαμβάνοντας υπόψη ότι οι τιμές της αγοράς συνεχίζουν να μειώνονται και ότι ο αγοραστής θα μπορούσε να πάρει μια πιο ευνοϊκή τιμή στην ανοικτή αγορά. (Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε: Διαχείριση κινδύνων με στρατηγικές επιλογών .)

AD:

Ένας άλλος τρόπος για να παίξετε επιλογές σιδηρούχων μετάλλων, αν και με μεγαλύτερο κίνδυνο, είναι να γράψετε μια επιλογή πώλησης στο εμπόρευμα. Αυτό δίνει στον αγοραστή του δικαιώματος πώλησης το δικαίωμα να σας πουλήσει σιδηρομετάλλευμα για μια δεδομένη τιμή απεργίας. Έτσι, ένας παραγωγός σιδηρομεταλλεύματος, για παράδειγμα, μπορεί να αγοράσει αυτό το είδος επιλογής για να αντισταθμίσει τη δυνατότητα περαιτέρω πτώσης των τιμών του σιδηρομεταλλεύματος.Με την καταβολή της πριμοδότησης για το δικαίωμα πώλησης, ο αγοραστής θα μπορούσε να εξασφαλίσει μια εγγυημένη τιμή δαπέδου στην οποία θα πωλούσε τις συμμετοχές του σε βασικά προϊόντα, ανεξάρτητα από τις μελλοντικές συνθήκες της αγοράς.

Ακόμη, μια άλλη στρατηγική είναι να πάρετε μια επιλογή αγοράς για το απόθεμα μιας ή πολλών εταιρειών σιδηρομεταλλεύματος, καθώς αυτό θα σας έδινε επίσης την έκθεση στις μειούμενες τιμές σιδηρομεταλλεύματος. Γράφοντας μια επιλογή αγοράς σε αυτά τα αποθέματα, θα μπορούσατε να τσιμπήσετε το ασφάλιστρο και να προβλέψετε ότι αυτή η επιλογή δεν θα ασκηθεί. ( ) Πλεονεκτήματα και Κίνδυνοι

Το πλεονέκτημα της αύξησης της τιμής των σιδηρούχων μετάλλων μέσω της αγοράς δικαιωμάτων είναι ότι δεν το κάνετε πρέπει να επενδύσουν οποιαδήποτε χρήματα εκ των προτέρων εκτός από τις προμήθειες διαπραγμάτευσής σας. Εάν οι στρατηγικές σας εκτελούν όπως αναμένεται, απλά θα τσιμπήσετε την πριμοδότησή σας και δεν θα ακούσετε περαιτέρω από τον αγοραστή δικαιωμάτων προαίρεσης.

Ωστόσο, υπάρχουν και κίνδυνοι. Εάν χρησιμοποιείτε επιλογές για αντιστάθμιση υπάρχουσας έκθεσης σε ενεργητικά στοιχεία σιδηρομεταλλεύματος, ο κίνδυνος σας περιορίζεται στην τιμή προειδοποίησης που είστε διατεθειμένος να πληρώσετε. Ωστόσο, αν χρησιμοποιείτε επιλογές για συναλλαγές σχετικά με την προοπτική αύξησης ή μείωσης της τιμής των σιδηρομεταλλεύματος, μπορεί να αντιμετωπίσετε υψηλότερο επίπεδο κινδύνου.

Αφενός, αν ο αγοραστής του δικαιώματος αγοράς αποφασίσει να ασκήσει το δικαίωμα επιλογής του και να αγοράσει το σιδηρομεταλλεύμα (ή το απόθεμα σιδηρουργικών μεταλλευμάτων) στην συμφωνημένη τιμή απεργίας, θα πρέπει να αγοράσετε το συγκεκριμένο ποσό στην τρέχουσα αγορά για να εκπληρώσει τη συμφωνία. Αυτό σας εκθέτει να πρέπει να αγοράσετε το εμπόρευμα ή το απόθεμα σε υψηλότερη τιμή από ό, τι συναλλασσόταν όταν γράφετε την επιλογή ή να το πουλάτε σε χαμηλότερη τιμή από αυτήν που διαπραγματεύεται επί του παρόντος. Ομοίως, εάν ο αγοραστής του δικαιώματος πώλησης ασκεί το δικαίωμα επιλογής του, θα πρέπει να αγοράσετε το προϊόν στην τιμή διαπραγμάτευσης που συμφωνήθηκε. Εάν οι τιμές της αγοράς είναι χαμηλότερες, θα αντιμετωπίζατε ζημιά εάν επρόκειτο στη συνέχεια να πουλήσετε το σιδηρομετάλλευμα στην ανοικτή αγορά.

Η κατώτατη γραμμή

Με τις τιμές των σιδηρομεταλλεύματος να κτυπούν, οι επιλογές σιδηρομεταλλεύματος είναι ένας τρόπος να αντισταθμιστεί αυτό το εμπόρευμα. Ενώ η αρχική σας δαπάνη είναι περιορισμένη όταν παίζετε σε επιλογές, υπάρχει επίσης ο κίνδυνος ότι οι επιλογές θα ασκηθούν εναντίον σας σε τιμή που δεν είναι ευνοϊκή για εσάς. Ίσως χρειαστεί να αγοράσετε ή να πωλήσετε το σιδηρομετάλλευμα στις τρέχουσες τιμές της αγοράς. Και γράφοντας μια επιλογή αγοράς σε μετοχές εταιρειών σιδήρου, είστε εκτεθειμένοι στην αστάθεια της τιμής των μετοχών.