Στη σημερινή παγκόσμια οικονομία, είναι πολύ δύσκολο να ξεφορτωθεί κανείς τεράστιες ποσότητες πληροφοριών για να καταλήξει σε ένα επενδυτικό συμπέρασμα. Ωστόσο, υπάρχουν βήματα που μπορείτε να λάβετε για να δημιουργήσετε μια διαδικασία προβολής για να βοηθήσετε να κοσκινίσετε μέσα από το μεγάλο σύμπαν των ιδεών και να φτάσετε σε ένα διαχειρίσιμο αριθμό που αξίζει περαιτέρω διερεύνηση. Εδώ, θα σας οδηγήσουμε σε αυτά τα βήματα.

TUTORIAL: Βασικά Χρηματιστήρια

Ορισμένοι επενδυτές ξεκινούν την αναζήτησή τους με μια βιομηχανία ή ένα θέμα που έχει αναγκάζοντας τους οδηγούς για ανάπτυξη, αλλά αυτή τη στιγμή δεν ευνοεί. Για παράδειγμα, οι προοπτικές αύξησης του νοικοκυριού οδήγησαν ορισμένους επενδυτές να ευνοήσουν την οικοδόμηση των αποθεμάτων μετά τη συντριβή ακίνητων περιουσιών στις αρχές της δεκαετίας του 1990. Άλλοι αναζητούν βιομηχανίες που είναι ισχυρές αλλά εξακολουθούν να έχουν περιθώρια ανάπτυξης, βάσει των θετικών μακροπρόθεσμων θεμελιωδών τους στοιχείων. Με τον γηράσκοντα πληθυσμό του baby boomer, η υγειονομική περίθαλψη αποτέλεσε ένα τέτοιο θέμα στη δεκαετία του 2000. Η επιλογή ενός θέματος μπορεί να είναι ένα πρώτο βήμα προς τη δημιουργία ενός μικρότερου συνόλου αποθεμάτων. (Μάθετε περισσότερα για το πώς η αναζήτηση της μεγάλης εικόνας μπορεί να σας βοηθήσει να εντοπίσετε τις τάσεις των επενδύσεων σε
Μια προσέγγιση από πάνω προς τα κάτω για να επενδύσετε .

Βήμα 2: Στατιστικά στοιχεία της επιχείρησης

Μόλις δημιουργηθεί ένα θέμα, είναι απαραίτητο να καταργηθεί το δυνητικό σύμπαν των αποθεμάτων. Πολλοί επενδυτές έχουν ένα συγκεκριμένο μέγεθος επιχείρησης με το οποίο είναι άνετα. Η χρηματιστηριακή αξία της επιχείρησης, που υπολογίζεται με τον πολλαπλασιασμό του αριθμού των κυκλοφορούντων μετοχών με την τρέχουσα τιμή της μετοχής, αποτελεί κοινό μέτρο του μεγέθους της εταιρείας. Γενικά, οι επιχειρήσεις κατηγοριοποιούνται ως μικρές, μικρές, μεσαίες και μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις, ανάλογα με την εξαιρετική αξία του αποθέματός τους. Οι περισσότεροι επενδυτές είναι εξοικειωμένοι με τις εταιρείες μεγάλου κεφαλαίου που είναι νοικοκυριά, όπως η General Electric (NYSE: GE), η Proctor and Gamble (NYSE: PG) και η Pfizer (NYSE: PFE). Εντούτοις, ορισμένα θέματα επικεντρώνονται σε πιο σκοτεινά τμήματα της αγοράς, όπου συμμετέχουν μόνο μικρότερες εταιρείες, όπως η αιθανόλη ή οι κτιριακές εταιρείες μίσθωσης.

