Η ζήτηση για σιδηρομετάλλευμα (από την οποία εξάγεται σίδηρος), που οδηγείται από χώρες όπως η Κίνα, πυροδότησε μια ακόρεστη παγκόσμια όρεξη για το εμπόρευμα κατά την τελευταία δεκαετία. Τώρα, ωστόσο, με τη συνεχιζόμενη επιβράδυνση της κινεζικής οικονομίας (για περισσότερες πληροφορίες: Τι συμβαίνει με την οικονομία αν η Κίνα υποχωρήσει), η ζήτηση για σιδηρομετάλλευμα αναμένεται να μειωθεί, ενώ οι τιμές ήδη κυμάνθηκαν καθώς ο τομέας αντιμετωπίζει υπερβολική προσφορά λίγους αγοραστές.

Γιατί το σιδηρομετάλλευμα είναι τόσο σημαντικό για τις οικονομίες παγκοσμίως; Η παραγωγή σιδήρου, ιδιαίτερα ο χάλυβας, αποτελεί θεμελιώδη πηγή για μια αναπτυσσόμενη οικονομία, ιδιαίτερα μια χώρα όπως η Κίνα που αντιμετωπίζει ταχεία ανάπτυξη σε σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα. Τα κράματα χάλυβα (που σχηματίζονται με την προσθήκη άλλων μετάλλων στο σίδηρο) είναι κρίσιμα για έργα κατασκευής και μηχανικής. Τα προϊόντα σιδήρου και χάλυβα αποτελούν τα δομικά στοιχεία των μεταφορικών βιομηχανιών μιας χώρας και των εγκαταστάσεων εξόρυξης και διανομής πετρελαίου και φυσικού αερίου. Βρίσκονται επίσης σε ένα ευρύ φάσμα κατασκευής, από συσκευές έως δοχεία μεταφοράς.

Επιπτώσεις της κινεζικής επιβράδυνσης

Η Κίνα έχει καταστεί ένας από τους μεγαλύτερους καταναλωτές σιδήρου στον κόσμο. Η οικονομική του έκρηξη, η οποία προκλήθηκε από την παραγωγή και τις προσπάθειες της χώρας για την κατασκευή υποδομών και αστικών κατοικιών, τροφοδοτήθηκε από τεράστιες ποσότητες πρώτων υλών, όπως το σιδηρομετάλλευμα. Σύμφωνα με την BHP Billiton (BHP), ένας από τους κορυφαίους παραγωγούς σιδηρομεταλλεύματος στην Αυστραλία, η ζήτηση από την Κίνα έχει συμβάλει στην αύξηση της παραγωγής σιδηρομεταλλεύματος κατά περισσότερο από 100% σε 14 χρόνια, από 950 εκατ. Τόνους ετησίως το 2000 σε 2, 200 εκατ. 2014.

Εντούτοις, η κινεζική οικονομία φαίνεται τελικά να ανακάμπτει μετά από περίπου 20 χρόνια έντονης ανάπτυξης (βλ. Επίσης τους οικονομικούς δείκτες της Κίνας, Αντίκτυπος στις αγορές), ενώ ήδη παρατηρούνται κάποια αποτελέσματα από τους παραγωγούς σιδηρομεταλλεύματος . Η κινεζική παραγωγή χάλυβα μειώθηκε στις αρχές του 2015, η πρώτη τέτοια μείωση σημειώθηκε από το 1994 και οι κινεζικές εισαγωγές σιδηρομεταλλεύματος υποχώρησαν για το πρώτο εξάμηνο του έτους. Η ζήτηση στην Κίνα γίνεται τόσο χλιαρή, ώστε τα κινεζικά ελαιοτριβεία, τα οποία συνήθως εξυπηρετούν μια σειρά εσωτερικών πελατών, εξάγουν τώρα περισσότερο από την παραγωγή τους.

