Αρχικά ξεκίνησε το 2007, το πρώην Vanguard MSCI EAFE χρηματιστηριακό χρηματιστήριο (ETF) έγινε η Vanguard FTSE Developed Markets (VEA Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) το Μάιο του 2013, όταν αποχώρησε από την παρακολούθηση του δείκτη MSCI EAFE. Ο επίσημος λόγος που δόθηκε για τη μετάβαση ήταν η μείωση του κόστους αδειοδότησης δείκτη.

Ο τρέχων υποκείμενος δείκτης για το VEA είναι ο δείκτης FTSE Developed ex North America Index. Ο δείκτης αυτός είναι δομημένος ώστε να αντικατοπτρίζει την απόδοση περίπου 1, 400 μεγάλων και μεσαίων επιχειρήσεων σε σχεδόν δύο δεκαετίες αναπτυγμένων αγορών (κυρίως στην Ευρώπη και την Ασία). Θεωρείται ότι είναι "πρώην Βόρεια Αμερική" επειδή αποκλείει εταιρείες από τις Ηνωμένες Πολιτείες και τον Καναδά.

Ωστόσο, δεν πρόκειται για την τελευταία αλλαγή για την προσφορά του Vanguard. Έχει ανακοινωθεί ότι το VEA θα μεταβεί από τον δείκτη FTSE Developed ex North America Index και στον δείκτη FTSE Developed All Cap ex S. S. Index. Η VEA θα αναλάβει την έκθεση σε καναδικά αποθέματα και μικρά καπάκια από μη U. S. αναπτυγμένες αγορές. Οι πρώτες εκτιμήσεις δείχνουν ότι η αλλαγή θα δημιουργήσει κύκλο εργασιών 8% στο χαρτοφυλάκιο.

Ακόμη και μετά την προσθήκη κάποιας έκθεσης στη Βόρεια Αμερική, το χαρτοφυλάκιο VEA θα παραμείνει πολύ διαφοροποιημένο σε ευρωπαϊκές και ιαπωνικές εκμεταλλεύσεις. Από τα μέσα του 2015, οι πέντε κορυφαίες εκμεταλλεύσεις - Nestle (NESN), Novartis (NVS), Roche (RHHBY), Toyota (TM) και HSBC (HSBC) - αντιπροσωπεύουν μόνο το 7,25% της συνολικής αξίας του χαρτοφυλακίου.

Το VEA δεν είναι τόσο ποικίλο σε περιφερειακό επίπεδο. Σχεδόν το ένα τέταρτο του χαρτοφυλακίου προέρχεται από ιαπωνικές εταιρείες και άλλα 20% από το Ηνωμένο Βασίλειο. Άλλες χώρες με έκθεση άνω του 5% περιλαμβάνουν την Ελβετία, τη Γαλλία, τη Γερμανία και την Αυστραλία.

Χαρακτηριστικά

Ένα από τα φορολογικά διαχειριζόμενα ταμεία της Vanguard, η VEA ανήκει στην κατηγορία Foreign Large Blend. Διαχειρίζεται η Vanguard και συμβουλεύει ο Όμιλος Vangaurd, Inc. Η VEA, όπως και τα περισσότερα ETF και τα αμοιβαία κεφάλαια Vanguard, είναι αξιοσημείωτη για την παθητική προσέγγιση χαμηλού κύκλου εργασιών και το εξαιρετικά χαμηλό κόστος.

Τα εξωτερικά ETF της Large Blend συνήθως μεταφέρουν συντελεστές εξόδων 0,35% ή υψηλότεροι και ο μέσος όρος των δαπανών του ομίλου Lipper για το 2014 ήταν 1,39%. Το VEA έχει μόνο μια αναλογία δαπανών 0,9%, η οποία είναι πολύ χαμηλότερη από τον μέσο όρο της βιομηχανίας και θεωρείται ακόμη και χαμηλή για ένα Vanguard ETF. Οι δείκτες δαπανών για κεφάλαια δεν περιλαμβάνουν τέλη που σχετίζονται με μεσίτες ή άλλα εμπορικά έξοδα.

Η Vanguard περιγράφει τη στρατηγική της VEA ως παθητικά διαχειριζόμενο ταμείο πλήρους αναπαραγωγής. Αυτό σημαίνει ότι στοχεύει κυριολεκτικά να παρακολουθεί τον υποκείμενο δείκτη του με ένα πανομοιότυπο μοτίβο. Παρόλο που αποφεύγει την αγορά του Ηνωμένου Βασιλείου, οι επενδυτές μπορούν να βρουν, να εντοπίσουν και να ανταλλάξουν το VEA μέσω του Χρηματιστηρίου Αξιών της Νέας Υόρκης Arca.

Καταλληλότητα και Συστάσεις

Όπως συμβαίνει με όλες τις μετοχές στις ξένες αγορές, η Vanguard FTSE Developed Markets ETF φέρει τον κίνδυνο αγοράς, τον συναλλαγματικό κίνδυνο και τον πολιτικό κίνδυνο.Η απόφαση του ταμείου να αποφύγει τις αναδυόμενες αγορές θα μπορούσε ενδεχομένως να μειώσει τις μελλοντικές αποδόσεις, αλλά συμβάλλει επίσης στην αποφυγή μεταβλητότητας και άλλων αναδυόμενων κινδύνων αγοράς.

Οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές μπορεί να δυσκολεύονται να προβλέψουν τις κινήσεις του VEA. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει ιστορικό αλλαγής δεικτών τα οποία, αν και όχι ασυνήθιστα απαραίτητα, κάνουν την αγορά και τη διατήρηση λίγο πιο απρόβλεπτη. Η VEA αγνοεί εταιρείες στο Ηνωμένο Βασίλειο, ωστόσο η οικονομία των Ηνωμένων Πολιτειών έχει σαφώς παγκόσμιο αντίκτυπο. Πόσο έμμεση έκθεση είναι η VEA που ενσαρκώνει τη δραστηριότητα της αγοράς στο Ηνωμένο Βασίλειο είναι δύσκολο να μετρηθεί.

Τα περιθώρια προσφοράς / ζήτησης για το VEA είναι χαμηλά και η απόδοση (2. 87%) είναι πολύ αποδεκτή δεδομένης της κατηγορίας και της παθητικής προσέγγισης. Όπως θα περίμενε κανείς με ένα ETF με αυτή την εκτεταμένη έκθεση σε αναπτυγμένες αγορές, το beta για VEA κυλάει γύρω στο 1.

Αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο προσφέρει στους επενδυτές ένα βολικό και προσιτό ETF που ταιριάζει με τις αποδόσεις μιας μεγάλης ομάδας μετοχών, ανεπτυγμένες χώρες. Οι δύο πιο αξιοσημείωτες επικρίσεις του VEA στο παρελθόν - αγνοούσαν τα μέσα και τα μικρά κεφάλαια και (αγνότατα) αγνοούσαν τους καναδικούς τίτλους - ήταν σαφώς οι κινητήριες δυνάμεις πίσω από την εκκρεμούσα μετάβαση στον δείκτη FTSE Developed All-cap ex US.