Αφού μειωθεί ο πιθανός κατάλογος των εταιρειών βάσει κεφαλαιοποίησης της αγοράς, οι επενδυτές μπορούν να αναθεωρήσουν τα χαρακτηριστικά της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων των προοπτικών ανάπτυξης. Εάν μια εταιρεία ή μια βιομηχανία βρίσκεται στα αρχικά στάδια της επιχειρηματικής δραστηριότητας ή του κύκλου ζωής του προϊόντος, οι επενδυτές γενικά αναμένουν πολύ υψηλή αύξηση στις πωλήσεις, τα κέρδη ή άλλους συναφείς αριθμούς. Οι πιο ώριμες εταιρείες αναμένεται να εμφανίσουν βραδύτερη ανάπτυξη, αλλά σε σταθερά αυξανόμενο ρυθμό. Η ανάπτυξη παίζει επίσης ρόλο στις πληρωμές μερισμάτων. Οι νεώτερες ή οι υψηλής ανάπτυξης επιχειρήσεις συνήθως επανεπενδύουν τις ελεύθερες ταμειακές ροές πίσω στην εταιρεία, ενώ οι πιο ώριμες εταιρείες μπορούν να επιλέξουν να χρησιμοποιήσουν ταμειακές ροές για να πληρώσουν μερίσματα άνω του μέσου όρου.

Άλλα στοιχεία μιας οθόνης επικεντρώνονται στην οικονομική θέση μιας επιχείρησης, μέσω χρηματοοικονομικών δεικτών, όπως λόγοι ρευστότητας, δείκτες χρέους και δείκτες κερδοφορίας. Οι δείκτες ρευστότητας εξετάζουν γενικά τα μετρητά μιας επιχείρησης και τη βραχυπρόθεσμη θέση του ενεργητικού σε σχέση με τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις του, καθώς και την ικανότητά του να εκπληρώνει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις του, ιδίως το κεφάλαιο κίνησης.Οι δείκτες χρέους εξετάζουν γενικά την ικανότητα μιας εταιρείας να εξυπηρετεί τις οφειλές της και το μέγεθος των χρεών μιας εταιρείας σε σχέση με τα ίδια κεφάλαια ή τα περιουσιακά της στοιχεία. Τέλος, οι δείκτες κερδοφορίας παρέχουν πληροφορίες σχετικά με την απόδοση των χρησιμοποιηθέντων περιουσιακών στοιχείων, των επενδύσεων σε δολάρια ή των μετοχών που κατέχονται. (

) Μια άλλη οθόνη περιλαμβάνει παραμέτρους αποτίμησης αποθεμάτων που βοηθούν τους επενδυτές να προσδιορίσουν αν η τιμή των μετοχών είναι ελκυστική σε σχέση με τα κέρδη, τα περιουσιακά στοιχεία, τη λογιστική αξία της εταιρείας και άλλα χαρακτηριστικά. Τα κοινά πολλαπλάσια αποτίμησης περιλαμβάνουν τα κέρδη προ φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (P / E), τις τιμές πώλησης (P / S), την τιμή αγοράς (P / B) EV / EBITDA). Βήμα 3: Κατασκευή της οθόνης

Υπάρχουν πολλά επαγγελματικά πακέτα λογισμικού για προβολή, ενώ μερικές από αυτές τις πληροφορίες προσφέρουν ορισμένες εταιρείες μεσιτείας και δημόσιες ιστοσελίδες. Για την κατασκευή μιας οθόνης, σύμφωνα με τα παραπάνω κριτήρια, οι επενδυτές πρέπει πρώτα να καθορίσουν τους επενδυτικούς στόχους, ιδίως τον χρονικό ορίζοντα, τις φορολογικές επιπτώσεις και την ανοχή κινδύνου. Μόλις προσδιοριστούν οι στόχοι, οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν τις παραμέτρους κριτηρίων που χρησιμοποιούνται στην οθόνη.

