Το Chipotle Mexican Grill Inc. (NYSE: CMG CMGChipotle Mexican Grill Inc273. στην πολυσύχναστη βιομηχανία γρήγορου φαγητού, με την εκμετάλλευση απλών, μη επεξεργασμένων συστατικών μέσω της υποστήριξης της υπεύθυνης γεωργίας και της υποστήριξης της ακεραιότητας των τροφίμων. Η στρατηγική λειτούργησε καλά για την εταιρεία όσον αφορά την προσέλκυση πελατών. Οποιαδήποτε υπηρεσία τροφίμων θα πρέπει να αφορά την ποιότητα των τροφίμων που λαμβάνουν οι πελάτες και η εικόνα της υπηρεσίας που αντιλαμβάνονται οι πελάτες. Στην περίπτωση του Chipotle, τα φρέσκα συστατικά και τα κρέατα από τα ζώα που εκτρέφονται για να περιφέρονται ελεύθερα γεύονται καλύτερα. η συνομιλία εικόνας της εταιρείας υποστηρίζεται από το τι μπορεί να κάνει με την ποιότητα των τροφίμων.

Οι επενδυτές είχαν πάντα υψηλές προσδοκίες ανάπτυξης για το Chipotle λόγω της ομαλής σύγκλισης της εικόνας της εταιρείας και της ποιότητας των τροφίμων που εξυπηρετεί. Πιστεύουν ότι η εταιρεία θα μπορούσε να σκουπίσει την αγορά μέσω συνεχών επεκτάσεων καταστημάτων και βιώσιμης ανάπτυξης καταστημάτων ίδιων καταστημάτων. Το Chipotle έχει κάνει σε μεγάλο βαθμό αυτό με παραγωγική ετήσια ανάπτυξη και ένα εύφορο περιθώριο κέρδους. Εντούτοις, οι προσδοκίες μπορεί να έχουν υπερβεί την επιχειρηματική πραγματικότητα, δεδομένου ότι χρειάζεται χρόνος για την οικοδόμηση μιας κλίμακας λιανικής. Η αποτίμηση της αγοράς του αποθέματος Chipotle ήταν μερικές φορές στρατοσφαιρική, καθιστώντας την ευάλωτη στην αστάθεια όταν η αντίληψη της εταιρείας άλλαξε ξαφνικά.

Ποσοστό αύξησης των πωλήσεων

Η στάση μεταξύ των παρόχων υπηρεσιών τροφίμων αποτελεί σχεδόν εγγύηση για τη συνεχή αύξηση των πωλήσεων για το Chipotle. Από το 2011 έως το 2014, η εταιρεία αύξησε τις ετήσιες πωλήσεις της διαδοχικά με μέσο ρυθμό 22%. Το 2015, τα έσοδα συνέχισαν να αυξάνονται σε τριμηνιαία βάση για τα τρία πρώτα τρίμηνα. Ακόμη και με τις ειδήσεις για τη μόλυνση των τροφίμων που ξέσπασαν τον Αύγουστο, ο Chipotle τελείωσε ακόμα εκείνο το τρίμηνο με περισσότερες πωλήσεις, αν και με πολύ πιο αργό ρυθμό ανάπτυξης. Η εταιρεία είναι πιθανό να παρουσιάσει ένα ακόμη έτος αύξησης των πωλήσεων το 2015 όταν θα είναι διαθέσιμα τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου. Ο ρυθμός αύξησης των πωλήσεων κατά 22% της Chipotle είναι χαμηλότερος από το 1,84% για τους ομότιμους και το μέσο όρο 4,8% για τη βιομηχανία. Ακόμη και καθώς προσπαθεί να καθησυχάσει τους πελάτες της για την ασφάλεια των τροφίμων, ο Chipotle μπορεί ακόμα να περιμένει κάποια αύξηση, όσο μικρή μπορεί να είναι.

Περιθώριο Λειτουργίας

Το Chipotle διατήρησε ένα σταθερό, υγιές λειτουργικό περιθώριο μεταξύ 15 και 17% για την πενταετία από το 2010 έως το 2014. Μέχρι το 2015, 19% με βάση τα διαθέσιμα οικονομικά στοιχεία για τα τρία πρώτα τρίμηνα. Η θετική αύξηση των κερδών έχει επίσης τροφοδοτήσει την άνοδο του αποθέματος Chipotle. Ωστόσο, καθώς οι έρευνες για τα περιστατικά μόλυνσης των τροφίμων της εταιρείας συνεχίζονται, είναι πιθανό η εταιρεία να χτυπηθεί με τέλη και πρόστιμα σε τιμωρία και ποινή.Τέτοιες χρεώσεις μπορούν να πάρουν ένα δάγκωμα από το περιθώριο κέρδους και με μειωμένα κέρδη, Chipotle αποθεμάτων μπορεί να δει περαιτέρω προς τα κάτω προσαρμογές.

Λόγος τιμής προς κέρδος

Στο ύψος των συναλλαγών του μετοχικού κεφαλαίου της Chipotle στις 5 Αυγούστου 2015 και με βάση τα αποτελέσματα των τελευταίων δώδεκα μηνών, τα αποθέματα είχαν κέρδη (P / E) ) μεγαλύτερη από 45, η οποία ήταν πολύ υψηλότερη σε σύγκριση με τον μέσο όρο της αγοράς. Από τις 28 Ιανουαρίου 2016, το απόθεμα εξακολουθεί να έχει εντολή P / E, βόρεια των 26, με βάση τα στοιχεία των κερδών για τους 12 μήνες που λήγουν στις 30 Σεπτεμβρίου 2015. Η μείωση του δείκτη P / E του αποθέματος οφείλεται σε πτώση κατά 40% στην τιμή του αποθέματος από το υψηλό όλων των εποχών. Ωστόσο, στο τρέχον επίπεδο αποτίμησης, η χρηματιστηριακή αξία της μετοχής είναι σχεδόν έξι φορές υψηλότερη από τη συνολική λογιστική αξία της εταιρείας, γεγονός που αποτελεί ένδειξη της αποτίμησης των ασφαλίστρων.

Τα πρόσφατα προβλήματα μόλυνσης των τροφίμων στο Chipotle έχουν παίξει στην πτώση του αποθέματος με μια κατεστραμμένη εικόνα στο σκηνικό και πιθανότατα θα χτυπήσουν το περιθώριο των πωλήσεων και το κέρδος της εταιρείας βραχυπρόθεσμα. Με τον καιρό, ο Chipotle μπορεί να αποκαταστήσει την εικόνα του και να ανακάμψει από τις οικονομικές απώλειες. Οι επενδυτές θα πρέπει πιθανώς να εκτιμήσουν το ρεκόρ Chipotle πιο ρεαλιστικά.