Ο Rio Tinto (RIO), ένας άλλος εξαγωγέας σιδηρομεταλλεύματος της Αυστραλίας, αναμένει ότι η κινεζική ζήτηση χάλυβα θα διακοπεί για χρόνια, καθώς η Κίνα πρέπει να αντιμετωπίσει μια μεγάλη υπερπροσφορά κατοικιών. Μέχρις ότου αυτή η μαζική απογραφή των κατοικιών, των συγκυριαρχιών και των εμπορικών ακινήτων μειωθεί, ο κινεζικός κτηνοτροφικός τομέας έχει ελάχιστα κίνητρα (και μπορεί να έχει λίγα κεφάλαια) για να ξεκινήσει πολλά νέα έργα. Αυτό που φαινόταν κάποτε ότι μια ατελείωτη δίψα για σίδηρο και χάλυβα τελικά φαίνεται να στεγνώνει.

Μεγαλύτερη προσφορά σιδηρομεταλλεύματος

Καθώς η ζήτηση της Κίνας επιβραδύνεται, η παγκόσμια προσφορά σιδηρομεταλλεύματος συνεχώς αυξάνεται. Κύριοι προμηθευτές σιδηρομεταλλεύματος περιλαμβάνουν την Αυστραλία, τη Βραζιλία, την Ινδία, τη Νότια Αφρική και φυσικά την ίδια την Κίνα.

Σύμφωνα με τους ερευνητές της Goldman Sachs, το σιδηρομετάλλευμα που αποστέλλεται από την Αυστραλία θα χτυπήσει 785 εκατομμύρια τόνους το 2016, από τους 764 εκατομμύρια τόνους που αναμένεται το 2015. Κατά τον ίδιο τρόπο, οι εξαγωγές σιδηρομεταλλεύματος της Βραζιλίας θα πρέπει να φθάσουν τους 411 εκατομμύρια τόνους στους 367 εκατ. τόνους που προβλεπόταν φέτος. Ταυτόχρονα, οι αναλυτές αναμένουν μείωση της παγκόσμιας ζήτησης κατά 3% το 2015 και προβλέπουν μια χλιαρή αύξηση κατά 1% το 2016.

Πίσω όταν φαινόταν σαν να μην υπάρχει τέλος στην ανάγκη της Κίνας για σιδηρομετάλλευμα , οι παραγωγοί σε όλο τον κόσμο (συμπεριλαμβανομένης της Κίνας) ξεκίνησαν την παραγωγή με την επέκταση των εγκαταστάσεων εξόρυξης και διύλισης. Έχουν ήδη υπάρξει σημάδια για χρόνια ότι αυτή η έκρηξη δεν ήταν βιώσιμη, καθώς η παραγωγή αυξανόταν πολύ γρήγορα ακόμη και για μια καυτή αγορά. Η BHP Billiton εκτιμά ότι η παγκόσμια προσφορά σιδηρομεταλλεύματος υπερέβη την παγκόσμια ζήτηση κάπου γύρω στο 2011. Οι τιμές των σιδηρομεταλλεύματος έχουν περιοριστεί εδώ και χρόνια. Τώρα, δεδομένης της επιβράδυνσης μιας από τις πιο πεινασμένες οικονομίες του κόσμου, δεν υπάρχει τίποτα στον ορίζοντα που να υποδηλώνει ότι οι τιμές θα αυξηθούν σύντομα.

Επιπτώσεις στην τιμή;

Από το 1980 έως το 2005, καθώς η παγκόσμια ζήτηση αυξανόταν σταθερά λόγω της αυξανόμενης εκβιομηχάνισης σε χώρες όπως η Κίνα, η τιμή των εξαγωγών σιδηρομεταλλεύματος της Αυστραλίας ήταν κατά μέσο όρο $ 30 (USD) ανά ξηρό μετρικό τόνο, σύμφωνα με την BHP Billiton. Και όταν η κινεζική ζήτηση ξεκίνησε στα μέσα της δεκαετίας του 2000, η ​​μέση τιμή πυροβολίας ανήλθε σε $ 96 (USD) ανά ξηρό μετρικό τόνο από το 2005 έως τις αρχές του 2015. Στην κορυφή της, το αυστραλιανό σιδηρομετάλλευμα έφτασε στα $ 180 ανά ξηρό μετρικό τόνο. (Για παράδειγμα, η μέση τιμή των τελευταίων 35 ετών ήταν $ 49 (USD) ανά ξηρό μετρικό τόνο.) (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Πώς λειτουργεί η αγορά σιδηρούχων ορυκτών.)

