Όταν έρχεται χρόνος να αρχίσετε να βγάζετε χρήματα από τους λογαριασμούς συνταξιοδότησης, υπάρχουν δύο βασικές επιλογές σχετικά με τη μέθοδο διανομής. Η πρώτη προσέγγιση είναι γνωστή ως εισοδηματική προσέγγιση, όπου απλά λαμβάνεται το σημερινό εισόδημα που παράγεται από χαρτοφυλάκιο υπό μορφή τόκων και μερισμάτων.

Η δεύτερη προσέγγιση είναι η προσέγγιση της συνολικής απόδοσης, όπου η ανάληψη χρημάτων προέρχεται τόσο από το εισόδημα του χαρτοφυλακίου όσο και από ένα μέρος του κεφαλαίου του. Με την πρώτη ματιά, μπορεί να φαίνεται ότι η μέθοδος του εισοδήματος είναι η ανώτερη διαδρομή, επειδή δεν αγγίζει τον κύριο του χαρτοφυλακίου. Αλλά μια πιο προσεκτική ματιά στα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα κάθε μεθόδου θα σας δείξει ένα διαφορετικό συμπέρασμα. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Κορυφαίες συμβουλές για να βοηθήσετε τους πελάτες να διατηρήσουν τον πλούτο )

Όταν τα εισοδήματα δεν είναι αρκετά

Ενώ πολλοί επενδυτές είναι ευτυχείς να ζήσουν από το εισόδημα στα χαρτοφυλάκιά τους, υπάρχουν στιγμές που αυτό το τμήμα των αποταμιεύσεών τους δεν θα επαρκέσει για να τους παράσχει το εισόδημα που χρειάζονται. Όταν συμβαίνει αυτό, οι επενδυτές συχνά είτε ανακατανέμονται περισσότερα από τα χρήματά τους σε μέσα σταθερού εισοδήματος, αγοράζουν ομολογίες υψηλότερου επιτοκίου είτε κατανέμουν ένα μέρος των χαρτοφυλακίων τους σε μετοχές που πληρώνουν υψηλότερα μερίσματα. Ωστόσο, και οι τρεις αυτές κινήσεις μπορεί να είναι επικίνδυνες για τον επενδυτή, επειδή αυτές οι στρατηγικές μπορούν να οδηγήσουν σε μια συνολική χαμηλότερη απόδοση στο χαρτοφυλάκιο. Οι επενδυτές που επιλέγουν να προσπαθήσουν να αυξήσουν τις αποδόσεις τους σε βάρος της συνολικής απόδοσης μπορούν επομένως να βλάψουν μακροπρόθεσμα. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε:

Τι Σύμβουλοι, Πελάτες θα πρέπει να περιμένουν από ένα Μέλλον Χαμηλής Επιστροφής . Η προσέγγιση συνολικής απόδοσης

Πολλοί χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι προτείνουν την προσέγγιση συνολικής απόδοσης για τις διανομές των πελατών τους για διάφορους λόγους. Ο πρώτος και πιο προφανής λόγος είναι ότι επιτρέπει στους πελάτες τους να αποφύγουν να κάνουν τα λάθη που αναφέρονται παραπάνω με τα περιουσιακά τους στοιχεία, τα οποία μπορεί τελικά να επιμηκύνουν τη ζωή του χαρτοφυλακίου και να παρέχουν μεγαλύτερη πιθανότητα ότι τα χρήματα του πελάτη θα διαρκέσουν όσο χρειάζεται προς την. Οι διανομές που βασίζονται στη συνολική απόδοση είναι πιο ισορροπημένες στη φύση και μπορούν επίσης να είναι πιο φορολογικές. Ωστόσο, η πρώτη πηγή εισοδήματος που χρησιμοποιείται στην προσέγγιση συνολικής απόδοσης είναι το τρέχον εισόδημα που παράγεται από το χαρτοφυλάκιο. Και πρέπει να σημειωθεί ότι όταν το τρέχον εισόδημα είναι επαρκές για να καλύψει τις ανάγκες των πελατών του, τότε αυτή είναι η μέθοδος που χρησιμοποιείται. Αλλά όταν δεν είναι, τότε η προσέγγιση συνολικής απόδοσης επιτρέπει στον πελάτη να διατηρήσει ένα πιο ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο με χαμηλότερο επίπεδο κινδύνου. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε:

Εναλλακτικές λύσεις για ομόλογα χαμηλής απόδοσης

.)

Εξετάστε τη σύγκριση των μερισμάτων με τα κεφαλαιακά κέρδη.Εάν ένας επενδυτής λάβει μερίσματα, τότε θα καταβάλει φόρο επί του συνολικού ποσού του μερίσματος (αν υποτεθεί ότι καταβάλλεται σε φορολογητέο λογαριασμό). Αν έπρεπε να ρευστοποιήσουν μια μικρή μερίδα ενός από τα αποθέματα ή τα κεφάλαιά τους για να δημιουργήσουν εισόδημα, τότε θα πρέπει μόνο να πληρώσουν φόρο κεφαλαιουχικών κερδών για οποιοδήποτε κέρδος που κερδίζεται. Και στις δύο περιπτώσεις, το χαρτοφυλάκιο του επενδυτή θα μειωθεί κατά το ίδιο ποσό επειδή η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου ή του αμοιβαίου κεφαλαίου θα μειωθεί κατά το ποσό του μερίσματος ούτως ή άλλως κατά την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος.

