Ο νέος καταπιστευματικός κανόνας του Τμήματος Εργασίας (DOL) καθιστά ήδη αισθητή την παρουσία του στη βιομηχανία σχεδιασμού συνταξιοδότησης, καθώς οι επιχειρήσεις και οι σύμβουλοι προσπαθούν να αναδιαρθρώσουν τις επιχειρήσεις τους έτσι ώστε να συμμορφώνονται αποτελέσματα τον ερχόμενο Απρίλιο. Δεν υπάρχει μέθοδος ενιαίου μεγέθους για την επίτευξη συμμόρφωσης, αλλά οι διαμεσολαβητές βάζουν το μεγαλύτερο νομοσχέδιο όταν πρόκειται να πραγματοποιήσουν αυτήν την προσαρμογή. Αισθάνονται το τσίμπημα στους προϋπολογισμούς τους για την τεχνολογία των πληροφοριών και κάνουν επίσης αξιολογήσεις προϊόντων για να δουν ποιες επιλογές βασίζονται σε προμήθειες θα πρέπει να αφαιρέσουν από τις προσφορές τους.

Η Fred Reish, συνεργάτης στα οφέλη των εργαζομένων της Drinker Biddle & Reath και της ομάδας πρακτικής άσκησης αποζημιώσεων, δήλωσε στον ThinkAdvisor σε πρόσφατη συνέντευξή του ότι οι διαμεσολαβητές αντιμετωπίζουν κάποιες σκληρές και δαπανηρές επιλογές στην προσπάθειά τους να συμμορφωθούν με τους εκκρεμούς κανονισμούς. Αυτή η δήλωση υποστηρίζεται από μια έκθεση της Oxford Economics, η οποία ανατέθηκε από το Ινστιτούτο Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών και δημοσιεύθηκε την περασμένη πτώση, και βασίστηκε σε συνεντεύξεις με ανώτερα στελέχη από ανεξάρτητους διαμεσολαβητές και επιχειρήσεις εκκαθάρισης. Προειδοποίησε το Υπουργείο Εργασίας ότι ουσιαστικά υποτιμούσε το πραγματικό κόστος που θα αντιμετώπιζαν οι μεσίτες-αντιπρόσωποι στις προσπάθειές τους να συμμορφωθούν. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Πώς οι Σύμβουλοι μπορούν να προγραμματίσουν τις Αλλαγές Κληροδοτημένων Κανόνων.

)

Το κόστος θα καταστήσει, στην πραγματικότητα, δύσκολο για ορισμένες μικρότερες επιχειρήσεις να παραμείνουν στην επιχείρηση μόλις τεθεί σε ισχύ ο κανόνας. Οι εκτιμήσεις στην έκθεση δείχνουν ότι το κόστος ανά επιχείρηση για συμμόρφωση θα μπορούσε να κυμανθεί από 1 εκατομμύριο έως 16 εκατομμύρια δολάρια ανά επιχείρηση, ανάλογα με το μέγεθός του. Περιττό να πούμε ότι αυτό θα επηρεάσει δραματικά τα κατώτατα όρια των μικρότερων φορέων, καθώς όλες οι επιχειρήσεις θα πρέπει να αναδιαρθρώσουν ουσιαστικά τα επιχειρηματικά τους μοντέλα και να περιηγηθούν στην πολυπλοκότητα της εξαίρεσης της σύμβασης για το καλύτερο συμφέρον (BICE).

Αν και η γνώμη της βιομηχανίας για το πραγματικό κόστος συμμόρφωσης με τον κανόνα εξακολουθεί να ποικίλλει, η Οξφόρδη έχει δηλώσει ότι τίποτα στην τελική έκδοση του κανόνα που απελευθερώθηκε έχει μειώσει την εκτίμηση κόστους τους. Η έκθεση εκτιμά ότι το μέσο κόστος για την εκπαίδευση υπαλλήλων για τους νέους κανόνες θα είναι περίπου 800.000 δολάρια ανά επιχείρηση. Και η εκτίμησή του φαίνεται να είναι σωστή στο στόχο. Η Ameriprise δήλωσε ότι δαπάνησε φέτος περισσότερα από 11 εκατομμύρια δολάρια για δαπάνες συμμόρφωσης και έπρεπε να αφιερώσει πάνω από 400 υπαλλήλους σε αυτό το καθήκον.

Η LPL Financial εντάχθηκε στην Ameriprise ανακοινώνοντας ότι οι εταιρείες δεν θα πωλούν πλέον αμοιβαία κεφάλαια A-share και οι σύμβουλοί τους δεν θα εισπράττουν πλέον τέλη 12b-1 σε λογαριασμούς αμοιβής. Αυτές οι ενέργειες θα εξακολουθήσουν να επιτρέπονται σε λογαριασμούς που βασίζονται στην προμήθεια, εφόσον πληρούνται οι απαιτήσεις BICE. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Πώς τα καταπιστευτικά πρότυπα SEC και DOL θα μπορούσαν να διαφοροποιηθούν

.)

Το κόστος πληροφορικής για τους διαμεσολαβητές είναι επίσης ένα σημαντικό μέλημα. Ο David Lyon, διευθύνων σύμβουλος και ιδρυτής της Oranj, δήλωσε στον ThinkAdvisor ότι υπάρχουν "πρόσθετες πληροφορίες που χρειάζονται τώρα βάσει του κανόνα - πρόσθετοι τύποι αναφορών, προσθέτοντας περισσότερα βήματα σε μια ήδη χρονοβόρα διαδικασία. Αυξάνεται τελικά το κόστος πληροφορικής τους. Η τεχνολογία δεν είναι ένα μοναδικό κόστος. πρέπει να διατηρήσετε και να υιοθετήσετε και να κάνετε αλλαγές με την πάροδο του χρόνου. Επομένως, τα [BDs] ζυγίζουν τον κίνδυνο συμμόρφωσης για διαμονή σε [μια ορισμένη] επιχειρηματική γραμμή. " Η Reish ανησυχεί επίσης για τη δυσκολία των μικρότερων χρηματιστών που δεν διαθέτουν τους πόρους των μεγαλύτερων ομολόγων τους. Είπε επίσης στον ThinkAdvisor ότι "αυτή η εργασία συμμόρφωσης είναι πολύ δύσκολη και κάπως δαπανηρή και οι μικρότερες εταιρείες RIA … μπορεί να μην αναζητούν νομικές συμβουλές και το χρειάζονται. Δεν μπορούν απλώς να βασίζονται σε συνέδρια. " Η κατώτατη γραμμή

Ο χρόνος θα δείξει πώς η συμμόρφωση με τον νέο καταπιστευματικό κανόνα επηρεάζει τις κατώτατες γραμμές των χρηματιστών-εμπόρων και των εταιρειών χρηματοοικονομικού σχεδιασμού. Οι κανονισμοί που εκκρεμούν έχουν ήδη επηρεάσει σημαντικά τα καθήκοντα των εταιρειών και των συμβούλων, καθώς επιδιώκουν να αντιμετωπίσουν τις απαιτήσεις του BICE και άλλα στοιχεία αυτού του κανόνα. Οι σύμβουλοι πρέπει να παραμείνουν σε επαφή με το DOL, προκειμένου να διασφαλίσουν ότι οι προσπάθειές τους θα έχουν το απαραίτητο αποτέλεσμα. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Κανόνας Fiduciary DOL: RIAs Δείτε αρνητικό αντίκτυπο

.)