Αυτές οι δύσκολες μέρες είναι καλά τώρα. Οι αναλυτές της Goldman Sachs αναμένουν ότι οι τιμές των σιδηρομεταλλεύματος θα μειωθούν έως και 30% στις αρχές του 2017. Οι αναλυτές προβλέπουν ότι οι τιμές των σιδηρομεταλλεύματος θα διαμορφωθούν κατά μέσον όρο 49 δολάρια τον τόνο το τρίτο τρίμηνο του 2015, 48 δολάρια τον τετραγωνικό τρίτο και θα βυθιστούν στα 44 δολ. -το τέταρτο του 2016 (που είναι και η πρόβλεψή τους για τη συνολική μέση τιμή του 2016).

Οι αναλυτές RBC έχουν κάπως πιο προοπτική. Αναμένουν ότι οι τιμές των σιδηρομεταλλεύματος θα ανέλθουν κατά μέσο όρο στα 55 δολάρια ανά τόνο για το 2015 και θα αυξηθούν ελαφρώς στα 56 δολάρια ανά τόνο για το 2016. Μέχρι το 2019, η RBC αναμένει ανάκαμψη της αγοράς, με τις τιμές να διαμορφώνονται κατά μέσο όρο στα 65 δολάρια ανά τόνο.

Μακροπρόθεσμες προοπτικές

Έτσι, ενώ τα επόμενα χρόνια δεν φαίνονται πολλά υποσχόμενα για τους παραγωγούς σιδηρομεταλλεύματος, οι μακροπρόθεσμες προοπτικές του κλάδου παραμένουν θεμελιωδώς θετικές. Εξάλλου, οι αναπτυσσόμενες χώρες θα συνεχίσουν να έχουν εκατομμύρια από τους πολίτες τους να μετακινούνται από το αγροτικό περιβάλλον σε έναν αστικοποιημένο και βιομηχανοποιημένο τρόπο. Καθώς η Ινδία, οι χώρες της Αφρικής και της Νότιας Αμερικής συνεχίζουν να επεκτείνουν τις οικονομίες τους, θα χρειαστούν σιδηρομεταλλεύματα και προϊόντα χάλυβα. Ακόμη και η Κίνα, παρά τα σημερινά της προβλήματα, θα πρέπει να παραμείνει ένας από τους μεγαλύτερους καταναλωτές σιδηρομεταλλεύματος στον κόσμο, καθώς ο πληθυσμός της συνεχίζει τη διαδικασία αστικοποίησης.

Η κατώτατη γραμμή

Καθώς η παγκόσμια οικονομία εξελίσσεται, αναζωογονεί τη μεγάλη ζήτηση σιδηρομεταλλεύματος. Το πρόβλημα είναι ότι η Κίνα, ο μεγαλύτερος μοχλός αυτής της ανάπτυξης τον αιώνα, χτυπά τελικά ένα δρόμο και η οικονομία της επιβραδύνεται.Η σημαντική μείωση της ζήτησης για το μέταλλο θέτει τις αποπληθωριστικές πιέσεις στις τιμές του σιδηρομεταλλεύματος για βραχυπρόθεσμες και μεσοπρόθεσμες προοπτικές. Ωστόσο, όταν η προσφορά και η ζήτηση επανέλθουν στην ισορροπία, η τιμή του σιδηρομεταλλεύματος θα πρέπει πιθανότατα να συνεχίσει την μακρά ανοδική πορεία του.