Ξεκίνησε το 2001, το iShares MSCI EAFE Index ETF (NYSEARCA: EFA EFAiSh MSCI EAFE69.90 + 0.14% ) έχει μακρά ιστορία στην χρηματιστηριακή αγορά που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήρια, επιτυγχάνοντας απόδοση των επενδυτών με ετήσιο ρυθμό 5,33% από την ίδρυση του ταμείου. Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων με την EFA εργάζονται για να παρακολουθήσουν τις αποδόσεις των επενδύσεων του δείκτη στόχου του αμοιβαίου κεφαλαίου, του MSCI EAFE Index, ο οποίος απαριθμεί τις επιδόσεις μεγάλων και μεσαίων επιχειρήσεων που βρίσκονται και λειτουργούν σε ξένες περιφέρειες. Η EFA δεν κατέχει τίτλους επιχειρήσεων εγκατεστημένων εντός των Ηνωμένων Πολιτειών ή του Καναδά.

Οι επενδύσεις σε ξένες εταιρείες επιτρέπουν στους επενδυτές να αποκτήσουν πρόσβαση σε μετατοπίσεις σε αγορές που δεν είναι απαραίτητα διαθέσιμες μέσω εγχώριων μετοχών. Ενώ το Ηνωμένο Βασίλειο φιλοξενεί μεγάλο ποσοστό των μεγαλύτερων εταιρειών κεφαλαιοποίησης του κόσμου σε ποσοστό σχεδόν 30%, η διεθνής αγορά περιλαμβάνει ακόμη μεγαλύτερο ποσοστό 40% των μεγαλύτερων εταιρειών με κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Επιπλέον, οι διεθνείς μετοχές δεν ανταποκρίνονται πάντοτε με τον ίδιο τρόπο όπως οι εγχώριες αγορές μετοχών, παρέχοντας στους επενδυτές την ευκαιρία να επωφεληθούν από τις μη συσχετισμένες ανοδικές τάσεις ή downswings με την πάροδο του χρόνου.

Οι διαχειριστές κεφαλαίων της EFA χρησιμοποιούν στρατηγική αναδιπλασιασμού για να επενδύσουν τουλάχιστον το 90% του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου σε τίτλους ή αποθετήρια που αντιπροσωπεύουν τίτλους εγγεγραμμένους στο δείκτη στόχο τους. Το ΕΙΕΕ διαφοροποιεί τις 920 συμμετοχές του σε 21 ανεπτυγμένες περιφέρειες, συμπεριλαμβανομένης της Ιαπωνίας στο 22% 14%, του Ηνωμένου Βασιλείου 20% 28%, της Γαλλίας 9,70% και της Ελβετίας 9% 51% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου. Η EFA διαθέτει ένα ευρύ φάσμα τομέων, όπως και ο δείκτης στόχου της. Ο βαρύτερος συντελεστής διορθώνεται στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών με 26,04% των εκμεταλλεύσεων, ακολουθούμενη από διακριτική ευχέρεια των καταναλωτών με 13,01%, βιομηχανία 12,49%, υγειονομική περίθαλψη 11,60% και καταναλωτές σε 11,08%.

Χαρακτηριστικά

Ο δείκτης iShares MSCI EAFE Index ETF διαχειρίζεται και διανέμεται από την BlackRock Investments, η οποία έχει ισχυρό ιστορικό παροχής επενδυτών ETFs. Οι διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων της EFA απαιτούν μια παθητική προσέγγιση διαχείρισης επενδύσεων και διαθέτουν χαμηλό δείκτη του κύκλου εργασιών, ο οποίος βοηθά στη διατήρηση του συνολικού κόστους που μεταφέρεται στους επενδυτές σχετικά χαμηλά.

Στην διεθνή σκηνή του ETF, οι δείκτες δαπανών κυμαίνονται συνήθως από 0,25 έως 1,5%. Λόγω του στυλ διαχείρισης και της στρατηγικής αναπαραγωγής που δεν απαιτεί σταθερή διαπραγμάτευση, η EFA έχει δείκτη δαπανών 0,32%, ο οποίος είναι πολύ χαμηλότερος από τον μέσο όρο της βιομηχανίας.

Τα ETF μπορούν να αγοραστούν ή να πωληθούν στη δευτερογενή αγορά με τη βοήθεια ενός μεσίτη ή συμβούλου. Ενώ οι τιμές της EFA καθορίζονται με την ίδια μέθοδο με τα άλλα ETF και αλλάζουν τακτικά, οι επενδυτές μπορούν να πληρώνουν προμήθειες μεσίτη ή συμβούλου που διαφέρουν ανάλογα με την πλατφόρμα συναλλαγών.Μπορούν επίσης να επιβληθούν και άλλα τέλη συναλλαγών.

Καταλληλότητα και Συστάσεις

Κάθε επένδυση στο χρηματιστήριο, εγχώριο ή διεθνές, παρουσιάζει κίνδυνο για τον επενδυτή. Ωστόσο, οι διεθνείς μετοχές μπορούν να φέρουν μεγαλύτερο βαθμό αβεβαιότητας λόγω των εγγενών κινδύνων που συνδέονται με ξένες εταιρείες. Αυτοί οι μοναδικοί κίνδυνοι περιλαμβάνουν τους συναλλαγματικούς κινδύνους ή τους συναλλαγματικούς κινδύνους, τους κινδύνους χώρας ή τους πολιτικούς κινδύνους και τον συνολικό κίνδυνο αγοράς. Επιπλέον, η επένδυση σε ξένες αγορές μπορεί να αποδειχθεί πρόκληση όσον αφορά την εκτέλεση θεμελιώδους ανάλυσης σχετικά με τα οικονομικά της εταιρείας, εν μέρει λόγω των διαφορετικών κανονισμών που δεν απαιτούν τόσο αναφορές στους μετόχους για εταιρείες σε ξένες χώρες.

Η EFA θεωρείται χαμηλότερος κίνδυνος σε σχέση με άλλα διεθνή ETFs, διότι ο δείκτης στόχου της επικεντρώνεται σε μεγάλες και μεσαίες κεφαλαιουχικές εταιρίες σε αντίθεση με τις επιχειρήσεις μικρού κεφαλαιοποίησης ή εκείνες στις αναδυόμενες αγορές. Παρόλο που εξακολουθεί να είναι ασταθής, οι μετρήσεις κινδύνου του αμοιβαίου κεφαλαίου μιλούν σε χαμηλότερο επίπεδο κινδύνου σε σύγκριση με άλλα παγκόσμια ETF, με πενταετή βήτα 0.99 και δείκτη Sharpe 0. 65.

Ενώ οι επενδύσεις σε διεθνείς μετοχές όπως αυτές που διεξάγονται στο πλαίσιο της EFA είναι ελκυστικές για τους επενδυτές, δεν είναι κατάλληλες για όλους. Ένας επενδυτής με μακροπρόθεσμο ορίζοντα και υψηλή ανοχή κινδύνου μπορεί να επωφεληθεί από την προσθήκη της EFA ως θέσης στο πλαίσιο ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου. Οι διεθνείς επενδύσεις όπως αυτές που διεξάγονται στο πλαίσιο της EFA μπορούν να προσφέρουν κερδοφόρες αποδόσεις στους επενδυτές, αλλά το ΕΙΕΕ είναι το πλέον κατάλληλο για όσους είναι σε θέση να χειριστούν τις διακυμάνσεις και τις αβεβαιότητες που συνδέονται με την επένδυση ανάπτυξης.