Για τους επενδυτές που επιδιώκουν την έκθεσή τους σε εισόδημα που παράγεται μέσω ενυπόθηκων τίτλων επενδυτικής ποιότητας, δημιουργήθηκε το iShares MBS ETF (NYSEARCA: MBB MBBiSh MBS106. με το Highstock 4. 2. 6 ) προσφέρει ένα καθαρό έργο στην κατηγορία, με ένα χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από χρεόγραφα μεταβιβάσεων που εκδίδονται από τις υπηρεσίες της U. S. Το χαρτοφυλάκιο διαθέτει τίτλους που καλύπτονται από υποθήκες σταθερού και κυμαινόμενου επιτοκίου (MBS) που έχουν εκδοθεί από την κυβερνητική εθνική ένωση στεγαστικών δανείων (NYSEARCA: GNMA GNMAiShs GNMA Bond49, 80 + 0, 22% 6 ), η Ομοσπονδιακή Εθνική Ένωση Δανείων (OTC: FNMA) και η Ομοσπονδιακή Ένωση Στεγαστικών Δανείων (OTC: FMCC).

Μετοχές του Αμοιβαίου Κεφαλαίου

Με ημερομηνία έναρξης της 13ης Μαρτίου 2007, το iShares MBS ETF είναι το παλαιότερο χρηματιστήριο αξιών (ETF) στην κατηγορία. Είναι επίσης το μεγαλύτερο, με $ 8. 27 δισεκατομμύρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM), από τις 11 Μαΐου 2016. Με βάση τις τελευταίες 45 ημέρες διαπραγμάτευσης, το αμοιβαίο κεφάλαιο υπολογίζεται κατά μέσο όρο $ 59. 39 εκατομμύρια σε όγκο την ημέρα.

Η ρευστότητα που παρέχει ο σταθερός όγκος συναλλαγών έχει ως αποτέλεσμα μια στενή μέση συναλλακτική διαφορά 0,3%, η οποία διευκολύνει τις έγκαιρες και αποτελεσματικές εκτελέσεις για τους θεσμικούς επενδυτές. Ο λόγος εξόδων του iShares MBS ETF είναι 0. 27%, κατά μέσο όρο για την κατηγορία. Το αμοιβαίο κεφάλαιο καταβάλλει απόδοση διανομής 2,6%.

Το χαρτοφυλάκιο του iShares MBS ETF παρακολουθεί τον δείκτη Barclays U. S. MBS με ένα χαρτοφυλάκιο σταθμισμένων με βάση το χαρτοφυλάκιο των ενυπόθηκων τίτλων επενδυτικής ποιότητας. Την 11η Μαΐου 2016, το αμοιβαίο κεφάλαιο ανήλθε σε 892 θέσεις, με την υψηλότερη κατανομή στο χαρτοφυλάκιο να πηγαίνει στο χρέος που εκδόθηκε από την FNMA στο 47,38%, ακολουθούμενο από το 25,80% με το FHLMC και το 24,4% με το GNMA.

Ενώ το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να κατέχει χρέος κυμαινόμενου επιτοκίου, σταθμίζεται σε σχέση με τα μέσα σταθερού επιτοκίου, τα οποία αντιπροσωπεύουν το 97,5% του χαρτοφυλακίου. Η μέση ληκτότητα του χρέους στο χαρτοφυλάκιο είναι 26,03 έτη, με διάρκεια 4,9 έτη. Η χαμηλή διάρκεια μειώνει την ευαισθησία των επιτοκίων καθώς και την μεταβλητότητα, όπως υποδεικνύει η βήτα του αμοιβαίου κεφαλαίου με 0,78% έναντι του πρότυπου δείκτη.

Η σειρά iShares των ETF εκδίδεται από την BlackRock Inc. (NYSE: BLK

BLKBlackRock Inc476. 71-0 .50%

Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2 6

), μία από τις μεγαλύτερες επιχειρήσεις διαχείρισης χρημάτων στον κόσμο, με $ 4. 6 τρισεκατομμύρια στο AUM, από τις 31 Δεκεμβρίου 2016. Η εταιρεία έχει εκδώσει 336 iShares ETF που καλύπτουν ένα φάσμα κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων ομολόγων, μετοχών και βασικών προϊόντων.