Κρίσιμες αποφάσεις

Όταν πρόκειται για τη δημιουργία ενός σχεδίου διανομής, η Vanguard προτείνει ότι πρέπει να γίνουν τρεις κρίσιμες αποφάσεις από την αρχή, προκειμένου να διατηρηθεί ένα χαρτοφυλάκιο σε καλό δρόμο.

1.

Δημιουργήστε ένα ολοκληρωμένο σχέδιο κατανομής περιουσιακών στοιχείων που βασίζεται στους επενδυτικούς στόχους σας, την ανοχή κινδύνου και τον χρονικό ορίζοντα μαζί με κάθε άλλο εξειδικευμένο παράγοντα μετριασμού, όπως το φορολογικό σκέλος. Προσδιορίστε πόσα χρήματα πρέπει να διατεθούν σε μετοχές έναντι σταθερού εισοδήματος και το ποσό μεταβλητότητας που είναι αποδεκτό. Βεβαιωθείτε ότι η συνολική απόδοση που θα κερδίσει ένα χαρτοφυλάκιο θα είναι αρκετή για να διατηρήσει τον πελάτη σας μέσα από τα μη εργάσιμα έτη. Αλλά μην βάλετε μια κατανομή σε απόδοση που θα θέλατε να δημιουργήσει το χαρτοφυλάκιο. Αυτή είναι η πρώτη και η πιο σημαντική απόφαση που θα κάνετε με τα χρήματα, διότι πολλές μελέτες έχουν δείξει ότι η πλειοψηφία των επενδυτικών αποδόσεων καθορίζεται από την κατανομή του ενεργητικού, σε αντίθεση με την επιλογή της εταιρείας ή τον αποτελεσματικό χρόνο της αγοράς. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε:

Τι πρέπει να γνωρίζουν οι πελάτες σας για τα ETF .) 2. Δημιουργήστε ένα πρόγραμμα για να παρακολουθείτε το χαρτοφυλάκιό σας και να το εξισορροπείτε ανάλογα με τις ανάγκες σας. Αυτό είναι επίσης ένα ζωτικής σημασίας στοιχείο της διατήρησης του χαρτοφυλακίου. Η επανεξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου σας θα διασφαλίσει ότι δεν θα γίνει υπερβολική σε οποιαδήποτε περιοχή, όπως το τμήμα μετοχών. Αυτός είναι ένας από τους βασικούς λόγους για τους οποίους η προσέγγιση της συνολικής απόδοσης είναι αποτελεσματική, επειδή η πώληση ενός τμήματος μετοχών προκειμένου να αντιμετωπιστούν οι τρέχουσες ανάγκες εισοδήματος μπορεί επίσης αυτόματα να συμβάλει στη διατήρηση του χαρτοφυλακίου στη σωστή κατανομή του. Αν ένα χαρτοφυλάκιο γίνει υπερβολικά συγκεντρωμένο στα αποθέματα, τότε θα καταλήξετε να παίρνετε περισσότερο κίνδυνο από ό, τι αρχικά επιλέξατε. Και αν γίνεστε υπερβολικοί σε ομόλογα, τότε ίσως να μην είστε σε θέση να δημιουργήσετε τις απαραίτητες αποδόσεις στο χαρτοφυλάκιό σας για να δημιουργήσετε επαρκές εισόδημα. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε:

Τι το μέλλον κρατά για τα ETF .) 3. Αποφασίστε τη σειρά με την οποία θέλετε να σχεδιάσετε τα χρήματά σας. Εάν ο πελάτης σας έχει φορολογούμενους λογαριασμούς ταμιευτηρίου, τότε πιθανότατα θα θέλετε να αντλήσετε από αυτούς πρώτα. Απλά φροντίστε να εκκαθαρίσετε τις εκμεταλλεύσεις που έχουν διαρκέσει περισσότερο από ένα έτος μέχρι την ημέρα, προκειμένου να λάβετε τις προϋποθέσεις για κεφαλαιακή απόκτηση. Στη συνέχεια, θα θελήσετε να αντλήσετε από τους λογαριασμούς σας που έχουν αναβληθεί από τον φόρο και, τέλος, από τους λογαριασμούς σας που δεν υπόκεινται σε φόρο, όπως οι Roth IRAs. Αυτό γίνεται έτσι ώστε τα χρήματα σε φορολογικούς και αφορολόγητους λογαριασμούς να μπορούν να συσσωρευθούν για όσο το δυνατόν περισσότερο πριν αποσύρονται. Φυσικά, αν πρέπει να λάβετε τις ελάχιστες απαιτούμενες διανομές από τους IRAs σας, τότε θα πάρετε τα πρώτα και στη συνέχεια να πάρουν τα χρήματα από τους φορολογικούς λογαριασμούς σας.(Σχετικά με την ανάγνωση, δείτε:

ETF Smart Beta: Τελευταίες τάσεις και μια ματιά μπροστά .) Η κατώτατη γραμμή Αν και μπορεί να είναι δελεαστικό να προσπαθήσουμε να σκαρφαλώσουμε ένα χαρτοφυλάκιο τρέχοντος εισοδήματος, η προσέγγιση αυτή μπορεί να αντισταθμιστεί σε πολλές περιπτώσεις. Η προσέγγιση συνολικής απόδοσης θα σας βοηθήσει να διατηρήσετε τη σωστή κατανομή στο χαρτοφυλάκιό σας με μεγαλύτερο βαθμό φορολογικής αποδοτικότητας λόγω της αντιμετώπισης κεφαλαιακών κερδών έναντι του μερίσματος και της φορολόγησης των τόκων. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε:

Smart Beta: Ρύθμιση για μια πτώση;

)