Ο Τομέας Επιλογής Ενέργειας SPDR (NYSEARCA: XLE XLESel Sct En69.97 + 1. 88% (ETF) είναι ένας σταθμισμένος με κεφαλαιοποίηση ιχνηλάτης εταιρειών στον ενεργειακό τομέα του δείκτη Standard & Poor's 500. Η XLE κατείχε 40 μετοχές από τον Μάιο του 2016, εκ των οποίων οι 10 πρώτες αντιπροσωπεύουν το 67% του χαρτοφυλακίου. Η Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83 77 + 0. 71% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) είναι η μεγαλύτερη συμμετοχή στο 19,4% Το Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation116 .36 + 1. 19% δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) στο 15. 1%.

Οι τιμές των μετοχών της XLE μειώθηκαν κατά 35% από $ 101 το 2014 σε $ 65. 18 τον Μάιο του 2016, με την πτώση των τιμών της ενέργειας να επηρεάζει σοβαρά τα θεμελιώδη στοιχεία και να μειώνει τις αποτιμήσεις των μετοχών. Η επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης, των αυξήσεων των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Κεντρικής Τράπεζας και των παγκόσμιων μακροοικονομικών απειλών δημιούργησαν αβεβαιότητα στην αγορά, προκαλώντας πολλούς επενδυτές να εξετάσουν αμυντικά ETFs όπως ο τομέας καταναλωτικών συνόλων SPDR (NYSEARCA: XLP

XLPSel Sct Cns Stp52. % Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ), Utilities Επιλέξτε τομέα SPDR (NYSEARCA: XLU XLUSel Sct Utlts55 26 + 0 .9% ) και το τομέα της υγειονομικής περίθαλψης επιλέξτε τομέας SPDR (NYSEARCA: XLV XLVSec SPDR Hlth81, 40-0,26% που δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ). Οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν τα βασικά στοιχεία και τις μετρήσεις αποτίμησης κατά τη σύγκριση αυτών των ETF.

Απόδοση Μερισμάτων

Η απόδοση των μερισμάτων είναι συχνά η πιο σημαντική μετρική για τους επενδυτές που εξετάζουν τα αμυντικά αποθέματα. Οι επενδυτές που επιζητούν διαφορετική, σταθμισμένη έκθεση στην αγορά μέσω των ETFs για την παρακολούθηση δεικτών γενικά δεν αναμένουν ταχεία ανατίμηση των τιμών αυτών των οχημάτων σχετικά χαμηλού κινδύνου. Αντ 'αυτού, ελπίζουν να δημιουργήσουν εισοδήματα από μερίσματα, ενώ ακολουθούν γενικές τάσεις της αγοράς ή του τομέα. Τα αποθέματα που πληρώνουν μερίσματα γίνονται ιδιαίτερα δημοφιλή σε περιόδους αναταραχής στην αγορά, όταν η ανατίμηση των τιμών γίνεται λιγότερο πιθανή.

Η μερισματική απόδοση της XLE ήταν 2,7% το Μάιο του 2016, όταν το ΕΙΕ διαπραγματεύθηκε στα 64 δολάρια. 88 ανά μετοχή. Η μερισματική απόδοση του ΕΙΕΕ ήταν 2,6% ένα χρόνο νωρίτερα, όταν οι μετοχές ήταν $ 80. 22. Η απόδοση του μερίσματος ήταν 1,81% τον Μάιο του 2014, με τιμές μετοχών άνω των 91 $. Η πτώση της τιμής ανά μετοχή προκάλεσε την άνοδο της απόδοσης του μερίσματος, παρόλο που το μέρισμα του ΕΙΕΕ έφθασε σε πολύ χαμηλό επίπεδο το πρώτο τρίμηνο του 2016. Επίσης συγκρίνει ευνοϊκά τα αμυντικά ETF XLV και XLP, τα οποία έχουν μερισματική απόδοση 1. 35% και 2,2% αντίστοιχα. Η μερισματική απόδοση της XLU είναι ελαφρώς υψηλότερη στο 3,1%.

