α:

Υπάρχουν ορισμένοι τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων, που ονομάζονται χρηματιστηριακά κεφάλαια ή ταμεία μετοχών, τα οποία κατέχουν μόνο μετοχές. Ωστόσο, υπάρχουν διάφοροι άλλοι τύποι κεφαλαίων που μπορούν να κατέχουν ομόλογα, βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα, αποθέματα ή συνδυασμούς και των τριών.

Χρηματιστηριακά Αμοιβαία Κεφάλαια

Τα αποθέματα προέρχονται από πολλές ποικιλίες, αλλά το καθένα αποτελείται μόνο από μετοχές που διαπραγματεύονται στην ανοικτή αγορά. Τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να σχεδιαστούν έτσι ώστε να ανταποκρίνονται σε συγκεκριμένους επενδυτικούς στόχους, όπως η δημιουργία εισοδήματος μερίσματος ή η μακροπρόθεσμη ανάπτυξη ή η επίτευξη βέλτιστης φορολογικής αποτελεσματικότητας. Για να επιτευχθούν αυτοί οι στόχοι, τα αποθέματα επενδύουν σε διαφορετικά αποθέματα βάσει προηγούμενων επιδόσεων, προβλέψεις για το μέλλον των εκδόσεων και εκτιμήσεις των διαχειριστών κεφαλαίων σχετικά με την κερδοφορία των μετοχών.

Τα αποθέματα μερισμάτων, για παράδειγμα, επενδύουν μόνο σε μετοχές που καταβάλλουν ιστορικά σταθερά μερίσματα κάθε χρόνο για να διασφαλίσουν ότι οι μέτοχοι λαμβάνουν ικανοποιητικά ετήσια έσοδα. Τα φορολογικά αποδοτικά χρηματιστήρια, αντιστρόφως, αποφεύγουν τις επενδύσεις σε μερίσματα που φέρουν μερίσματα λόγω της αυξημένης φορολογικής υποχρέωσης που δημιουργεί αυτό το εισόδημα για τους επενδυτές.

Άλλοι τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων

Υπάρχουν και άλλες τρεις κύριες κατηγορίες αμοιβαίων κεφαλαίων, τα οποία μπορεί να περιλαμβάνουν ή να μην περιλαμβάνουν αποθέματα: ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια, αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς και ισόποσα κεφάλαια. Ούτε τα αμοιβαία κεφάλαια ούτε τα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος περιλαμβάνουν επενδύσεις στο χρηματιστήριο. Τα ισορροπημένα κεφάλαια, ωστόσο, περιλαμβάνουν ένα μείγμα κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων ορισμένων αποθεμάτων.

Όπως υποδηλώνει το όνομα, τα αμοιβαία κεφάλαια επενδύουν μόνο σε μακροπρόθεσμα χρεόγραφα που εκδίδονται από εταιρικά ή κρατικά χρεόγραφα. Όπως και τα αποθέματα, τα κεφάλαια των ομολόγων μπορούν να προσαρμοστούν σε ποικίλους επενδυτικούς στόχους. Τα ομόλογα υψηλών αποδόσεων, για παράδειγμα, συχνά επενδύουν σε πολύ χαμηλής αξίας ομόλογα που ονομάζονται junk bonds και προσπαθούν να δημιουργήσουν τις υψηλότερες πιθανές αποδόσεις πωλώντας τους τίτλους αυτούς περισσότερο από την τιμή αγοράς αντί να κρατούν τα ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία μέχρι τη λήξη τους. Τα κεφάλαια που επικεντρώνονται στη δημιουργία συνεκτικού εισοδήματος, όπως και τα μερίσματα μετοχών μερίσματος, χρησιμοποιούν μια στρατηγική buy-and-hold σε συνδυασμό με χαρτοφυλάκια που αποτελούνται από πολύ σταθερά ομόλογα εγγυημένα ότι πληρώνουν σταθερά ποσά τόκων κάθε χρόνο.

Τα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος επενδύουν μόνο σε βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα εξαιρετικά χαμηλού κινδύνου που εκδίδονται από τις κυβερνήσεις, τους δήμους και τις εταιρείες με την υψηλότερη βαθμολογία. Τα κεφάλαια αυτά είναι γνωστά για την ασφάλειά τους, αλλά προσφέρουν πολύ χαμηλότερο ποσοστό απόδοσης από άλλους τύπους κεφαλαίων λόγω του υψηλότερου κόστους των περιουσιακών στοιχείων χαμηλού κινδύνου.