Η νεοσύστατη βιομηχανία crowdfunding έχει κάνει ένα μεγάλο βήμα προς τα εμπρός, καθιστώντας το διαθέσιμο στο ευρύ κοινό. Αυτή η μορφή άτυπης δανειοδότησης αναμένεται να συμβάλει στην έναρξη πολλών νέων επιχειρήσεων και επιχειρήσεων εκκίνησης. Οι κανόνες της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς που διέπουν αυτή την πρακτική που τέθηκαν σε ισχύ από τον νόμο JOBS τέθηκαν σε ισχύ πρόσφατα και τουλάχιστον οκτώ πύλες crowdfunding έχουν εγγραφεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς μέχρι στιγμής. Οι επενδυτές όλων των επιπέδων εισοδήματος και καθαρής θέσης μπορούν τώρα να επενδύσουν τα χρήματά τους online στην επιχείρηση εκκίνησης της επιλογής τους.

Οι ενδιάμεσοι που επιδιώκουν να διαπραγματεύονται συμφωνίες μεταξύ επιχειρήσεων και επενδυτών πρέπει να εγγραφούν στην ΕΚ ως είτε μεσίτης είτε ως πύλη crowdfunding και επίσης να γίνουν μέλη της FINRA. Οι επενδυτές που έχουν εισοδήματα κάτω των 100.000 δολαρίων μπορούν τώρα να βάλουν το μεγαλύτερο ποσό έως και 2.000 ή το 5% των εισοδημάτων τους σε μια ενιαία συμφωνία χρηματοδότησης μέσα σε μια δωδεκάμηνη περίοδο. Οι επενδυτές που κερδίζουν περισσότερα από 100.000 δολάρια ή έχουν καθαρή αξία μεγαλύτερη από το ποσό αυτό μπορούν να επενδύσουν μέχρι και το 10% του εισοδήματός τους ή της καθαρής θέσης τους με ανώτατο όριο τα 100.000 δολάρια. Οι νεοϊδρυόμενοι μπορούν να εισπράξουν έως και 1 εκατομμύριο δολάρια σε δώδεκα μήνες περίοδος. Όλες οι εταιρείες που εγγράφονται σε μια πύλη για να λάβουν χρηματοδότηση πρέπει επίσης να πληρούν τόσο τις αρχικές όσο και τις συνεχιζόμενες απαιτήσεις γνωστοποίησης που περιγράφουν τη φύση της προσφοράς των επιχειρήσεων και των τίτλων τους. Οι οικονομικές καταστάσεις θα απαιτούνται σε τακτική βάση. Μέχρι στιγμής, ο κατάλογος των πύλων crowdfunding που έχουν εγγραφεί στην SEC περιλαμβάνει Crowdboarders LLC, Indie Crowd Funder LLC, Jumpstart Micro Inc., NextSeed US LLC, SI Portal LLC (θυγατρική της SeedInvest), StartEngine Capital LLC, UFP LLC και Wefunder LLC. (Για μια λίστα πύλων που ρυθμίζονται από την FINRA, κάντε κλικ εδώ.)

Αυτό, βέβαια, θα μεταφραστεί σε μια τεράστια νέα πηγή αναξιοποίητου πλούτου για τις επιχειρήσεις εκκίνησης. Όμως, οι εγγεγραμμένοι επενδυτικοί σύμβουλοι που κάνουν χρήση αυτής της μορφής χρηματοδότησης ως μια νέα εναλλακτική επενδυτική οδό για τους πελάτες τους πρέπει να γνωρίζουν τους κινδύνους ώστε να μπορούν να εκπαιδεύσουν τους πελάτες τους επαρκώς στις πιθανές παγίδες που έρχονται με crowdfunding. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Επενδύστε μέσω του Equity Crowdfunding: Κίνδυνοι και ανταμοιβές

.)

