Ο πιο σίγουρος τρόπος για τη δημιουργία πραγματικής οικονομικής ανάπτυξης είναι η μετατροπή του πλούτου από αποταμιευτές σε παραγωγικές επενδύσεις για επιχειρηματίες και επιχειρήσεις. Οι αποταμιεύσεις που οι άνθρωποι είναι πρόθυμοι να καθυστερήσουν αποτελούν έναν πόρο για αυξημένη μελλοντική κατανάλωση - ένας σημαντικός και συχνά παραβλεπόμενος παράγοντας οικονομικού συντονισμού - και επίσης χρηματοδοτούν ταλαντούχους ανθρώπους που επινοούν πράγματα, κατασκευάζουν μηχανήματα ή κτίρια και προσφέρουν καλύτερα αγαθά και υπηρεσίες.

AD:

Οι σημαντικότερες κεφαλαιαγορές στον κόσμο είναι στις Ηνωμένες Πολιτείες, αλλά άλλοι σημαντικοί παράγοντες περιλαμβάνουν την Ευρώπη, την Κίνα και την Ιαπωνία. Οι επιχειρήσεις και η κυβέρνηση ανταγωνίζονται για τους επενδυτές μέσω της έκδοσης χρεωστικών και μετοχικών τίτλων, τα πιο συνηθισμένα από τα οποία είναι μετοχές και ομόλογα.

Κατανόηση των κεφαλαιαγορών

Για να αναπτυχθούν οι οικονομίες, ο πλούτος και η αποταμίευση πρέπει να ρέουν εκεί που μπορούν να αξιοποιηθούν με τον καλύτερο τρόπο. Οι κεφαλαιαγορές υπάρχουν για να ταιριάζουν με εκείνους που ζητούν κεφάλαια σε εκείνους που τους προμηθεύουν. Στο μικρότερο επίπεδο, ένας εργαζόμενος μπορεί να εξοικονομήσει $ 1, 000 και να αποφασίσει να το επενδύσει σε ένα απόθεμα για εξοικονόμηση για συνταξιοδότηση. η εταιρεία που λαμβάνει αυτή τη $ 1, 000 θα προσπαθήσει να χρησιμοποιήσει τα χρήματα για τη δημιουργία θέσεων εργασίας, την κατασκευή υποδομών ή τη δημιουργία νέων αγαθών. Ένα μεγαλύτερο παράδειγμα είναι μια εταιρεία όπως το Twitter, το οποίο δημοσιεύθηκε τον Νοέμβριο του 2013 και συγκέντρωσε $ 1. 82 δισ. Κατά την αρχική δημόσια εγγραφή (IPO).

AD:

Οι περισσότερες κεφαλαιαγορές στη σύγχρονη εποχή επικεντρώνονται γύρω από τεράστιους οικονομικούς κόμβους, όπως η Νέα Υόρκη ή το Χονγκ Κονγκ. Εκεί, τεράστιες εισροές αποθέματος ηλεκτρονικών υπολογιστών από επενδυτές, επενδυτικές τράπεζες, μεσίτες και άλλους εκδότες τίτλων. Οι νέες υπηρεσίες cloud computing επιτρέπουν δυναμικές, προσαρμόσιμες και επεκτάσιμες συναλλαγές, πράγμα που σημαίνει ότι οι κεφαλαιαγορές είναι πιο υγρές και λιγότερο δαπανηρές στο εμπόριο από ποτέ άλλοτε.

Οι Ηνωμένες Πολιτείες

Από τον Ιανουάριο του 2016, οι Ηνωμένες Πολιτείες διέθεταν τις μεγαλύτερες αγορές χρέους και μετοχές στον κόσμο όσον αφορά την κεφαλαιοποίηση της αγοράς και ως ποσοστό του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ). Καμία άλλη χώρα ή περιοχή δεν πλησιάζει στο συνολικό μέγεθος και μόνο η Ιαπωνία είναι συγκρίσιμη όσον αφορά τις αγορές ομολόγων και μετοχών ως ποσοστό του ΑΕΠ.

Είναι λίγο δύσκολο να εκτιμηθεί η ακριβής αξία των κεφαλαιαγορών. οι αριθμοί αλλάζουν κατά το λεπτό. Η Sifma Research εκτιμά ότι η συνολική χρηματιστηριακή αξία των χρηματιστηρίων του Ηνωμένου Βασιλείου ανήλθε σε 27 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2014, με άλλα 7 δολάρια. 7 τρισεκατομμύρια σε εταιρικά ομόλογα. Οι αριθμοί αυτοί δεν περιλαμβάνουν κυβερνητικά ζητήματα ή θέματα ιδιωτικής αγοράς (μη καταχωρημένα). Η Goldman Sachs εκτιμά ότι η συνολική χρηματιστηριακή αξία στις Ηνωμένες Πολιτείες ήταν περίπου 50 τρισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2014. Οι Financial Times και η Έκθεση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου παρέχουν παρόμοια στοιχεία.

Η Αμερική φιλοξενεί τα δύο μεγαλύτερα χρηματιστήρια του κόσμου στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) και το NASDAQ.Σε σύγκριση με άλλες κεφαλαιαγορές, τα χρηματιστήρια του Ηνωμένου Βασιλείου είναι πιο ευέλικτα και προσφέρουν μεγαλύτερη ποικιλία. Οι αμερικανικές εταιρείες και ιδιώτες είναι πολύ πιο πιθανό να αναζητήσουν εναλλακτικές πηγές χρηματοδότησης, οι οποίες προσθέτουν βάθος και ανταγωνισμό στις κεφαλαιαγορές της Σ.

