Οι επενδυτές που εξετάζουν τίτλους σταθερού εισοδήματος ενδεχομένως να επιθυμούν να ερευνήσουν εταιρικά ομόλογα, τα οποία ορισμένοι χαρακτήρισαν ως την τελευταία ασφαλή επένδυση. Καθώς οι αποδόσεις πολλών κινητών αξιών σταθερού εισοδήματος μειώθηκαν μετά την οικονομική κρίση, τα επιτόκια που καταβάλλουν τα εταιρικά ομόλογα τα καθιστούσαν πιο ελκυστικά. Οι εταιρικοί δεσμοί έχουν τα δικά τους μοναδικά πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα.

Ισχυρές επιστροφές

Μια μεγάλη άντληση εταιρικών ομολόγων είναι η ισχυρή απόδοση τους. Οι αποδόσεις σε ορισμένα κρατικά ομόλογα έχουν επανειλημμένα βυθιστεί σε νέα χαμηλά επίπεδα ρεκόρ. Η αμερικανική κυβέρνηση πώλησε χρεόγραφα 30ετούς διάρκειας ύψους 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων για απόδοση 2. 172% στις 13 Ιουλίου 2016, καταγράφοντας το προηγούμενο ρεκόρ των 2. 43% που τέθηκε τον Ιανουάριο του 2015. Οι αποδόσεις των γερμανικών 10ετών ομολόγων έδωσαν επίσης το νόημα σε ρεκόρ-χαμηλό έδαφος, που πωλούν με απόδοση του αρνητικού 0. 05%.

Σε αντίθεση με αυτά τα χαμηλά επίπεδα ρεκόρ, τα εταιρικά ομόλογα που αντιπροσωπεύουν εταιρίες υψηλής ποιότητας και με ωρίμανση από επτά έως δέκα χρόνια πλήρωσαν 3. 14% αποδόσεις στις 14 Ιουλίου 2016. Ένα χρόνο νωρίτερα, οι τίτλοι αυτοί πληρώνουν απόδοση 3,92%.

Ρευστότητα

Πολλά εταιρικά ομόλογα εμπορεύονται στη δευτερογενή αγορά, το οποίο επιτρέπει στους επενδυτές να αγοράζουν και να πωλούν αυτούς τους τίτλους μετά την έκδοσή τους. Με αυτόν τον τρόπο, οι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν από την πώληση ομολόγων που έχουν αυξηθεί σε τιμές ή από την αγορά ομολόγων μετά από πτώση των τιμών.

Ορισμένα εταιρικά ομόλογα διαπραγματεύονται ελάχιστα. Οι συμμετέχοντες στην αγορά που επιθυμούν να πουλήσουν αυτούς τους τίτλους θα πρέπει επίσης να γνωρίζουν ότι πολλές μεταβλητές θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις συναλλαγές τους, συμπεριλαμβανομένων των επιτοκίων, της πιστοληπτικής ικανότητας των ομολόγων τους και του μεγέθους της θέσης τους.

Ευρέως διαδεδομένες επιλογές

Υπάρχουν πολλά είδη εταιρικών ομολόγων, όπως βραχυπρόθεσμα ομόλογα με διάρκεια πέντε ετών ή μικρότερη, μεσοπρόθεσμα ομόλογα που λήγουν σε πέντε με 12 χρόνια και μακροπρόθεσμα ομόλογα με μεγαλύτερη ωριμότητα από τα 12 έτη.

Πέραν των προθεσμιών λήξης, τα εταιρικά ομόλογα μπορούν να προσφέρουν πολλές διαφορετικές δομές κουπονιών. Τα ομόλογα με επιτόκιο μηδενικού τοκομεριδίου δεν καταβάλλουν τόκους. Αντ 'αυτού, οι κυβερνήσεις, οι κυβερνητικές υπηρεσίες και οι εταιρείες εκδίδουν ομόλογα με επιτόκια μηδενικού τοκομεριδίου με έκπτωση στην ονομαστική τους αξία. Τα ομόλογα με σταθερό επιτόκιο τοκομεριδίου πληρώνουν το ίδιο επιτόκιο μέχρι να φτάσουν στη λήξη, συνήθως σε ετήσια ή εξαμηνιαία βάση.

Τα επιτόκια για τα ομόλογα με κυμαινόμενα επιτόκια βασίζονται σε ένα σημείο αναφοράς, όπως ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) ή το Διατραπεζικό Επιτόκιο Λονδίνου (LIBOR), προσθέτοντας ένα ορισμένο αριθμό σημείων βάσης (bps) στο σημείο αναφοράς . Οι πληρωμές τόκων αλλάζουν μαζί με το σημείο αναφοράς.

Το επιτόκιο κλιμακωτής δόσης παρέχει πληρωμές τόκων που αλλάζουν σε προκαθορισμένους χρόνους και συνήθως αυξάνονται. Οι περισσότερες από αυτές τις κινητές αξίες έρχονται με πρόβλεψη κλήσης, που σημαίνει ότι οι επενδυτές λαμβάνουν το αρχικό επιτόκιο μέχρι την ημερομηνία κλήσης.Μετά την επίτευξη της ημερομηνίας κλήσης, ο εκδότης είτε καλεί το δεσμό είτε αυξάνει το επιτόκιο.

Κίνδυνοι

Ένας σημαντικός κίνδυνος εταιρικών ομολόγων είναι ο πιστωτικός κίνδυνος. Εάν ο εκδότης τεθεί εκτός λειτουργίας, ο επενδυτής δεν μπορεί να λάβει πληρωμές τόκων ή να επιστρέψει το κεφάλαιο του. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με τα ομόλογα που έχουν εκδοθεί από μια κυβέρνηση με υψηλή πιστοληπτική διαβάθμιση, καθώς αυτή η οντότητα θα μπορούσε θεωρητικά να αυξήσει τους φόρους για να πραγματοποιήσει πληρωμές στους κατόχους ομολόγων.

Ένας άλλος αξιοσημείωτος κίνδυνος είναι ο κίνδυνος εκδήλωσης. Οι εταιρείες ενδέχεται να αντιμετωπίσουν απρόβλεπτες περιστάσεις που θα μπορούσαν να υπονομεύσουν την ικανότητά τους να δημιουργούν ταμειακές ροές. Οι πληρωμές τόκων - ή η εξόφληση του κεφαλαίου - που συνδέονται με ένα ομολογιακό δάνειο εξαρτώνται από την ικανότητα του εκδότη να παράγει αυτήν την ταμειακή ροή. Τα εταιρικά ομόλογα μπορούν να παρέχουν μια αξιόπιστη ροή εισοδήματος για τους επενδυτές. Οι εν λόγω χρεωστικοί τίτλοι έγιναν ιδιαίτερα ελκυστικοί μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση, καθώς τα κίνητρα των κεντρικών τραπεζών συνέβαλαν στη μείωση των αποδόσεων σε πολλούς τίτλους σταθερής απόδοσης. Οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν από πολλά διαφορετικά είδη εταιρικών ομολόγων και οι τίτλοι αυτοί συχνά απολαμβάνουν σημαντική ρευστότητα. Ωστόσο, τα εταιρικά ομόλογα έχουν επίσης τα δικά τους μοναδικά μειονεκτήματα.