AD:

Υψηλός κίνδυνος, υψηλή ανταμοιβή;

Η επένδυση σε μια εκκίνηση μπορεί να είναι εξαιρετικά δελεαστική, κερδοφόρα και επικίνδυνη. Αυτό είναι όπου οι επενδυτές μπορούν να μπουν στο ισόγειο του επόμενου Αμαζονίου. com ή την Apple Inc. και να αποκομίσουν μεγάλες αποδόσεις (εφ 'όσον επιλέγουν τη σωστή εταιρεία και χρόνο). Όσοι επιλέγουν τις σωστές εταιρείες και λαμβάνουν μέρος της ιδιοκτησίας πριν από την εγγραφή στο IPO με οποιοδήποτε είδος ουσιαστικής συμμετοχής μπορούν να τεθούν για ζωή. Αλλά ορισμένοι ειδικοί ανησυχούν ότι το είδος των εταιρειών που θα υποβάλουν αίτηση για χρηματοδότηση μέσω της πύλης crowdfunding πρόκειται να είναι οι εταιρείες με λιγότερη χρησιμότητα που δεν μπορούν να πάρουν χρήματα αλλού.

Ο Sven Weber, ο πρόεδρος του Sharespost 100 Fund και της SP Investments Management, δήλωσε: "Είμαι πραγματικά ανήσυχος για τους νέους κανόνες για το crowdfunding. Φοβάμαι ότι θα υπάρξει ένα δυσμενές πρόβλημα επιλογής. Οι καλές εταιρείες μπορούν να πάρουν χρήματα. Οι επιχειρήσεις επιχειρηματικού κινδύνου παρατάσσονται τρεις φορές γύρω από το μπλοκ για αυτούς. "Παρατηρεί σε μια ιστορία από την RIA. Biz ότι οι πλατφόρμες crowdfunding "θα είναι πολύ επικίνδυνες και θα έχουν υψηλό ποσοστό αποτυχίας ή κατάρρευσης. "(Για περισσότερες πληροφορίες:

3 κορυφαίες πλατφόρμες Crowdfunding .) Ο Oscar Jofre, επικεφαλής της πλατφόρμας crowdfunding KoreConXThis είπε στο RIA. Biz ότι αυτό θα αυξήσει αποτελεσματικά τον αριθμό των δυνητικών επενδυτών από το προηγούμενο επίπεδο των 8. 5 εκατομμυρίων διαπιστευμένων επενδυτών σε πάνω από 230 εκατομμύρια Αμερικανούς mainstream. Αλλά πολλοί από αυτούς τους επενδυτές θα πέσουν στην παγίδα της εφαρμογής της «παλιάς» φυσιολογικής σκέψης σχετικά με το χρονικό πλαίσιο που θα πάρει μια νέα τεχνολογία για να απογειωθεί στο «νέο» φυσιολογικό της σύγχρονης οικονομίας. "Οι άνθρωποι είναι συνηθισμένοι να σκέφτονται ότι θα πάρει νέες τεχνολογίες για πέντε χρόνια περίπου. Τώρα η αλλαγή συμβαίνει σε έξι μήνες. Τα RIAs πρέπει να εισέλθουν ή να βγουν έξω. "(Σχετικά με την ανάγνωση:

ETF Smart Beta: Τελευταίες τάσεις και μια ματιά μπροστά .) Ο κίνδυνος ρύπανσης

Επιπλέον, οι πλατφόρμες crowdfunding δεν ρυθμίζονται με τον τρόπο που οι εγγεγραμμένες αξίες είναι και δεν υπάρχει υπάρχουσα εταιρεία κατάταξης ή αξιολόγησης που να μπορεί να παρέχει άμεσα διαθέσιμες πληροφορίες σχετικά με αυτές με τον τρόπο που μπορεί να κάνει η Morningstar Inc. με αποθέματα, ETF και αμοιβαία κεφάλαια. Και η RIABiz ανέφερε τα δεδομένα που εξήχθησαν από το Harvard Business School, τα οποία θέτουν το ποσοστό αποτυχίας των επιχειρήσεων που ξεκινούν να χρησιμοποιούν το φαινόμενο crowdfunding στο 75%. Οι πύλες χρηματοδότησης που έχουν εγγραφεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς θα πρέπει να κάνουν τη δέουσα επιμέλεια σε αυτές τις εταιρείες προκειμένου να καταπολεμήσουν την αρχή της δυσμενούς επιλογής. Ο Σύνδεσμος Διαχειριστών Αξιών της Βόρειας Αμερικής πρότεινε πρόσφατα έναν κανόνα που θα απαιτούσε από τους εκδότες που τοποθετούν τις ομοσπονδιακές προσφορές για crowdfunding να τοποθετήσουν μια δήλωση καταχώρισης με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς είτε στην κατάσταση της κύριας εγκατάστασής τους είτε στο κράτος όπου έχει αγοραστεί τουλάχιστον το 50% της συνολικής προσφοράς τους. Αυτή η ενιαία φόρμα κοινοποίησης θα ενσωματώνει τα έγγραφα αρχειοθέτησης που υποβάλλονται στο SEC μέσω του EDGAR και περιλαμβάνει τη συγκατάθεση για την εξυπηρέτηση της γλώσσας επεξεργασίας. Αυτό τελικά θα απλοποιήσει τη διαδικασία αρχειοθέτησης των εταιρειών που χρησιμοποιούν το κοινό, αν τεθεί σε ισχύ τώρα, εφόσον ολοκληρωθεί η περίοδος σχολιασμού. Ο πρόεδρος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, Mary Jo White, μίλησε κατά την πρόσφατη συνάντηση της Διεθνούς Οργάνωσης Επιτροπών Κεφαλαιαγοράς, όπου δήλωσε ότι οι κανόνες που η SEC έχει θεσπίσει για τις μετοχές προορίζονται να "διατηρήσουν ισχυρή προστασία των επενδυτών, ενώ ταυτόχρονα εξορθολογίζουν τη δημιουργία κεφαλαίου για τους μικρότερους εκδότες" αλλά υποστήριξε επίσης ότι καθώς αυτή η αγορά αρχίζει να αναπτύσσεται και να ωριμάζει, η SEC «αναμφίβολα θα λαμβάνει σημαντικές εισροές από επενδυτές και εταιρείες για το πώς θα μπορούσαν να βελτιωθούν οι απαιτήσεις."Η White υποστήριξε ότι η ευθύνη για την προστασία των επενδυτών σε αυτή τη νέα αγορά θα πέσει σε μεγάλο βαθμό από τις πύλες crowdfunding και τους διαμεσολαβητές που εμπορεύονται αυτές τις νέες προσφορές στο κοινό. Η κατώτατη γραμμή

Ο χρόνος θα δείξει πόσο καλά οι νέοι κανόνες που διέπουν την αγορά του crowdfunding είναι σε θέση να προστατεύσουν επενδυτές από νεοσύστατες εταιρείες που δεν κάνουν την τάξη. Αυτοί οι κανόνες ήταν το τελευταίο από τα τέσσερα σύνολα κανόνων που απελευθέρωσε ο οργανισμός στο πλαίσιο του νόμου JOBS Startart Business (JOBS). Οι Σύμβουλοι θα πρέπει να κάνουν την εργασία τους για τις συμφωνίες που δείχνουν τους πελάτες τους, προκειμένου να αποφύγουν την απώλεια και την ευθύνη σε αυτό το εύφορο, άγνωστο έδαφος. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι, ακόμη και όταν η τεχνολογία επιδιώκει να απολυμάνει τους συμβούλους από τμήματα συνταξιοδοτικών αποταμιεύσεων και επενδύσεων, παραμένει η ανάγκη για σταθερές συμβουλές. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε:

Τι Σύμβουλοι, Πελάτες πρέπει να περιμένουν από ένα Μέλλον Χαμηλής Επιστροφής )