Παράδειγμα 1
Ένας 22χρονος επενδυτής απλώς αποβίωσε την πρώτη του δουλειά από το κολέγιο και θέλει να βάλει κάποια χρήματα δώρων αποφοίτησης σε μερικά αποθέματα. Έχει μεγάλο χρονικό ορίζοντα, επιθυμεί να ελαχιστοποιήσει τους φόρους και έχει ανοχή υψηλού κινδύνου. Νιώθει άνετα με μια επιχείρηση πρώιμης φάσης που προσφέρει υψηλό αναπτυξιακό δυναμικό μακροπρόθεσμα, αλλά και υψηλότερο κίνδυνο από μια πιο ώριμη εταιρεία. Τα κριτήρια κριτηρίων επιλογής θα πρέπει να είναι τα εξής:

Βιομηχανίες πρώιμης φάσης Υψηλή αύξηση των εσόδων Μικρή κεφαλαιοποίηση αγοράς (κάτω από 1 δισεκατομμύριο δολάρια) Δείκτες: οι εταιρείες πρώιμης φάσης έχουν γενικά ελκυστικούς λόγους και να ξοδεύουν περισσότερα από όσα έχουν να ξεκινήσουν την επιχείρηση Αξιολόγηση: γενικά μόνο το P / S είναι ένα πιθανό μέτρο καθώς τα κέρδη είναι συνήθως αρνητικά Παράδειγμα 2 Ένας συνταξιούχος άνεργος, και κανένα μακροπρόθεσμο χρέος δεν έχει γενικά χαμηλότερη ανοχή κινδύνου και πρέπει να εξασφαλίσει ότι οι αποταμιεύσεις του θα διαρκέσουν για το υπόλοιπο της ζωής του. Αυτός ο επενδυτής αισθάνεται πιο άνετα με τις ώριμες εταιρείες με χαμηλότερο αναπτυξιακό δυναμικό. Τα κριτήρια επιλογής του πρέπει να επικεντρωθούν στα ακόλουθα:

Ζευγμένες βιομηχανίες Εταιρείες χαμηλής ή μη αναπτυσσόμενες Μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση αγοράς Δείκτες: ισχυρή ρευστότητα και χαμηλοί δείκτες χρέους, γενικά οποιεσδήποτε αναλογίες ταιριάζουν, αλλά χρησιμοποιώντας P / E, P / B ή EV / EBITDA είναι κοινά. αυτός ο επενδυτής πρέπει να επιδιώξει χαμηλά πολλαπλάσια και υψηλά μερίσματα Βήμα 4: Περιορισμός της παραγωγής Ακόμη και μετά τη χρήση οθονών, πολλές εταιρείες ενδέχεται να πληρούν τα κριτήρια σας. Η συρρίκνωση του καταλόγου απαιτεί περαιτέρω διερεύνηση σχετικά με τις συγκεκριμένες εταιρείες, όπως το επίπεδο άνεσης του ατόμου με τη βιομηχανία ή προσωπικές ή κοινωνικές ανησυχίες. Όταν το πεδίο περιορίζεται επαρκώς, είναι καιρός να εκτελέσετε μια βαθιά ανάλυση της εταιρείας χρησιμοποιώντας όλες τις διαθέσιμες στο κοινό πληροφορίες, συμπεριλαμβανομένων των αρχειοθέτησης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και των ιστότοπων εταιρειών ή επενδυτών. Συμπέρασμα

Παρόλο που μια πληθώρα πληροφοριών και επιλογών μπορεί να κάνει τις επενδύσεις συντριπτικές, κατανοώντας τους επενδυτικούς στόχους σας και κατασκευάζοντας μια οθόνη βασισμένη σε αυτούς τους στόχους, θα σας βοηθήσει να επιλέξετε αποθέματα που ικανοποιούν τις ανάγκες σας. Ωστόσο, είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι αυτά τα βήματα ελέγχου, περιορίζοντας τον κατάλογο των πιθανών υποψηφίων για επενδύσεις, δεν αντικατοπτρίζουν μια εις βάθος θεμελιώδη ανάλυση.