Οι μετοχές της NVIDIA Corp. (NVDA NVDANVIDIA Corp209 .63 + 0, 45% που δημιουργήθηκαν με Highstock 4. 2. 6 ) μειώνονται κατά περίπου 4% νωρίς διαπραγμάτευση σε $ 106. 25. Η πηγή της καθοδικής πίεσης προέρχεται από δύο υποβαθμίσεις. Το πρώτο είναι από την BMO Capital, η οποία υποβάθμισε την εταιρεία σε "χαμηλότερη απόδοση" από την απόδοση στην αγορά και μείωσε τον στόχο τιμής της σε $ 85 από $ 100. Δεύτερον, η Instinet υποβάθμισε τη NVDA για να "μειώσει" από το "buy" και μείωσε τον στόχο τιμής της σε $ 90 από $ 100. Η BMO δήλωσε ότι η εταιρεία είναι υπερτιμημένη σε τρέχοντα επίπεδα και η ισχυρή αύξηση των κερδών κατά το προηγούμενο έτος είναι πιθανό να επιβραδυνθεί. Επιπλέον, η επιχείρηση σημείωσε ότι βλέπει επίσης ένα μεταβαλλόμενο ανταγωνιστικό τοπίο μετατοπίζοντας, επίσης.

Στο παρακάτω διάγραμμα μπορούμε να δούμε ότι οι προσδοκίες για το απόθεμα αυξήθηκαν κατά το τελευταίο έτος με αύξηση των εσόδων και του EPS. Οι προσδοκίες των εσόδων αυξήθηκαν από 5 δισεκατομμύρια δολάρια στις αρχές του 2016 σε μόλις πάνω από 10 δισεκατομμύρια δολάρια τώρα. Εν τω μεταξύ, εκτιμήσεις EPS αυξήθηκαν από περίπου $ 1. 60 στην αρχή του 2016 έως περίπου 4 δολάρια. 55. Οι προσδοκίες για το ΑΕΠ αυξήθηκαν κατά 185%, ενώ οι εκτιμήσεις για τα έσοδα διπλασιάστηκαν. Εν τω μεταξύ, το απόθεμα έχει αυξηθεί κατά περίπου τέσσερις φορές την τιμή του από $ 25 σε πάνω από $ 100.

- <->

Δεδομένα NVDA από YCharts

Είναι επίσης σημαντικό να σκεφτούμε τον τρόπο μετακίνησης του αποθέματος σε πιο μακροπρόθεσμη βάση.

Δεδομένα NVDA από YCharts

Η κίνηση των μετοχών της NVDA τον τελευταίο χρόνο ήταν παραβολική.

Η τιμή της μετοχής κινήθηκε με ταχύτερο ρυθμό από την ανάπτυξη των EPS, γεγονός που δημιούργησε μια εκτατική αποτίμηση στο απόθεμα. Ακόμη και σε τρέχοντα επίπεδα, το απόθεμα διαπραγματεύεται σε ετήσια προθεσμιακή P / E σχεδόν 32.

Δεδομένα NVDA EV προς EBITDA (Forward) από YCharts

Ακόμη και σε μια εκτίμηση EV σε EBITDA, το απόθεμα έχει εξαιρετικά τεντωμένο πολλαπλάσιο. Στην πραγματικότητα, όταν το συγκρίνετε με μερικούς από τους συνομηλίκους της στο χώρο των τσιπ, η σχέση EVDA με EBITDA είναι σχεδόν διπλή. 4. 2. 6

). Το TXN είναι το πιο ακριβό από τους συνομηλίκους του, όπως η Broadcom Ltd. (AVGO AVGOBroadcom Ltd 277. 52 + 1.42% ), η Intel Corp. (INTC < INTCIntel Corp46, 70 + 0, 78% που δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) και Micron Technology Inc. (MU MUMicron Technology Inc43. Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ). Δεδομένα NVDA EV προς EBITDA (Προώθηση) από YCharts Όπως επεσήμανα την άλλη μέρα, αυτό το γράφημα δείχνει τη μέτρια κλίση της NVDA. (Interactive Brokers TWS) Στο ωριαίο διάγραμμα, μπορεί κανείς να δει την προς τα κάτω πίεση στο απόθεμα. Επιπλέον, μπορεί κανείς να δει, το απόθεμα έχει σπάσει τις βασικές γραμμές uptrend τις τελευταίες ημέρες. (Interactive Brokers TWS) Πού πηγαίνουμε λοιπόν οι μετοχές της NVDA; Είναι πιθανό ότι θα φτάσουν χαμηλότερα βραχυπρόθεσμα. Οι επενδυτές Momentum εξέρχονται από το απόθεμα αυτό, το οποίο ξεκίνησε όταν η εταιρεία ανέφερε τα κέρδη. Τα κέρδη, αν και σταθερά, δεν υποστήριζαν μια κίνηση υψηλότερη, δηλαδή την εκποίηση. Σε ένα απόθεμα που κινείται τόσο γρήγορα όσο το NVDA, μερικές φορές είναι καλύτερο για τους εμπόρους και τα μηχανήματα να έχουν τη διασκέδαση τους και αφήστε το απόθεμα να βρει ένα κατώτατο σημείο, το οποίο θα κάνει αυτό το απόθεμα. Ωστόσο, δεν έχει συμβεί ακόμα. (Δείτε επίσης

Τα μερίδια της NVIDIA είναι εκτός λειτουργίας και η κατώτερη θέση

)

Σε μια μέτρηση αποτίμησης, μπορεί να είναι δύσκολο να εκτιμήσετε μια εταιρεία που αναπτύσσεται με τόσο γρήγορο ρυθμό. Αλλά αν κοιτάξουμε μερικά από τα σημερινά πολλαπλασιαστικά και αναθέσουμε κάποια πρακτική σκέψη σε αυτό, δεν είναι τόσο δύσκολο να το κάνουμε.

Στον κατωτέρω πίνακα, έβγαλα τις εκτιμήσεις EPS και έσοδα για τους ανταγωνιστές που αναφέρονται στον πίνακα EV / EBITDA. Έδωσα πολλαπλάσια και ρυθμούς ανάπτυξης σε κάθε εκτίμηση. Στη συνέχεια, βρήκα τη μέση αναλογία για κάθε στήλη και τις τυπικές αποκλίσεις. Από εκεί, βρήκα το άνω άκρο και το χαμηλό άκρο της τυπικής απόκλισης χρησιμοποιώντας το μέσο ως τη μέση. Στη συνέχεια, ανέθεσα στη NVDA το ανώτερο άκρο του εύρους τυπικής απόκλισης για κάθε μετρική για να παρουσιάσει μια αξιολόγηση στην NVDA. Έδωσα στην NVDA το κορυφαίο τέλος της σειράς, επειδή αξίζει ένα ασφάλιστρο στους συμμαθητές της και λόγω των αναμενόμενων ρυθμών ανάπτυξης.

Τουλάχιστον τώρα έχουμε μια αίσθηση του πού θα μπορούσε να αποτιμάται το απόθεμα σε λογική βάση. Λέω λογικό, διότι πιστεύω ότι μια τυπική απόκλιση από τον μέσο όρο, στην προκειμένη περίπτωση, φαίνεται πιο πρακτική από εκεί που οι μετοχές είχαν διαπραγματευτεί. Οι επενδυτές πρέπει να λάβουν υπόψη τον παρακάτω πίνακα για να κάνουν τις δικές τους αξιολογήσεις.