Το μέρισμα της XLE υποστηρίζεται από τις προσπάθειες των μεγαλύτερων μελών της να διατηρήσουν και να αναπτύξουν τα δικά τους μερίσματα.Η Exxon Mobil κατέβαλε τριμηνιαίο μέρισμα ύψους $ 0. 69 τον Ιούλιο 2014, όταν το ενδιάμεσο πετρέλαιο του West Texas ήταν 103 δολάρια ανά βαρέλι. Η εταιρεία αύξησε το τριμηνιαίο μέρισμα σε $ 0. 73 τον Απρίλιο του 2015 και $ 0. 75 τον Απρίλιο του 2016. Η διοίκηση της Exxon έχει αναγνωρίσει ρητά ότι διατηρεί το μέρισμα της ως προτεραιότητα μειώνοντας παράλληλα τις κεφαλαιουχικές δαπάνες και περιορίζοντας τις επαναγορές μετοχών. Το Chevron πλήρωσε 1 $. 07 μερίσματος τον Απρίλιο του 2016, η οποία ήταν ίδια με την πληρωμή του Ιουλίου του 2014. Η Chief Financial Officer Patricia Yarrington δήλωσε: "Η διατήρηση και η αύξηση του μερίσματος αποτελεί την πρώτη μας προτεραιότητα", για τα κέρδη του Chevron για το πρώτο τρίμηνο του 2016.

Οι δύο μεγαλύτερες εταιρείες της XLE παραμένουν αφοσιωμένες στη διατήρηση των μερισμάτων τους και οι περισσότερες από τις άλλες μεγαλύτερες εταιρείες έχουν ακολουθήσει το παράδειγμα. Ωστόσο, άλλα μικρότερα συστατικά στοιχεία ήταν λιγότερο σταθερά. Το μέρισμα του ΕΙΕΕ ήταν $ 0. 4524 ανά μετοχή το Μάρτιο του 2016. Αυτό είναι παρόμοιο με το $ 0. 4635 το μέρισμα που καταβλήθηκε τον Μάρτιο του 2014. Μεταξύ του 2014 και του 2016, το τριμηνιαίο μέρισμα της XLE σημείωσε αύξηση ύψους $ 0. 5422, η οποία καταβλήθηκε τον Δεκέμβριο του 2015.

Μετρητές αποτίμησης

Η αναλογία τιμής προς κέρδος της XLE είναι εξαιρετικά υψηλή στα 107, με βάση τα προβλεπόμενα 2016 κέρδη. Οι χαμηλές τιμές ενέργειας έχουν επηρεάσει σοβαρά τα κέρδη των ενεργειακών εταιρειών, αν και οι μεγαλύτερες εταιρείες θα πρέπει να είναι σε θέση να επιστρέψουν στην κερδοφορία εάν οι τιμές ενέργειας ανακάμψουν το 2016 και το 2017, όπως προβλέπεται. Από τον Μάιο του 2016, ο δείκτης P / E της XLE για τα κέρδη του 2017 ήταν 32, ο οποίος ήταν ακόμη σημαντικά υψηλότερος από αυτούς των αμυντικών τομέων, κανένας από τους οποίους δεν ήταν άνω των 22.

Ο λόγος τιμής προς ταμειακές ροές της XLE ήταν μόνο 11 2 από τον Μάιο του 2016, μετά από σημαντικές μειώσεις στις κεφαλαιουχικές δαπάνες. Αυτή η τιμή είναι χαμηλότερη από την XLV's 13. 7 και την XLP's 16. 2, αν και η XLU οδηγεί την ομάδα στις 8. 6. Το XLE φαίνεται επίσης φτηνό σε σχέση με τη λογιστική αξία, με 1,7 λόγο τιμής προς βιβλίο. Αυτός ο αριθμός ισούται με το XLU 1. 7, αλλά είναι πολύ χαμηλότερο από το XLP 4. 4 και το XLV's 2. 8.

Είναι το XLE a Buy?

Οι δυσχερείς συνθήκες στην αγορά ενέργειας οδήγησαν σε μια αρκετά απότομη πτώση της τιμής του XLE, δημιουργώντας έτσι μια ευκαιρία για τους επενδυτές που αντιτίθενται στην αγορά. Οι τιμές ενέργειας αναμένεται να ανακάμψουν αργά τα επόμενα χρόνια, πράγμα που σημαίνει ότι η τρέχουσα αναταραχή θα πρέπει να μετριαστεί. Η υψηλή μερισματική απόδοση καθιστά το XLE ελκυστικό σε σχέση με τα ETF αμυντικού τομέα, μετατρέποντάς το σε μια έγκυρη ευκαιρία για επενδυτές εισοδήματος.