Είναι εύκολο να παγιδευτείτε στην επιλογή επενδύσεων και να ξεχάσετε τις φορολογικές συνέπειες των στρατηγικών σας. Εξάλλου, η επιλογή του σωστού αποθέματος ή του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι αρκετά δύσκολη χωρίς να ανησυχείτε για τις επιστροφές μετά από φόρους. Ωστόσο, εάν θέλετε πραγματικά την καλύτερη απόδοση, πρέπει να λάβετε υπόψη τον φόρο που πληρώνετε για τις επενδύσεις. Εδώ εξετάζουμε τον φόρο κεφαλαιουχικών κερδών και πώς μπορείτε να προσαρμόσετε τις επενδυτικές σας στρατηγικές για να ελαχιστοποιήσετε τον φόρο που πληρώνετε. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Εκπαιδευτικό Πρόγραμμα: Οδηγός Προσωπικού Φόρου Εισοδήματος .)

Τα βασικά

Ένα κέρδος κεφαλαίου είναι απλά η διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς και πώλησης ενός περιουσιακού στοιχείου. Με άλλα λόγια, η τιμή πώλησης - η τιμή αγοράς = το κεφαλαιακό κέρδος (αν η τιμή του περιουσιακού στοιχείου που αγοράσατε μειώθηκε, το αποτέλεσμα θα ήταν η απώλεια κεφαλαίου). Και, όπως οι φορολογούμενοι θέλουν μια μείωση του εισοδήματός σας (φόρος εισοδήματος), θέλουν επίσης μια περικοπή όταν βλέπετε ένα κέρδος σε οποιαδήποτε από τις επενδύσεις σας. Αυτή η περικοπή είναι ο φόρος κεφαλαιουχικών κερδών.

Για φορολογικούς σκοπούς, είναι σημαντικό να κατανοηθεί η διαφορά μεταξύ πραγματοποιηθέντων και μη πραγματοποιηθέντων κερδών. Ένα κέρδος δεν πραγματοποιείται μέχρι να πωληθεί η ασφάλεια που έχει εκτιμηθεί. Για παράδειγμα, λέτε ότι αγοράζετε κάποιο απόθεμα σε μια εταιρεία και η επένδυσή σας αυξάνεται σταθερά στο 15% για ένα έτος και στο τέλος αυτού του έτους αποφασίζετε να πουλήσετε τις μετοχές σας. Αν και η επένδυσή σας έχει αυξηθεί από την ημέρα που αγοράσατε τις μετοχές, δεν θα πραγματοποιήσετε κέρδη μέχρι να τα πουλήσετε.

Κατά γενικό κανόνα, δεν πληρώνετε κανένα φόρο έως ότου έχετε συνειδητοποιήσει κέρδος-τελικά, πρέπει να λάβετε τα μετρητά (να εξαγοράσετε τουλάχιστον μέρος της επένδυσής σας), προκειμένου να πληρώσουν οποιοδήποτε φόρο.

Περίοδοι Holding

Για τον καθορισμό των φορολογικών συντελεστών μιας επένδυσης, μια επένδυση μπορεί να διατηρηθεί για μία από τις δύο χρονικές περιόδους: βραχυπρόθεσμη (ένα έτος ή μικρότερη) και μακροπρόθεσμη (περισσότερο από ένα έτος και λιγότερο από πέντε έτη). Το φορολογικό σύστημα στο Ηνωμένο Βασίλειο δημιουργείται για να ωφελήσει τον μακροπρόθεσμο επενδυτή. Οι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις σχεδόν πάντα φορολογούνται με υψηλότερο ρυθμό από τις μακροπρόθεσμες επενδύσεις.

Παράδειγμα

Πείτε ότι αγοράσατε 100 μετοχές της μετοχής XYZ στα 20 δολάρια ανά μετοχή και τις πωλήσατε στα 50 δολάρια ανά μετοχή και λέτε ότι εμπίπετε στη φορολογική κατηγορία σύμφωνα με την οποία η κυβέρνηση φορολογεί τα μακροπρόθεσμα κέρδη σας στο 15%. Ο παρακάτω πίνακας συνοψίζει τον τρόπο με τον οποίο επηρεάζονται τα κέρδη σας από το απόθεμα XYZ.

