FAIRX: Τάσεις χαρτοφυλακίου αμοιβαίων κεφαλαίων Fairholme

FAIRX: Τάσεις χαρτοφυλακίου αμοιβαίων κεφαλαίων Fairholme

Το Fairholme Fund (FAIRX) μοναδική προσέγγιση για την αύξηση του κεφαλαίου για τους επενδυτές της. Ο διευθυντής κεφαλαίων του, Bruce Berkowitz, είναι ένας επιδέξιος μεμονωμένος επιλογέας μετοχών, ο οποίος τείνει να βαρύνει προς τα αποθέματα εκτός κέρματος που αισθάνεται ότι υποτιμάται κατά το χρόνο που τα αγοράζει. Παρόλο που υπάρχει εγγενής κίνδυνος με αυτήν την επενδυτική προσέγγιση, από τότε που ξεκίνησε το Ταμείο το 1999, ο Berkowitz ήταν σωστός πιο συχνά, όπως αποδεικνύει η Fairholme που υπερέβαινε με τον ευρύτερο δείκτη Standard & Poor's (S & P) 500. Τον τελευταίο καιρό, το ταμείο αντιμετώπισε προβλήματα, αποδίδοντας αρνητικές αποδόσεις το 2015 και τους πρώτους μήνες του 2016. Το μεγαλύτερο μέρος του ενεργητικού του ανήκει σε λίγες μόνο μετοχές, πολλές από τις οποίες είναι αμφιλεγόμενες και αντλούν ανάμεικτα σχόλια από τους αναλυτές. Επιπλέον, από τον Μάρτιο του 2016, το αμοιβαίο κεφάλαιο κατέχει μια μεγάλη θέση μετρητών, η οποία είναι μεγάλη για τη ρευστότητα, αν ο Berkowitz αναγνωρίσει μια ποιοτική ευκαιρία αγοράς, αλλά επίσης αντιπροσωπεύει ένα κόστος ευκαιρίας, καθώς τα χρήματα που κρατούνται σε μετρητά δεν αυξάνονται σε αξία ή κερδίζουν τόκους και μερίσματα.

Το Ταμείο Fairholme απαιτεί μια ελάχιστη επένδυση ύψους $ 10, 000 και φέρει μια αναλογία εξόδων ύψους 1,3%.

Τάση χαρτοφυλακίου τομέα

Ο χρηματοπιστωτικός τομέας κυριαρχεί στο Ταμείο Fairholme. Η κατανομή του από τον Μάρτιο του 2016 είναι 39,8%. Ο αριθμός αυτός μειώθηκε από 65. 1% πριν από ένα χρόνο. Πολλά από αυτά τα χρήματα είχαν εκκαθαριστεί στο ενδιάμεσο διάστημα και αυτή τη στιγμή κρατείται σε μετρητά, καθώς ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου επιδιώκει τη μετάβαση σε πιο ευοίωνες επενδύσεις για το μέλλον. Η ταμειακή θέση του αμοιβαίου κεφαλαίου αυξήθηκε από 15,6% τον Μάρτιο του 2015 σε 35,4% το Μάρτιο του 2016. Μόνο ένας επιπλέον τομέας, το λιανικό εμπόριο, λαμβάνει περισσότερο από 10% κατανομή στο ταμείο. Σήμερα ανέρχεται σε 10,3%, από 13,5% το Μάρτιο του 2015. Άλλοι τομείς που αντιπροσωπεύονται σε μικρές ποσότητες είναι τα ενεργειακά ορυκτά, οι υπηρεσίες διανομής, οι μη εμπορεύσιμοι καταναλωτές και τα μη ενεργειακά ορυκτά.

Τάση χαρτοφυλακίου χώρας

Το μερίδιο του λέοντος στα περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου επενδύεται σε τίτλους με βάση το Ηνωμένο Βασίλειο. Από τον Μάρτιο του 2016, οι Ηνωμένες Πολιτείες αντιπροσωπεύουν το 56,9% των συμμετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου, σε σύγκριση με 82,2% τον προηγούμενο Μάρτιο. Και πάλι, μεγάλο μέρος της διαφοράς έχει εκκαθαριστεί και τη στιγμή αυτή κατέχεται ως μετρητά, αν και ο Καναδάς, η μόνη άλλη χώρα που εκπροσωπείται στο ταμείο, αύξησε μετρίως την κατανομή του κατά το τελευταίο έτος. Το Μάρτιο του 2015 ανήλθε στο 2,2% και διαμορφώνεται στο 7,6% το Μάρτιο του 2016.

Top 15 Holdings Trend Portfolio

Εκτός από τη σημαντική θέση σε μετρητά, η μεγαλύτερη συμμετοχή του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι η American International Group Inc. (NYSE: AIG-WT). Πρόκειται για ένα απόθεμα που επιτρέπει στο ταμείο να αγοράζει μετοχές της AIG σε τιμή συμβατικά συμφωνημένη πριν από την ημερομηνία λήξης. Το δικαίωμα αγοράς μετοχών είναι σαν δικαίωμα αγοράς μετοχών, αλλά εκδίδεται από την ίδια την εταιρεία.Τα Δικαιώματα Αγοράς Μετοχών της AIG αντιπροσωπεύουν το 11,6% των συμμετοχών του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και αγοράστηκαν κατά το τρίτο τρίμηνο του 2015. Δημιουργήθηκε η Εταιρεία St. Joe (NYSE: JOE JOETthe St. Joe Company17, 85-0, 56% ) με το Highstock 4. 2. 6 ) αντιπροσωπεύει επιπλέον 11,3%, από 8,9% πριν από ένα χρόνο. Η εταιρεία Sears Holdings Corporation (NYSE: SHLD SHLDSears Holdings Corp. 24 + 1. 35% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ). 2015. Πολλές εταιρείες στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου, όπως οι προαναφερόμενες εταιρείες AIG και Sears, μαζί με την Τράπεζα της Αμερικής Corporation (NYSE: BAC BACBank της Αμερικής Corp27 75-0 .25% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2 6 ) και η Federal Dort Mortgage Corporation (OTC: FMCC), γνωστότερο ως Freddie Mac, παρουσίασαν σημαντική οικονομική αναταραχή από την ύφεση του 2008. Τάση χαρτοφυλακίου διανομής

Οι εταιρείες μικρού κεφαλαίου αντιπροσωπεύουν ένα μεγάλο και αυξανόμενο μερίδιο του αμοιβαίου κεφαλαίου στο 37,2%, από 24,8% το Μάρτιο του 2016. Μεγάλα ανώτατα όρια διατίθενται στο 6%. πριν από ένα χρόνο, δεν έλαβαν καμία κατανομή στο ταμείο. Μεγάλα ανώτατα όρια, τα οποία κυριάρχησαν στο ταμείο με επιδότηση 54,6% το Μάρτιο του 2015, αντιπροσωπεύουν τώρα μόνο το 5,3% του ταμείου. Μεγάλο μέρος αυτής της διαφοράς είναι το αποτέλεσμα των ρευστοποιήσεων και των ρευστοποιήσεων που κατέχουν ως μετρητά. Τα μεσαία ανώτατα όρια λαμβάνουν 2,5%, από 4,9% πριν από ένα χρόνο, ενώ τα μικρά ανώτατα όρια κατανέμονται στο 1,2%, από 0,2%.