U. Το βάθος και η συμμετοχή στην κεφαλαιαγορά είναι εντυπωσιακό σε σύγκριση με τον υπόλοιπο κόσμο, ιδιαίτερα χώρες όπως η Ιαπωνία. Οι ιαπωνικοί αποταμιευτές είναι εξαιρετικά συντηρητικοί και ως εκ τούτου πολύ λίγα από τον πλούτο τους διοχετεύονται αποτελεσματικά στις κεφαλαιαγορές. Ο τομέας των επενδυτικών κεφαλαίων της αγοράς του Ηνωμένου Βασιλείου αντιπροσωπεύει σχεδόν το 75% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων του τραπεζικού τομέα. μόνο το 5% του ενεργητικού του ιαπωνικού τραπεζικού τομέα συνδέεται με τον τομέα των επενδυτικών κεφαλαίων.

Κίνα, μια κεφαλαιαγορά στην αναταραχή

Το 1989, η Κίνα ήταν μια φτωχή αναπτυσσόμενη χώρα με λίγη κεφαλαιαγορά για να μιλήσει. Το ΑΕγχΠ του ήταν μικρότερο από αυτό της Ισπανίας ή της Βραζιλίας παρά τον μαζικό πληθυσμό της Κίνας. Το Χρηματιστήριο της Σαγκάης, το πρώτο στο είδος του στην Κίνα, άνοιξε το 1990. Γρήγορα 25 χρόνια και η Κίνα είναι η δεύτερη μεγαλύτερη κεφαλαιαγορά στον κόσμο. Ήταν μια αξιοσημείωτη ανάκαμψη από τον θάνατο του κομμουνιστή ηγέτη Μάο Τσε Τουνγκ και την καθιέρωση μεταρρυθμίσεων στην αγορά στα τέλη της δεκαετίας του 1970.

Οι κεφαλαιαγορές της Κίνας εξακολουθούν να υποβαθμίζονται από τα δυτικά πρότυπα. Οι ξένοι επενδυτές εξακολούθησαν να εξαιρούνται σε μεγάλο βαθμό μέχρι το 2016, παρόλο που οι κάτοικοι του Χονγκ Κονγκ, του Μακάο και της Ταϊβάν είχαν τη δυνατότητα να ανοίξουν ορισμένους λογαριασμούς το 2013, εφόσον κατοικούσαν στην ηπειρωτική Κίνα.

Το κομμουνιστικό κόμμα της Κίνας εξακολουθεί να ελέγχει τις ροές κεφαλαίων και τους συμμετέχοντες, αλλά το άνοιγμα των κεφαλαιαγορών της Κίνας επέτρεψε αρκετές επενδύσεις για να μετατραπεί η Κίνα στον κορυφαίο κατασκευαστή στον κόσμο. Παρά το γεγονός ότι η έκθεση των επενδυτών είναι περιορισμένη, η πίεση από τους μετόχους έχει ήδη αναγκάσει τις κινεζικές εταιρείες να εφαρμόσουν βέλτιστες πρακτικές και να περιορίσουν τη διαφθορά.

Η Ευρωπαϊκή Ένωση

Οι ευρωπαϊκές κεφαλαιαγορές είναι λιγότερο ανεπτυγμένες και περισσότερο ρυθμισμένες από τις αμερικανικές αγορές. Σύμφωνα με την έρευνα του New Financial από το New Financial, υπάρχει έλλειμμα δυναμικότητας πάνω από 1 τρισεκατομμύριο δολάρια ετησίως μεταξύ των ευρωπαϊκών εταιρειών που αντλούν "και τι θα μπορούσαν" να αυξήσουν αν οι κεφαλαιαγορές εξελίχθηκαν όπως και στην οι ΗΠΑ "

Παρόλα αυτά, η ΕΕ εξακολουθεί να έχει μια μεγαλύτερη συνολική κεφαλαιαγορά απ 'ό, τι η Κίνα και η Ιαπωνία σε συνδυασμό. Από την άποψη της παγκόσμιας σημασίας, το Λονδίνο είναι ίσως ο δεύτερος πιο σημαντικός τομέας κεφαλαιαγοράς πίσω από τη Νέα Υόρκη.

Οι ευρωπαϊκές κεφαλαιαγορές κυριαρχούνται από τραπεζικούς δανεισμούς, κυρίως επειδή οι ευρωπαίοι αποταμιευτές είναι λιγότερο πιθανό να πάρουν τα χρήματά τους από την τράπεζα και να τα χρησιμοποιήσουν για να αγοράσουν τίτλους. Μερικά από αυτά είναι πολιτιστικά. Ο New Financial πιστεύει ότι πολλοί Ευρωπαίοι «έχουν πολιτιστική υποψία για την ανάληψη κινδύνων, τον επιχειρηματικό πνεύμα και τις« αγγλοσαξονικές »κεφαλαιαγορές». Σε γενικές γραμμές, οι δανειολήπτες και οι επενδυτές στην Ευρώπη είναι λιγότερο ενημερωμένοι και πιο απρόθυμοι να συμμετάσχουν σε επιχειρηματικά κεφάλαια από ό, τι οι ομολόγοι τους στις Ηνωμένες Πολιτείες.