Το iShares MBS ETF κατόρθωσε να παρακολουθήσει τις αποδόσεις του δείκτη αναφοράς, μεγιστοποιώντας παράλληλα την απόδοση και ελαχιστοποιώντας τη μεταβλητότητα. Η αμελητέα μεταβλητότητα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου αποδεικνύεται από το εύρος συναλλαγών του κατά την περίοδο των 52 εβδομάδων που λήγει στις 11 Μαΐου 2016, η οποία είχε διακύμανση από το υψηλό στο χαμηλό των 2.3%.

Απόδοση Από την ίδρυσή του, το iShares MBS ETF έχει επωφεληθεί από τα ιστορικά χαμηλά επιτόκια που εφαρμόζει η Federal Reserve Bank μετά την οικονομική κρίση 2007-2008. Το καλύτερο έτος του αμοιβαίου κεφαλαίου προέκυψε καθώς η κρίση επιδεινώθηκε το 2008 και οι επενδυτές έφυγαν από υποθήκες για την ασφάλεια υποθηκών που εκδίδονται από πρακτορεία. Για το έτος, το ταμείο επέστρεψε 7. 93%. Από το 2008 έως το 2011, το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε μέσο ετήσιο κέρδος 6,1%. Καθώς οι επενδυτές ενσωμάτωσαν μεγαλύτερο κίνδυνο στα χαρτοφυλάκια σταθερού εισοδήματός τους από το 2012, οι αποδόσεις του iShares MBS ETF επιβραδύνθηκαν. Το 2013, το ταμείο κατέγραψε τη μοναδική ετήσια απώλεια από την αρχή, με απόδοση 1,95% αρνητική. Η μέση ετήσια απόδοση από το 2012 έως το 2015 ήταν 1. 88%. Προστιθέμενη αξία

Το iShares MBS ETF μπορεί να προσθέσει αξία σε αρκετές περιπτώσεις. Για τους επενδυτές που αποφεύγουν τον κίνδυνο, το χαρτοφυλάκιο του χρέους που εκδίδεται από τον οργανισμό εξαλείφει ουσιαστικά τον πιστωτικό κίνδυνο, πληρώνει υψηλότερη απόδοση διανομής από τα ETF με βάση το Treasury και εμφανίζει ένα ελάχιστο επίπεδο μεταβλητότητας.

Σε περιόδους μεγάλης μεταβλητότητας στις αγορές, οι επενδυτές μετοχών μπορεί να διαπιστώσουν ότι η εκ περιτροπής μερίδας των χαρτοφυλακίων τους στο ταμείο μπορεί να μειώσει τη συνολική μεταβλητότητα. Η αυστηρή ετήσια σειρά συναλλαγών του αμοιβαίου κεφαλαίου καθιστά επίσης κατάλληλη ως πληρεξούσιο υψηλότερου πληρώματος για τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς, αλλά οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι η υψηλότερη απόδοση του ταμείου συνοδεύεται από υψηλότερο κίνδυνο.

Κλειδιά Takeaways

Το iShares MBS ETF προσφέρει στους επενδυτές ένα χαρτοφυλάκιο χρεωστικών τίτλων εκδοθέντων από τον οργανισμό, οι οποίοι πληρώνουν υψηλότερη μερισματική απόδοση από συγκρίσιμα χρέη του Δημοσίου. Η χαμηλή μεταβλητότητα του αμοιβαίου κεφαλαίου, όπως προκύπτει από τις στενές ετήσιες σειρές διαπραγμάτευσης και τη χαμηλή βήτα, το καθιστά κατάλληλη προσθήκη χαρτοφυλακίου για τους επενδυτές με σταθερό εισόδημα έναντι του κινδύνου.

Οι κύριοι ανταγωνιστές του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι οι τίτλοι που υποστηρίζονται από τα ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια (ETF) (NASDAQ: VMBS

VMBSVngd MtgBck Sec52, 71-0 .01%

και Highstock 4. 2. 6

Εγγυημένο Bond Εγγύησης Barclays ETF (NYSEARCA: MBG

MBGSPDR Blmbrg Brc26. 19-0. 15%

Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Το iShares MBS ETF συγκρίνεται ευνοϊκά με τα δύο, ιδιαίτερα όσον αφορά τη ρευστότητα και την απόδοση διανομής.