Το 3x Εναλλασσόμενο Ακατέργαστο Αέριο ETN (NYSEARCA: DWTI DWTICS Nassau VelocityShares 3X Αντίστροφη Αξία Αγοράς Σημειώσεις 2012-9 2. 32 Σχετικά με τον Δείκτη Στερεών Λιπαντικών S & P GSCI ER0. % εκδόθηκε από το VelocityShares το 2012. Προσπαθεί να αναπαράγει, με ένα πολλαπλάσιο των τριών, το αντίστροφο των αποδόσεων από τον Δείκτη Υπεραξίας Επιστροφής Πετρελαίου S & P GSCI. Αυτή η έκθεση -3x στοχεύει ειδικά τις καθημερινές αποδόσεις (όχι μακροπρόθεσμα αποτελέσματα).

Ως συναλλαγματική σημείωση (ETN), η DWTI είναι νομικά δομημένη ως μη δεσμευμένη υποχρέωση δανεισμού. Όπως κάθε χρέος, ένα ΕΤΝ είναι εξίσου ασφαλές με τον εκδότη ή τον συνυπογράφοντα του. Η DWTI υποστηρίζεται από την Credit Suisse AG, ένα από τα μεγαλύτερα και πιο ισχυρά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα στον κόσμο.

Ο δείκτης S & P GSCI του αργού πετρελαίου αποτελείται από συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με ένα μόνο αγαθό. Υπολογίζεται σύμφωνα με τη μεθοδολογία του S & P GSCI Index. Οι τιμές του δείκτη τείνουν να ακολουθούν τις εκτιμήσεις και τις ροές των τιμών του πετρελαίου στις παγκόσμιες αγορές. Υποστηρίζεται από την S & P Dow Jones Indices LLC.

Τα προθεσμιακά συμβόλαια πετρελαίου διαπραγματεύονται εν αναμονή της μελλοντικής τιμής του αργού πετρελαίου. Οποιοδήποτε ETF ή ETN που παρακολουθούν τον δείκτη S & P GSCI του αργού πετρελαίου πρέπει να αποδίδουν καλά όταν αναμένεται αύξηση των τιμών του πετρελαίου. Δεδομένου ότι η DWTI προσφέρει αντίστροφη έκθεση, η απόδοσή της θα πρέπει να συσχετίζεται καλά με τις προσδοκίες για πτώση των τιμών του πετρελαίου.

Όπως τα περισσότερα προϊόντα με αντίστροφη μόχλευση που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, η DWTI διαθέτει ένα θετικό δίδυμο ETN - το VelocityShares 3x Crude Oil ETN (NYSEARK: UWTI

UWTICS Nassau Tracker 2016-09 02. 32 στο S & P GSCI Crd Oil ER0. 000. 00% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ).

Χαρακτηριστικά

Η DWTI είναι μια μη διαφοροποιημένη, μη επιτηδευμένη υποχρέωση δανεισμού που υποστηρίζεται από την Credit Suisse AG και τη διαχείριση επενδύσεων VelocityShares. Η Credit Suisse AG θεωρείται ευρέως αξιόπιστος οφειλέτης. Η Moody's και η Standard & Poor's βαθμολογούν την τράπεζα ως σταθερή και βραβεύουν υψηλούς βαθμούς στα βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα χρέη.

Αυτό το ETN έχει δείκτη εξόδων 1,35%, το οποίο είναι ακριβό ακόμη και για την κατηγορία του. Υπάρχει μεγάλη ποικιλία χαρτοφυλακίου και αβεβαιότητα με τη DWTI και η VelocityShares διατηρεί ενεργό ρόλο, γεγονός που οδηγεί σε αμοιβές διαχείρισης.

Το χαρτοφυλάκιο για την DWTI μοιάζει πιθανώς περίεργο σε όσους δεν έχουν μεγάλη εμπειρία σε προϊόντα αντίστροφης μόχλευσης. Για να επιτευχθεί -3x έκθεση, το VelocityShares πρέπει να συσκευάσει το ETN με επιλογές, swaps, short positions και άλλα παράγωγα.

Είναι κρίσιμο για τους επενδυτές να κατανοήσουν ότι το DWTI είναι σχεδιασμένο για καθημερινή διαπραγμάτευση και όχι μακροπρόθεσμη επένδυση. Η κατοχή του περιουσιακού στοιχείου για μεγάλο χρονικό διάστημα εκθέτει τα μερίδια ΕΤΝ στην ανάμειξη, γεγονός που θα μπορούσε να μειώσει σημαντικά την επιθυμητή επίδραση -3x.

Καταλληλότητα και συστάσεις

Αυτό το ETN πιθανόν να μην είναι κατάλληλο για συντηρητικούς επενδυτές. Το DWTI δεν είναι κατάλληλο για στρατηγικές buy-and-hold και δεν μπορεί να λειτουργήσει ως βασική ή δορυφορική εκμετάλλευση σε οποιοδήποτε μακροπρόθεσμο χαρτοφυλάκιο. Συνδυάζει επίσης τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου (ως χρεωστικό μέσο) με ενδοημερήσιο κίνδυνο συναλλαγών, όπως ένα απόθεμα. Μόνο αρμόδιοι ημερήσιοι έμποροι και κερδοσκόποι βασικών προϊόντων θα πρέπει να εξετάσουν κάθε αντίστροφο μόχθο ETF / ETN με μόχλευση.

Η DWTI παρακολουθεί μια έκδοση υπερβολικής απόδοσης του δείκτη S & P GSCI Crude Oil, που σημαίνει ότι η τιμή του θα αλλάξει μαζί με τις τιμές του πετρελαίου ή λόγω των συνεπειών των κυλιόμενων μελλοντικών συμβάσεων. Προσθέστε το στοιχείο της αποσύνθεσης του χρόνου από τις καθημερινές του θέσεις και έχετε μείνει πολύ ευαίσθητη ασφάλεια.

Σε ό, τι αφορά τον κίνδυνο και τις αποδόσεις της MPT, η DWTI έχει τριετή βήτα 4,14 ετών έναντι του Τυπικού Δείκτη - υψηλότερη από την αναμενόμενη, ακόμη και με τη μόχλευση -3x. Η τριετής τριετής άλφα βαθμολογία της, 4.38, οφείλεται κατά πάσα πιθανότητα στην παγκόσμια αύξηση της παραγωγής πετρελαίου και όχι σε καμία ειδική στρατηγική από μέρους της διοίκησης. Η τυπική απόκλιση της ΕΤΝ στις 82. 17 μιλά για την υποκείμενη μεταβλητότητά της.

Μολονότι είναι εφικτό να διατηρηθεί η DWTI μέχρι την ημερομηνία λήξης του χρέους, το ETN δεν προορίζεται γι 'αυτό και οι επενδυτές δεν συμβουλεύονται να ακολουθήσουν αυτή τη στρατηγική.

Η καλύτερη χρήση του DWTI είναι ως βραχυπρόθεσμο εμπόριο στρογγυλών ταξιδιών από κερδοσκόπους που πιστεύουν ότι η τιμή του αργού πετρελαίου είναι πιθανό να μειωθεί στις αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ενέργειας. Οι έμποροι θα πρέπει να παρακολουθούν πολύ προσεκτικά τα κόστη συναλλαγών και τα τέλη διαμεσολάβησης.