Αγοράστηκαν 100 μετοχές @ $ 20	$ 2, 000
Πωλήθηκαν 100 μετοχές @ $ 50	$ 5, 000
Κεφαλαιακά κέρδη	$ 3.000
> $ 450	Κέρδος μετά από φόρους
$ 2, 550	Ο θείος Σαμ βυθίζει τα δόντια του σε $ 450 από τα κέρδη σας. Αλλά εάν κρατήσατε το απόθεμα για λιγότερο από ένα χρόνο (κέρδισε βραχυπρόθεσμα κέρδη), το κέρδος σας θα είχε φορολογηθεί με τον κανονικό σας συντελεστή φόρου εισοδήματος ο οποίος, ανάλογα με το κράτος στο οποίο ζείτε, μπορεί να είναι σχεδόν 40%. Σημειώστε ξανά ότι πληρώνετε τον φόρο κεφαλαιουχικών κερδών μόνο όταν έχετε πωλήσει την επένδυσή σας ή έχετε συνειδητοποιήσει το κέρδος.(Για σχετική ανάγνωση δείτε:

Τι πρέπει να ξέρετε για τα κεφαλαιουχικά κέρδη και τους φόρους .) Συνδυασμός

Οι περισσότεροι πιστεύουν ότι τα $ 450 που χάνουν τον φόρο είναι η τελευταία από τις ανησυχίες τους λανθασμένη αντίληψη είναι εκεί που ξεκινάει το πραγματικό πρόβλημα με τα κεφαλαιακά κέρδη -εκτός αν είστε ένας πραγματικός επενδυτής buy-and-hold. Λόγω της σύνθεσης - του φαινομένου των επανεπενδυθέντων κερδών που δημιουργούν περισσότερα κέρδη - ότι τα 450 δολάρια θα μπορούσαν ενδεχομένως να αξίζουν περισσότερα εάν το διατηρήσετε επενδυμένο. Εάν αγοράζετε και πουλάτε μετοχές κάθε λίγους μήνες, υποτιμάτε την πιθανή αξία των κερδών σας: αντί να τους αφήσετε σύνθετα, τα δίνετε μακριά σε φόρους.

Και πάλι, όλα αυτά καταλήγουν στη διαφορά μεταξύ ενός μη πραγματοποιηθέντος και ενός πραγματοποιημένου κέρδους. Για να το δείξουμε αυτό, ας συγκρίνουμε τις φορολογικές συνέπειες στις αποδόσεις ενός μακροπρόθεσμου επενδυτή και ενός βραχυπρόθεσμου επενδυτή. Αυτός ο μακροπρόθεσμος επενδυτής αντιλαμβάνεται ότι κατά τη διάρκεια του έτους μπορεί να υπολογίσει κατά μέσο όρο ετήσια απόδοση 10% επενδύοντας σε αμοιβαία κεφάλαια και δύο αποθέματα μπλε chip. Ο βραχυπρόθεσμος επενδυτής μας δεν είναι αυτός ο ασθενής. χρειάζεται κάποιον ενθουσιασμό. Δεν είναι έμπορος ημέρας, αλλά του αρέσει να κάνει ένα εμπόριο ετησίως, και είναι σίγουρος ότι μπορεί να έχει μέσο κέρδος 12% ετησίως. Εδώ είναι η συνολική απόδοση μετά από φόρους μετά από 30 χρόνια. (999)

Βραχυπρόθεσμες (10%) Βραχυπρόθεσμες (12%) Αρχικές επενδύσεις < $ 10 000

$ 10 000	Κέρδος μετά από ένα έτος
0	$ 1200	Φόρος που καταβλήθηκε @ 20%
0	σε ένα έτος	$ 11, 000
$ 10, 960	Τιμή μετά από φόρους σε 30 χρόνια	139, 595
120, 140	κομμάτι των χρημάτων του για φορολόγηση, ο μακροπρόθεσμος επενδυτής μας, ο οποίος επέτρεψε σε όλα τα χρήματά του να συνεχίσουν να κερδίζουν χρήματα, έφτιαξε σχεδόν 20.000 δολάρια περισσότερα - παρόλο που κέρδισε χαμηλότερο ποσοστό απόδοσης. Αν και οι δύο είχαν κερδίσει τον ίδιο ρυθμό απόδοσης, τα αποτελέσματα θα ήταν ακόμη πιο συγκλονιστικά. Στην πραγματικότητα, με ένα ποσοστό απόδοσης 10%, ο βραχυπρόθεσμος επενδυτής θα είχε κερδίσει μόνο $ 80, 000 μετά τη φορολογία.	Κάνοντας συνεχείς αλλαγές στις επενδύσεις, οι οποίες οδηγούν σε υψηλές πληρωμές φόρου κεφαλαιουχικών κερδών και προμηθειών), ονομάζεται ανάκαμψη. Οι αδιάκριτοι διαχειριστές χαρτοφυλακίου και οι μεσίτες έχουν κατηγορηθεί ότι χρεώνουν ή υπερβολικά εμπορεύονται έναν λογαριασμό πελάτη για την αύξηση των προμηθειών, αν και μειώνουν τις αποδόσεις.
Τι να κάνετε;	Υπάρχουν μερικοί τρόποι αποφυγής κεφαλαιουχικών κερδών:	Μακροπρόθεσμες επενδύσεις:

Αν καταφέρετε να βρείτε μεγάλες εταιρείες και να τις κρατήσετε μακροπρόθεσμα, θα πληρώσετε το χαμηλότερο ποσοστό φόρου κεφαλαιουχικών κερδών. Φυσικά, αυτό είναι πιο εύκολο να αναφερθεί παρά να γίνει. Πολλοί παράγοντες μπορούν να αλλάξουν εδώ και πολλά χρόνια και υπάρχουν πολλοί έγκυροι λόγοι για τους οποίους μπορεί να θέλετε να πουλήσετε νωρίτερα από ό, τι αναμενόταν.

Σχέδια συνταξιοδότησης:

Υπάρχουν πολλοί τύποι σχεδίων συνταξιοδότησης, όπως 401 (k) s, 403 (b) s, Roth IRAs και Παραδοσιακοί IRAs. Οι λεπτομέρειες ποικίλλουν ανάλογα με κάθε σχέδιο, αλλά γενικά, το κύριο όφελος είναι ότι οι επενδύσεις μπορούν να αυξηθούν χωρίς να υπόκεινται σε φόρο κεφαλαιουχικών κερδών.Με άλλα λόγια, σε ένα πρόγραμμα συνταξιοδότησης, μπορείτε να αγοράσετε και να πουλήσετε χωρίς να χάσετε μια περικοπή στον θείο Σαμ. Επιπλέον, τα περισσότερα σχέδια δεν απαιτούν από τους συμμετέχοντες να πληρώνουν φόρο επί των κεφαλαίων έως ότου αποσύρονται από το σχέδιο. Έτσι, όχι μόνο τα χρήματά σας θα αυξηθούν σε ένα περιβάλλον χωρίς φόρο, αλλά όταν το βγάζετε από το σχέδιο κατά τη συνταξιοδότησή σας, πιθανότατα θα είστε σε χαμηλότερη φορολογική κλίμακα.

Χρησιμοποιήστε κεφαλαιουχικές απώλειες για να αντισταθμίσετε τα κέρδη

• : Αυτή η στρατηγική δεν είναι τόσο ενδεδειγμένη όσο και οι άλλες επειδή οι επενδύσεις σας πρέπει να μειώσουν την αξία για να μπορέσουν να το κάνουν αυτό. Αλλά αν βιώσετε μια απώλεια, μπορείτε να επωφεληθείτε από αυτήν μειώνοντας τον φόρο επί των κερδών σας από άλλες επενδύσεις. Πείτε ότι επενδύετε εξίσου σε δύο μετοχές: το απόθεμα μιας επιχείρησης αυξάνεται κατά 10% και η άλλη εταιρεία μειώνεται κατά 5%. Μπορείτε να αφαιρέσετε την απώλεια 5% από το κέρδος 10% και, συνεπώς, να μειώσετε το ποσό στο οποίο καταβάλλετε κεφαλαιακά κέρδη. Προφανώς, σε μια ιδανική κατάσταση, όλες οι επενδύσεις σας θα εκτιμούν, αλλά οι απώλειες συμβαίνουν, οπότε είναι σημαντικό να γνωρίζετε ότι μπορείτε να τις χρησιμοποιήσετε για να ελαχιστοποιήσετε αυτό που μπορεί να χρωστάτε. Υπάρχει, ωστόσο, ένα ανώτατο όριο στο ποσό της απώλειας κεφαλαίου που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε έναντι του κεφαλαιουχικού σας κέρδους. Η κατώτατη γραμμή
• Τα κέρδη κεφαλαίου είναι προφανώς ένα καλό πράγμα, αλλά ο φόρος που πρέπει να πληρώσετε για αυτούς δεν είναι. Οι δύο βασικοί τρόποι μείωσης του φόρου που πληρώνετε είναι να διατηρήσετε τα αποθέματα για περισσότερο από ένα έτος και να επιτρέψετε τις επενδύσεις σε σύνθετο αφορολόγητο φόρο σε λογαριασμούς αποταμίευσης. Το ηθικό της ιστορίας είναι αυτό: υιοθετώντας μια νοοτροπία buy-and-hold και εκμεταλλευόμενος τα οφέλη των σχεδίων συνταξιοδότησης, είστε σε θέση να προστατεύσετε τα χρήματά σας από τον θείο Sam και να απολαύσετε τη μαγεία της συγχώνευσης ταυτόχρονα.